ركود إنتاجية الذهب الرقمي: لماذا يتجاهل وول ستريت المحرك الصاعد الحقيقي للعملات المشفرة

بينما تتخبط الأسواق التقليدية في دوامة التضخم، يبرز الذكاء الاصطناعي كمنقذ غير متوقع لقطاع العملات الرقمية.

المفارقة الصارخة: تقنيات المستقبل تنقذ أموال المستقبل

تشير البيانات إلى أن تباطؤ النمو في القطاعات التقليدية دفع المستثمرين الأذكياء نحو الأصول الرقمية - وكأن وول ستريت ما زالت تعتقد أن البيتكوين مجرد «نقاط رقمية» بينما تضخ مليارات الدولارات في شركات التكنولوجيا المتعثرة.

المحصلة النهائية: بينما تناقش البنوك المركزية أسعار الفائدة، يبني القطاع الرقمي نظاماً مالياً موازياً - والأكثر إثارة للسخرية أنهم قد يحتاجون لإنقاذه يوماً ما.

أخبار العملات الرقمية اليوم: كاثي وود تتحدث عن "جفاف الإنتاجية" للذكاء الاصطناعي

قالت كاثي وود أن السيولة في الولايات المتحدة تعود بسرعة أكبر مما توقع معظم المراقبين الاقتصاديين، وتعتقد أن التوقيت يمكن أن يتزامن مع واحدة من أكثر الاتجاهات غير المفهومة في التكنولوجيا والعملات الرقمية: الفجوة المتسعة بين اعتماد الذكاء الاصطناعي لدى المستهلكين وإنتاجية المؤسسات.

بينما العناوين تستمر في التحذير من فقاعة الذكاء الاصطناعي، تجادل ARK Invest بأن الأسواق تدخل أولى مراحل انتعاش يغذيه:

• السيولة،
• تخفيف السياسة،و
• زيادة الطلب التجاري على الذكاء الاصطناعي.

وفقًا لـ ARK Invest، فقد بدأت سيولة السوق الأمريكية بالفعل في عكس اتجاه حاسم. في تحديث مفصل، note قامت الشركة بذكر أن السيولة "تتحول أخيرًا نحو الأعلى" بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ سنوات في أواخر أكتوبر.

قالت ARK أن الإغلاق الحكومي لمدة ستة أسابيع أدى إلى سحب 621 مليار دولار من النظام. ومع ذلك، فإن إعادة الفتح "أطلقت 70 مليار دولار مرة أخرى إلى الأسواق"، مع احتمال عودة ما يقدر بـ 300 مليار دولار خلال الأسابيع القادمة مع عودة حساب الخزانة العامة إلى طبيعته.

أضافت الشركة أن الخلفية تتماشى مع تحول نحو التخفيف في الاحتياطي الفيدرالي، مما يدفع احتمالات السوق الضمنية لخفض سعر الفائدة في المدى القريب إلى حوالي 90%.

تأتي هذه الدفعة من السيولة تمامًا كما أن التشديد الكمي من المقرر أن ينتهي في الأول من ديسمبر، وهي نقطة تحول تعتقد شركة ARK أن الأسواق لم تقيمها بالكامل حتى الآن.

قالت الشركة "مع عودة السيولة، ونهاية التشديد الكمي في الأول من ديسمبر، ودعم السياسة النقدية، نعتقد أن الشروط تُبنى لكي تعكس الأسواق الخسائر الأخيرة بشكل محتمل."

كاثي وود تقول إن جفاف الإنتاجية في الذكاء الاصطناعي هو الحافز الصاعد التالي

كاثي وو، مؤسسة الشركة والرئيس التنفيذي ورئيسة قسم الاستثمارات، تذهب بالجدل إلى أبعد من ذلك. في ندوة عبر الإنترنت حديثة، ذكرت أن أزمة السيولة التي تؤثر على الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة "ستنعكس في الأسابيع القليلة المقبلة".

The AI Story has just begun. Enterprises may be slow to show productivity gains, but @CathieDWood highlights that AI is flourishing on the consumer side and US commercial business was up 123% last quarter.

Fund webinar: https://t.co/oYbqsY4pMF pic.twitter.com/9ual0iKfnI

وأضافت مدير الصندوق أن الأسواق "بدت وكأنها تشتري" الأطروحة، بما أن حيازات آرك ارتفعت بنسبة ٨% بعد الجلسة.

كما رفضت السرد السائد بأن الذكاء الاصطناعي في منطقة الفقاعة، مشيرة مباشرة إلى التقدم التجاري.

هذا الارتفاع يدعمه أحدث أرباح شركة بالانتير، والتي أظهرت قفزة ثلاثية الرقم في العائدات التجارية الأمريكية. وفقًا لكاثي وود، هذا دليل على أن الشركات تتعهد برأس المال قبل أن تظهر الإنتاجية.

$PLTR Palantir Q3 FY25:

• Net dollar retention 134% (+16pp Y/Y).
• Revenue +63% Y/Y to $1.18B ($90M beat).
• Non-GAAP EPS $0.21 ($0.04 beat).

FY25 guidance:
• Revenue +53% Y/Y to $4.4B ($252M raise).
• AdJUSTed margin 49% (3pp raise). pic.twitter.com/7g0Q3rFHZi

يشكل هذا الاتجاه جوهر أطروحة آرك، أن الذكاء الاصطناعي للمستهلكين ينفجر في حين تبدو الشركات متوقفة، لكن التأخر هو هيكلي وليس دوري.

قالت كاثي وود: "نعتقد أن قصة الذكاء الاصطناعي هذه قد بدأت للتو. نحن في الشوط الأول"، مضيفة أن الشركات تتطلب الوقت "لإعادة الهيكلة والتحول تماماً" قبل أن تصبح الإنتاجية قابلة للقياس.

تشير إلى أبحاث MIT الحديثة التي تبين أن معظم الشركات لم ترَ بعد مكاسب في الإنتاجية من الذكاء الاصطناعي لأن أنظمتها الداخلية، تدفقات العمل، وهياكل التنظيم لا تزال مبنية لعمليات ما قبل الذكاء الاصطناعي.

إلا أن الشركة تجادل بأن هذا "الجفاف الإنتاجي" هو بالضبط ما يجبر الرؤساء التنفيذيين على الدخول في دورات استثمار سريعة.

قالت كاثي وود: "...[صناع القرار يقولون بالفعل] علينا القيام بذلك أو سنفقد ميزتنا التنافسية هناك".

ومع ذلك، تسلط آرك الضوء على أحد المخاطر الكبرى: فوهة الطاقة. يتزايد الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي بسرعة كبيرة لدرجة أن ما يصل إلى ٢٠% من مشاريع مراكز البيانات تواجه تأخيرات.

قد تعزز موجة السيولة القادمة الذكاء الاصطناعي و العملات المشفرة، إذا توسعت البنية التحتية للطاقة بسرعة كافية لدعمها. تعتقد آرك إنفست أن الأجزاء تتلاقى، مشيرة إلى:

• السيولة في ارتفاع،
• انتهاء التشديد الكمي،
• تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى الحمائم،
• تسارع الإنفاق التجاري على الذكاء الاصطناعي.

إذا كانت وود على صواب، فقد لا تواجه الأسواق فقاعة ذكاء اصطناعي، بل تكون على وشك بداية الدورة الحقيقية.

مخطط اليوم

ألفا بحجم البايت

إليكم ملخص لأخبار العملات الرقمية الأمريكية الإضافية التي يجب متابعتها اليوم:

• صندوق ETF زكاش الذي لم يطلبه أحد: لماذا يخشى النقاد من استيلاء وول ستريت.
• رصيد XRP في باينانس يصل إلى أدنى مستوى له في عام: ما هي الأسباب والتأثيرات؟
• يظهر قسط كوينبيس أولى علامات التعافي حيث بدأ الضغط البيعي من الولايات المتحدة بالتراجع.
• سعر بيتماين (BMNR) يرتفع بنسبة 17% هذا الأسبوع قد ينهي انخفاضًا استمر لمدة 7 أسابيع.
• يشعل دفع GameFi الضجة حول شبكة Pi، لذلك ما الذي يقف خلف جدار البيع المرتفع؟
• سعر بيتكوين يرتفع فوق 90,000$ بعد 7 أيام، لكن مخاوف السيولة تبقى قائمة.
• سجل RLUSD ريبل أعلى مستوى له حيث تفتح الإمارات العربية المتحدة الباب للاستخدام المؤسسي.
• غرايسكيل تقدم طلبًا للحصول على صندوق ETF زكاش، يمكن أن يتجاوز سعر ZEC 600$.

نظرة عامة على الأسهم المشفرة قبل السوق