لماذا يرى مدير الإستراتيجية في Upexi أن الموجة القادمة من التمويل المؤسسي تتجه بقوة نحو البلوكتشين؟

التمويل المؤسسي يطرق باب البلوكتشين بقوة - وهذه المرة، البوابات لن تُغلق.

بينما يتخبط القطاع المالي التقليدي في بيروقراطيته، تشق الأموال الذكية طريقها نحو الأصول الرقمية.

المؤسسات الكبرى تكتشف أخيرًا ما عرفه رواد التشفير لسنوات: البلوكشين ليس مجرد تقنية - إنه مستقبل توزيع القيمة.

من صناديق التحوط إلى البنوك المركزية، الجميع يريد قطعة من الكعكة... بعد أن تأكدوا أن الكعكة حقيقية ولم تختفِ بين عشية وضحاها.

الدرس المستفاد؟ عندما يتعلق الأمر بالمال، حتى أكثر المؤسسات تحفظًا تستطيع أن تتعلم من 'ذلك المتداول المراهق' في تويتر.

تمويل الشركات يتحرك نحو السلسلة 

في مقابلة حصرية مع BeInCrypto، أبرز روديك الارتفاع السريع في الأصول المرمزة في العالم الحقيقي (RWAs) كأحد أوضح المؤشرات على تحول التمويل المؤسسي إلى بيئات تعتمد على البلوكشين.

وأشار إلى رقم رئيسي واحد: حوالي ٣٦ مليار من الأصول المرمزة هي الآن مرمزة على سلاسل البلوكشين — وهو رقم ارتفع بنسبة ١٦٠٪ في العام الماضي وحده. وتشمل هذه الأصول الائتمان الخاص، وسندات الخزانة الأمريكية، والسلع، وصناديق الاستثمار البديلة والأسهم.

وقال: "نشهد أيضًا شركات عملاقة في التمويل والتكنولوجيا تجرب تكنولوجيا البلوكشين بشكل متزايد".

الجدير بالذكر أن هذا التجريب يتحول بسرعة إلى نشر حقيقي في عام 2025. كما ذكرت BeInCrypto مؤخرًا، قامت العديد من المؤسسات الكبرى بالانتقال إلى التطوير المبني على البلوكشين بشكل نشط.

على سبيل المثال، تعمل SWIFT على بناء دفتر حسابات مشترك في الوقت الفعلي يربط أكثر من 30 بنكًا عالميًا. وقد قدمت Google Cloud دفتر الحسابات العالمي (GCUL)، وهو بلوكشين محايد من الطبقة الأولى مصمم خصيصًا للبنوك وأسواق رأس المال.

وفي الوقت نفسه، تقدم شركات مثل Citigroup وMastercARd وVisa، أو تستعد لتقديم، منتجات مدعومة بتقنية البلوكشين لعملائها.

وأضاف روديك، "نتوقع تسارع هذه الوتيرة إذا وعندما يقر الولايات المتحدة تشريعات هيكل السوق للأصول الرقمية".

التأثير الحقيقي لتقنية البلوكشين يكمن في استبدال الأنظمة القديمة

عندما يتعلق الأمر بـ"التمويل المؤسسي داخل السلاسل"، يمكن أن يعني ذلك أشياء مثل: قيام شركة بوضع الميزانية الخاصة بها على بلوكشين، تنفيذ عمليات الاندماج والاستحواذ باستخدام الرموز، أو جمع الأموال باستخدام الأصول المرمزة.

ولكن في رأي روديك، هذا ليس المكان الذي سيكون فيه للبلوكشين التأثير الأكبر حاليًا. فهو يعتقد أن الفرصة الكبرى لا تكمن في فرض كل مهمة تمويل مؤسسي، مثل التخطيط المالي والتحليل، على سلاسل البلوكشين.

بدلاً من ذلك، يكمن في استبدال البنية التحتية القديمة التي تقوم عليها المالية الحديثة. قال إن،

"الفرصة المتاحة لتكنولوجيا البلوكشين لثورة التمويل التقليدي تكمن بشكل أكبر في إعادة تخيل قنواتنا المالية القديمة الحالية - عناصر مثل شبكات ACH أو شبكات مصدري البطاقات الائتمانية التي تم إنشاؤها منذ أكثر من 50 عامًا وهي بطيئة ومكلفة."

جادل روديك بأن جمع الأموال عبر السلسلة يمكن أن يوفر مزايا مثل الوصول الأوسع للمستثمرين، لكن الرقمنة الكاملة للتمويل المؤسسي ستظل متخلفة بسبب عاملين رئيسيين:

قال روديك "1) الفوائد المحتملة الأكبر والأكثر فورية من الأنظمة المالية الجديدة مثل المدفوعات الفورية والمجانية تقريبًا مع العملات المستقرة، مقارنة مع هيكل التمويل المؤسسي الحالي الذي يعمل بشكل جيد نسبيًا، و2) القوانين غير المرهقة والمُعرفة بالفعل ضمن بعض المجالات مثل مدفوعات العملات المستقرة مقارنة بالقواعد الأقل وضوحًا لجمع رأس المال عبر السلسلة."

رغم ذلك، لاحظ روديك أن الأصول المرمزة تعكس بالفعل السلوك الذي يهتم به المديرون الماليون: التدفق النقدي، السيولة،والعائد. 

صرح روديك لـ BeInCrypto أن "هناك بعض الفروق الدقيقة، حيث، على سبيل المثال، قد يستغرق الأمر وقتًا لبناء سيولة عبر السلسلة، ولكن يمكن أيضًا توفير السيولة خارج ساعات السوق التقليدية. مع انتقال التمويل بشكل كامل إلى السلسلة، ستفوق الفوائد التحديات المبكرة."

لماذا برزت سولانا كنظام بيئي رائد للتمويل على السلسلة

عند سؤاله عن أي النظم البيئية تتمتع بأفضل وضع لدعم هذه الطبقة المالية الناشئة عبر السلسلة، أشار التنفيذي بشكل حاسم إلى سولانا. روديك، الذي يشرف على استراتيجية العملات المشفرة لشركة Uphold — وهي واحدة من الشركات الرائدة التي تركز على خزانة سولانا — ذكر عدة عوامل وراء تقييمه.

قال روديك "سولانا هو المنزل الطبيعي للتمويل عبر السلسلة، نظرًا لسرعتها وتكلفتها وموثوقيتها الرائدة، ولأنها مصممة خصيصًا لهذا الغرض. في الواقع، تعتبر سولانا نجمتها القطبية هي أسواق رأس المال على الإنترنت، حيث يتم تداول جميع أصول العالم في نفس مكان السيولة، المتاح على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت."

أكد روديك أن المؤسسات المالية الكبرى، بما في ذلك فيسيرف، ويسترن يونيون، سوسيتيه جنرال، باي بال، فيزا، فرانكلين تمبلتون، بلاكروك، أبولو، والعديد من الآخرين، يستخدمون بشكل متزايد سولانا لنقل التمويل إلى السلسلة والاستفادة من فوائده.