ارتفاع سوق العملات المشفرة يواجه اختبار لجنة السوق المفتوحة.. هل سيستمر الزخم هذا الأسبوع؟

تتجه أنظار المستثمرين نحو اجتماع لجنة السوق المفتوحة هذا الأسبوع بينما تحافظ العملات المشفرة على زخمها الصعودي القوي.

مكاسب قياسية تبحث عن دعم

تشهد السوق ارتفاعاً ملحوظاً مع اقتراب العديد من الأصول من مستويات قياسية جديدة، لكن الجميع يترقب إشارات السياسة النقدية التي قد تؤثر على هذا الاتجاه.

اختبار حاسم للثبات

تعتبر قرارات الفيدرالي الأمريكي محكاً حقيقياً لاستمرار هذا الصعود، حيث يبحث المستثمرون عن أي تلميحات حول اتجاه أسعار الفائدة.

مستقبل غير مؤكد لكن مشرق

رغم التحديات التنظيمية المحتملة، يبدو أن الابتكار التكنولوجي والتبني المؤسسي يواصلان دفع القطاع للأمام - لأن دعاة التقييد المركزي يحتاجون دائماً إلى تذكير بأن المستقبل لامركزي.

ارتفاع الآمال بخفض الفائدة يدفع السوق للارتفاع

كان المحرك الرئيسي وراء الارتفاع الأخير في العملات المشفرة والأصول الخطرة الأخرى هو التوقع المتزايد لخفض أسعار الفائدة الأمريكية. تصاعد هذا التوقع بعد صدور أرقام الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس في 5 سبتمبر.

بعد ذلك التقرير، قامت الأسواق بتسعير خفض بنسبة 0,75 نقطة مئوية بحلول نهاية عام 2025 و1,5 نقطة مئوية بحلول سبتمبر من العام التالي.

ومع ذلك، تردد الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار بشكل أحادي، حيث لا يزال التضخم الاستهلاكي مرتفعًا بشكل عنيد، مستقرًا عند حوالي 3%، وهو أعلى بكثير من هدفه.

تم تحفيز الارتفاع الأخير في السوق بشكل رئيسي من خلال بيانات التضخم المشجعة. يوم الأربعاء، تم الإعلان عن أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس انخفض بنسبة 0,1% على أساس شهري، وهو أقل من الزيادة المتوقعة بنسبة 0,3%. كان هذا أول انخفاض في أسعار المنتجين منذ أربعة أشهر.

كشف النظر الدقيق في البيانات عن تفصيل ملحوظ: تراجعت هوامش الربح للشركات في تجارة الجملة والتجزئة، خاصة للآلات والمركبات. يشير هذا إلى أن الشركات تمتص بعض الزيادات في التكاليف بدلاً من تمريرها بالكامل إلى المستهلكين. فسر الخبراء هذا كعلامة على أن الضغوط التضخمية تتراجع أكثر من المتوقع.

التقى مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس بتوقعات السوق يوم الخميس. بينما استمر الاتجاه الصعودي في التضخم، ارتاح السوق لأن الوتيرة لم تتسارع. استجابة لذلك، تعافى سعر بيتكوين إلى 115,000 دولار لأول مرة منذ أسبوعين.

إيثريوم وسولانا يجدان زخمهما الخاص

كان سعر إيثريوم في البداية باهتًا في بداية الأسبوع الماضي، ولكن بحلول يوم الثلاثاء، تحولت تدفقات رأس المال إلى سوق ETF الفوري إلى إيجابية، وإن كانت بشكل طفيف.

بدأ الارتفاع الحقيقي بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين يوم الخميس، حيث ارتفع ETH بأكثر من 8% في يومين فقط. يوم الجمعة وحده، تدفق أكثر من 400 مليون دولار إلى سوق ETF الفوري، مما عكس ركودًا استمر لمدة أسبوعين.

سولانا، التي كافحت لكسر مستوى 210 دولارات لعدة أشهر، ارتفعت لمدة ثمانية أيام متتالية. كان هذا الزخم القوي واضحًا في كل من أسواق العقود الآجلة والفورية.

حقيقة أن الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة تجاوزت ٨,١ مليار دولار حتى قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين تؤكد قوة هذا الزخم. كما أن الارتفاع قد أعاد تنشيط نظام سولانا البيئي، مع تجاوز القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ١٣ مليار دولار وسط زيادة استخدام التمويل اللامركزي.

الأسبوع القادم: كلمات باول هي المفتاح

بعد ارتفاع قوي خلال عطلة نهاية الأسبوع، تراجع بيتكوين قليلاً إلى مستوى ١١٥٬٠٠٠ دولار، ودخل في فترة من التماسك. العملات الرئيسية الأخرى مثل ETH، SOL، وAVAX تشهد أيضًا تصحيحات سعرية طفيفة.

سيكون الحدث الأكثر أهمية هذا الأسبوع هو نتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء في الساعة ٦:٠٠ مساءً بتوقيت UTC. يبدو أن خفض سعر الفائدة بمقدار ٠,٢٥ نقطة مئوية أمر شبه مؤكد. المفتاح، مع ذلك، سيكون المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. إذا أشار إلى استعداد لخفض أسعار الفائدة في المستقبل، قد يشهد بيتكوين مكاسب إضافية.

تشمل البيانات الهامة الأخرى التي سيتم إصدارها أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء. إذا جاءت هذه الأرقام منخفضة جدًا، قد تزداد المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي، مما سيؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر. نأمل أن يكون لدى المستثمرين أسبوع مربح.