هل تفوقت أسهم تعدين العملات الرقمية على البيتكوين كخيار استثماري أكثر ربحية؟

في سوق متقلب حيث يتذبذب سعر البيتكوين، تبرز أسهم شركات التعدين كخيار جذاب للمستثمرين الباحثين عن عوائد أعلى.

مع ارتفاع تكاليف الطاقة وتقلص هوامش الربح في تعدين البيتكوين، هل أصبح الاستثمار في أسهم شركات التعدين هو الرهان الأذكى؟

نستعرض العوامل التي قد تجعل هذه الأسهم تتفوق على امتلاك العملات الرقمية مباشرة - من الحوافز الضريبية إلى سيولة السوق. لكن احذر: مخاطر التنظيم الحكومي وانهيار أسعار العملات لا تزال تلاحق هذا القطاع.

في النهاية، يبقى السؤال: هل هذه الأسهم مجرد وسيلة للمضاربة قصيرة الأجل، أم أنها حقاً استثمار أكثر استقراراً من البيتكوين نفسه؟ (وكالعادة، قد يخسر المستثمرون الصغار في كلتا الحالتين).

عمال مناجم العملات الرقمية يتحولون إلى الذكاء الاصطناعي

أسهم تعدين العملات الرقمية مثل IREN وCIPher Mining لم تكن موجودة حتى في ارتفاع بيتكوين عام 2017. تم تأسيس IREN وCipher Mining في عامي 2018 و2021 على التوالي.

هذه الأسهم لديها قيم سوقية أصغر، مما يعني أنها لا تحتاج إلى نفس القدر من رأس المال مثل بيتكوين لتتضاعف في القيمة.

ومع ذلك، أحجام القيم السوقية ليست العامل الوحيد الذي حول

الكاشف الكبير الذي ساعد أسهم تعدين العملات الرقمية على التفوق على بيتكوين هو تحولهم نحو الذكاء الاصطناعي.

حتى عمالقة الصناعة مثل كيفن أوليري يعتبرون الآن أسهم تعدين العملات الرقمية فئة أصلية متميزة.

مع استمرار زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، واستمرار شركات التكنولوجيا الكبرى في الإشارة إلى أنها ستزيد إنفاقها، الشركات التي يمكنها خدمتها جيدًا ستحقق ميزة مذهلة.

أعلنت IREN وCipher Mining وTeraWulf عن صفقات كبيرة مع شركات التكنولوجيا لقدرات حوسبية للذكاء الاصطناعي.

هذه الأسهم الثلاثة حققت مكاسب من بداية العام حتى الآن بنسبة 496% و328% و155% على التوالي، مقارنة بمكاسب بيتكوين بنسبة 11% خلال نفس الفترة.

غيرت الصفقات التي تمتد لعدة سنوات وتصل قيمتها إلى مليارات الدولارات بشكل كبير كيفية رؤية المستثمرين لأسهم التعدين خلال فترة قصيرة.

جهودهم في تعدين العملات الرقمية أعطتهم البنية التحتية اللازمة للتعامل مع متطلبات الذكاء الاصطناعي.

هذه الأصول أكثر تقلباً من بيتكوين. يعتبر كسب أو خسارة 2% لـ IREN يومًا معتدلًا نسبيًا، بينما يصعب إيجاد تقلبات سعرية بنسبة 2% لـ بيتكوين.

كانت CIFR وWULF أقل تقلباً من IREN خلال الشهر الماضي، لكن تلك الأسهم شهدت العديد من التحركات السعرية التي تزيد عن 5% في كلا الاتجاهين.

ما زالت البيتكوين تلعب دوراً كبيراً في الإيرادات الإجمالية

رغم أن التحول نحو الذكاء الاصطناعي كان القصة الكبيرة للعديد من أسهم تعدين العملات الرقمية، فإن هذه الشركات لا تزال تعتمد على التعدين لتوليد الإيرادات والأرباح.

يستخدمون التعدين لتمويل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما ينتج عنه هوامش ربحية أكثر جاذبية عند وصول صفقات التكنولوجيا الكبيرة.

If $BTC & $ETH start to rally over the next few quarters...

Here's my "of interest" crypto-related stocks:

bitcoin-Focused$BITF, Bitfarms (global BTC miner; low-cost hydro)$WULF, TeraWulf (zero-carbon miner; pivoting to AI/HPC)$ASST, Strive (BTC treasury; social buzz)⭐️… pic.twitter.com/3wUIPn3Whx

مع وصول المزيد من الصفقات التي تصل قيمتها إلى مليارات الدولارات، سيكون للعملات الرقمية تأثير أقل على أرباح أسهم تعدين العملات الرقمية، وهذا الاتجاه يتبلور بالفعل.

فقدت بيتكوين 17% خلال الشهر الماضي، بينما ارتفع مؤشر CoinShARes Bitcoin Mining ETF، الذي يتابع مختلف أسهم تعدين العملات الرقمية، بنسبة 3% خلال نفس الفترة.

الزيادة بنسبة 137% منذ بداية العام الخاصة بالصندوق تباعده أكثر عن بيتكوين، لكن الزيادة بنسبة 3% مقابل الخسارة بنسبة 17% خلال الشهر الماضي تعتبر صدمة كبيرة. يمثل ذلك فك الارتباط، حيث لم تعد تحركات أسعار بيتكوين تحدد ما سيحدث لأسهم تعدين العملات الرقمية.

عادةً، تحركت هذان الأصلان بشكل متزامن، لكن الاندفاع في صفقات التكنولوجيا الكبيرة خلال الأشهر القليلة الماضية قلل من اعتمادهما طويل الأجل على التعدين لتحقيق نمو الإيرادات.

المزيد من المستثمرين يبدون اهتمامًا بأسهم تعدين العملات الرقمية

مع أن أسهم تعدين العملات الرقمية كان لها جمهور صغير نسبيًا قبل عام فقط، فقد أصبحت أصولًا شائعة بسبب مكاسبها الأخيرة واتصالها بالذكاء الاصطناعي. هذا الاهتمام المتزايد ملحوظ لأنه يشبه كيفية انتشار بيتكوين لأول مرة في عام 2017.

كان لبيتكوين قيمة سوقية بلغت 16 مليار دولار في 1 يناير 2017، وأنهت العام بقيمة سوقية بلغت 237 مليار دولار. ريبل كان الفائز الأكبر في الواقع، حيث زادت قيمته السوقية من 231 مليون دولار إلى 89 مليار دولار.

بدأت أسهم تعدين العملات الرقمية تلقى اهتمامًا من المحللين وشخصيات التلفزيون، مما يمكن أن يؤدي إلى تحقيق مكاسب مماثلة خلال السنوات القليلة القادمة.

تعد Compass Point وRoth Capital وCantor Fitzgerald من بين الشركات التي رفعت مؤخرًا أهداف أسعار IREN.

تحظى IREN بأكبر قدر من الاهتمام في الوقت الحالي، ولكن تمت ترقية أهداف أسعار أسهم تعدين العملات الرقمية الأخرى أيضًا.

حتى وإن كان أداء أسهم تعدين العملات الرقمية قد قدم عوائد كبيرة منذ بداية السنة، إلا أنها لم تصبح منتشرة كـبيتكوين وMagnificent Seven بعد.

عندما يصل مستوى الاهتمام إلى هذا الحد، فقد تتمكن أسهم تعدين العملات الرقمية من توسيع تقدمها على المكاسب الأخيرة لـبيتكوين.