الرقابة المالية توافق على 5 بنوك وصاية للعملات الرقمية وسط تصاعد مزاعم "الإقصاء المصرفي"

في خطوة تُعدّ إشارة قوية نحو التبني النظامي، منحت هيئة الخدمات المالية (FSA) الضوء الأخضر لخمسة بنوك كي تعمل كأوصياء معتمدين للأصول الرقمية. يأتي هذا القرار في لحظة محورية، حيث تتصاعد الضغوط والتدقيق حول مزاعم حرمان شركات العملات الرقمية من الخدمات المصرفية التقليدية.

ما وراء الموافقة الرسمية

لا يقتصر الأمر على مجرد إضافة أسماء جديدة إلى قائمة. هذه الموافقة هي رد مؤسسي على أزمة ثقة مستمرة. لطالما تذمرت شركات البلوك تشين والتبادل من صعوبة فتح حسابات بنكية أو الاحتفاظ بها، وهي ممارسة يطلق عليها البعض في القطاع تسمية "الإقصاء المصرفي". الآن، مع وجود خمسة مؤسسات مرخصة خصيصاً لهذه المهمة، يحصل القطاع على شرايين مالية نظامية كان يناضل من أجلها.

تأثير مباشر على السوق

تتوقع الأوساط المالية أن تحل هذه الخطوة إحدى أكبر العقبات التي تواجه المؤسسات الكبرى والصناديق الاستثمارية التي تتردد في الدخول إلى سوق العملات الرقمية: مسألة الحفظ الآمن. وجود أوصياء معتمدين يقلل من المخاطر التشغيلية ويوفر إطاراً قانونياً واضحاً، وهو ما قد يفتح الباب أمام تدفقات استثمارية مؤسسية أكبر.

المستقبل: تكامل أم منافسة؟

السؤال الكبير الآن هو كيف سيتطور هذا المشهد. هل ستبدأ هذه البنوك الوصية الخمسة في تقديم خدمات متطورة تنافس عروض التمويد اللامركزي (DeFi)؟ أم أنها ستقتصر على دور الحارس التقليدي، مما يخلق جسراً آمناً بين العالمين الماليين القديم والجديد؟ الوقت وحده سيجيب، لكن شيئاً واحداً مؤكداً: قواعد اللعبة بدأت تتغير.

في النهاية، بينما يحتفل المتحمسون للعملات الرقمية بهذا الاعتراف، يتذمر المراقبون المتمرسون بأن النظام المالي التقليدي، وبعد سنوات من التشكيك، قرر أخيراً أن يربح من التكنولوجيا التي حاول تجاهلها - وهي حركة كلاسيكية في وول ستريت.

الشركات الخمس التي تقف وراء الموافقة

إلى جانب بنك ريبل ناشونال ترست، وافق مكتب مراقب العملة (OCC) بشكل مشروط على أربع مؤسسات إضافية تركز على الأصول الرقمية، مما يشير إلى خطوة تنظيمية أوسع بدلا من استثناء معزول.

بالإضافة إلى ريبل، وافق مكتب الرقابة على طلب بنك ائتماني جديد لبنك العملات الرقمية الوطني الأول، وسمح لشركات سيركل، بيتغو، فيديليتي ديجيتال أسيتس، وباكسوس بالتحويل من ميثاقات الولاية.

🚨 JUST IN: The OCC just approved conditional national trust bank charters: Ripple. Paxos. BitGo. Fidelity Digital Assets. Circle.

A national trust charter means federal supervision, 50-state reach, and the credibility to custody assets for ETFs, treasuries, and institutions… pic.twitter.com/DWQyX6jKsm

تظل جميع الموافقات الخمسة مشروطة، حيث تتطلب من كل مؤسسة الالتزام بمعايير تشغيلية وحوكمة والامتثال المحددة قبل الحصول على الموافقة النهائية.

قال جوناثان غولد، مراقب مكتب المصارف الفيدرالية، في بيان صحفي: "الوافدون الجدد إلى القطاع المصرفي الفيدرالي مفيدون للمستهلكين وصناعة البنوك والاقتصاد." "توفر هذه الخدمات وصولا إلى منتجات وخدمات ومصادر ائتمان جديدة للمستهلكين، وتضمن نظاما مصرفيا ديناميكيا وتنافسيا ومتنوعا."

العامل الموحد بين هذه الشركات هو نموذج أعمالها وموقعها التنظيمي داخل النظام المالي.

لا ينوي أي منهم العمل كبنك تجاري متكامل الخدمات يقدم الودائع أو منتجات الإقراض التقليدية. بدلا من ذلك، يركزون على البنية التحتية للحيازة، والتسوية والأصول الرقمية، المصممة أساسا للعملاء المؤسسيين.

بالنسبة للاعبين الراسخين مثل فيديليتي وباكسوس، يوفر الميثاق الوطني مشرفا اتحاديا واحدا وسلطة على مستوى البلاد. هذا التحول يحل محل الرقابة المجزأة على مستوى الولايات، مما يبسط المشاركة التنظيمية للعمليات على نطاق مؤسسي.

بالنسبة للشركات الجديدة مثل بنك ريبل ناشونال ترست وبنك العملات الرقمية الوطنية، تفتح الموافقات الوصول الفيدرالي دون تعرض للمصرفة الاستهلاكية.

وعند جمع الموافقات مجتمعة، تشير إلى أن OCC لا يمنع شركات العملات الرقمية، بل يحسن النماذج التي تدخل في السوق.

شرح نزاع إزالة البنوك

تصاعد الجدل حول "إلغاء البنوك" من العملات الرقمية خلال السنوات الأخيرة، وغالبا ما يصور على أنه مواجهة بين الجهات التنظيمية والبنوك وشركات الأصول الرقمية.

جادل قادة صناعة العملات الرقمية مرارا بأن البنوك، بتشجيع من الجهات التنظيمية، قيدت بشكل منهجي الوصول إلى الخدمات المالية الأساسية. اكتسب هذا السرد زخما تحت عنوان "عملية نقطة الاختناق 2.0"، حيث قارن ذلك بحملات تنظيمية سابقة نسبت إلى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات السابق غاري جينسلر.

ردت البنوك والجهات التنظيمية على ذلك، بحجة أنهم اتخذوا قرارات بناء على إدارة المخاطر والامتثال والسمعة بدلا من الأيديولوجيا.

عادت تلك التوترات للظهور يوم الأربعاء، عندما أصدرت اللجنة نتائج أولية من مراجعتها المزعومة لإلغاء البنوك من قبل أكبر البنوك الأمريكية.

كان إلغاء البنوك حقيقيا، لكنه محدود

في مراجعتها في 10 ديسمبر، خلصت اللجنة إلى أنه بين عامي 2020 و2023، شاركت أكبر البنوك في البلاد في ممارسات إلغاء البنوك.

قالت الوكالة إن البنوك قامت بتمييزات غير مناسبة بين الأعمال القانونية، مما قيد الوصول أو فرض مراجعات مشددة بسبب مخاوف تتعلق بالسمعة.

The OCC is committed to ending efforts that weaponize finance. Read the OCC’s preliminary findings from its SUPERvisory review of debanking activities at the nine largest national banks. https://t.co/pFMi7Rt8kh pic.twitter.com/XWfbCheo91

تم إدراج أنشطة الأصول الرقمية بشكل صريح ضمن القطاعات المتأثرة، إلى جانب الأسلحة النارية والطاقة والترفيه للبالغين والإقراض السريع للرواتب.

ومع ذلك، فإن إطار OCC أضيق من خطاب الصناعة "عملية نقطة الاختناق 2.0". يركز التقرير على السياسات وعمليات التصعيد التي تنشئها البنوك، وليس على توجيه مركزي يأمر البنوك بقطع خدمات شركات العملات الرقمية.

هذا التمييز مهم لكيفية تفسير هذا النقاش الجديد.

يتداخل جزء كبير من الفترة قيد المراجعة مع تراجع العملات الرقمية في 2022–2023 وتأثره في القطاع المصرفي.

تم إصدار المراجعة في عهد غولد، الذي عينه الرئيس دونالد ترامب في وقت سابق من هذا العام . صاغت جولد النتائج كجزء من محاولة للحد من التمويل "المسلح" والاستبعادات المدفوعة بمخاطر السمعة.

في ظل هذا السياق، تعقد الموافقات المشروطة من OCC على خمسة بنوك ائتمانية موجهة نحو العملات الرقمية مطالبات الاستبعاد المنهجي المستمر.

حتى مع تحذير البنوك ومجموعات التجارة من عدم التوازن التنظيمي، تشير الموافقات إلى أن الوصول الفيدرالي يتوسع لنماذج بنوك الثقة التي تركز على الامتثال.