خيارات بقيمة 5.4 مليار دولار على وشك الانتهاء: المتداولون يتحدون التحذيرات ويرفعون الرهانات
في مشهد يُجسد الجشع الكلاسيكي لوول ستريت، يتجاهل المتداولون تحذيرات نهاية الدورة ويضاعفون مراهناتهم مع اقتراب انتهاء صلاحية خيارات ضخمة.
الرقم الصادم: 5.4 مليار دولار من العقود المشتقة على وشك الانتهاء، ومع ذلك تستمر حمى التداول كما لو أن قوانين الجاذبية المالية لا تنطبق على سوق الكريبتو.
المحترفون الماليون يتنهدون: 'لقد رأينا هذا الفيلم من قبل - نهاية سعيدة ليست مضمونة'. لكن في عالم المال، لا أحد يتعلم الدروس حتى تصطدم بهم الخسائر بقوة.
سوق خيارات البيتكوين يظهر تفاؤلاً حذراً
تسلط وضعيات خيارات بيتكوين الضوء على الحذر المتجدد بعد الانخفاض الأخير تحت $100,000. تُظهر البيانات على ديريبِت أن أقصى ألم يقع عند $107,000. هنا حيث يميل معظم المتداولين لمعاناة أكبر الخسائر مع اقتراب انتهاء الصلاحية.
في الوقت نفسه، تبلغ نسبة الشراء إلى البيع (PCR) 0,79، مما يظهر تفاؤلاً حذرًا حيث يميل المتداولون قليلاً إلى التفاؤل، أو على الأقل لا يرون انهيارًا كبيرًا في المستقبل القريب، رغم التقلبات الأخيرة.
تشير إلى التحوط النشط، بدلاً من الذعر، مع تركيز الفائدة المفتوحة بالقرب من خياري شراء عند $100,000 (الشريط العمودي الأصفر) و $120,000–$125,000 (الأشرطة العمودية الزرقاء)، مما يجعلها ساحات معارك رئيسية مع اقتراب انتهاء الصلاحية.
تبلغ الفائدة المفتوحة الإجمالية 45,802 عقدًا، مع عدد خياري الشراء (25,570) يفوق عدد خياري البيع (20,233). تتجاوز القيمة الاسمية 4,6 مليار دولار، مما يعكس حجم انتهاء الصلاحية هذا.
يشير تجمع الفائدة المفتوحة بالقرب من الإضرابات الرئيسية إلى سوق ينتظر توجيه حاسم. استقرت بيتكوين فوق $100,000، مما يشير إلى أن المتداولين متفائلون بحذر.
توجيهات إيثريوم الدفاعية تشير إلى الحذر
تحافظ خيارات إيثيريوم على موقف دفاعي، ويتم تداولها قرب $3,347 في وقت كتابة هذا التقرير، مع أقصى ألم قريب من $3,800. نسبة الشراء إلى البيع حوالي 0,9، مما يشير إلى وضع دفاعي متوازن. تركز الفائدة المفتوحة على خياري شراء عند $3,500 وخياري بيع عند $4,200، مما يدل على مستويات رئيسية لاتجاه السعر على المدى القريب.
تشير بيانات إيثريوم من Deribit إلى أن الاهتمام الفعلي يميل نحو المكالمات، بواقع 109٬997 مقابل 103٬571 وضعيات، مما ينتج عنه نسبة وضعية/مكالمة تبلغ 0,94. تبلغ القيمة النظرية 716٬85 مليون دولار.
يفضل المتداولون هياكل دفاعية مثل السبريد الزمني، السبريد المائل، عكس المخاطر، و الإستراتيجات المزدوجة. تهدف هذه الاستراتيجيات إلى الحماية من الهبوط مع الحفاظ على التعرض للارتفاع.
الرهانات على انخفاض التقلبات مستمرة رغم التحذيرات الهيكلية
بينما يحذر موقع Greeks.live ومحللون آخرون من مخاطر نهاية الدورة وهشاشة السوق، يبيع العديد من المتداولين الخيارات بشكل عدواني.
تتركز المخاوف على مستويات مثل بيتكوين 105٬000 دولار، 102٬000 دولار، و97٬000 دولار، إضافة إلى إيثريوم 3٬650 دولار و3٬400 دولار، مما يغذي النقاش حول احتمال الهبوط أو الاستمرار في التقلبات.
كتب المحللون في موقع Greeks.live أن "رغم الشعور العام بالتشاؤم والتحذيرات من أن 'الدورات انتهت' مع وقوع 'أحداث نهاية الدورة' في الأسابيع الأخيرة، يواصل المتداولون البيع العدواني للخيارات، خاصة الخيارات عند 3650P و3400P و3800C على إيثريوم".
يسلط المنشور الضوء على نمط المتداولين في مضاعفة المراكز القصيرة في التقلبات، على أمل تعويض الخسائر. عادة ما تسبق هذه الاستراتيجية تحركات مفاجئة في السوق.
يشير موقع Greeks.live إلى أن فئة من المتداولين يعتقدون أن "الهبوط مبالغ فيه" وقد حافظوا على تعرضهم للخيارات القصيرة بعد خسائر سابقة، حتى أنهم باعوا خيارات للمراهنة على حركة السوق الأفقية.
بينما تستفيد مثل هذه الاستراتيجيات إذا ظل السوق هادئًا، يمكن أن تؤدي إلى خسائر فادحة إذا اخترقت الأسعار مستويات مهمة. مع تركز الاهتمام المفتوح بالقرب من نقاط ضربة محورية، قد تؤدي انتهاء الصلاحية اليوم إلى تحركات كبيرة، خاصة إذا اخترق بيتكوين أو إيثريوم عتبات مهمة.
تبقى الرياح الاقتصادية المعاكسة أيضًا في الخلفية. أشار Deribit إلى أن البيانات الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلك وتصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد قللت من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. ومع ذلك، يبقى الاهتمام المفتوح عاليًا، مما يشير إلى أن المتداولين ما زالوا نشطين لكن حذرين من التقلبات.
كتبوا أن "مؤشر أسعار المستهلك وتصريحات باول قد خفضت من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، ومع ذلك يبقى الاهتمام الفعلي عاليًا".
مع انتهاء صلاحية خيارات بقيمة ٥ مليارات و٤٠٠ مليون دولار، ستختبر الساعات القليلة المقبلة ما إذا كانت استراتيجيات المتداولين القائمة على التقلبات القصيرة ستصمد أو إذا كانت هشاشة السوق ستؤدي إلى انعكاسات حادة.
بما أن العديد من نقاط التنفيذ قريبة من الأسعار الحالية، قد يكون للحركات الطفيفة تأثير كبير على نتائج التسوية.
