شريك بانtera الصغير جاي يو: قد تصبح قوة الحوسبة أصلًا سلعيًا

نشر جاي يو، الشريك الصغير في Pantera Capital، مقالًا بعنوان "صعود أسواق الحوسبة"، stating أن إنفاق قوة الحوسبة ومراكز البيانات أصبح فئة تريليون دولار، لكن شراء وحدات معالجة الرسوميات لا يزال يتم بشكل أساسي من خلال الدردشات الجماعية والوسطاء خارج البورصة والاتفاقيات الثنائية. وأشار إلى أن التحويل المالي لقوة الحوسبة لا يزال في مراحله المبكرة، مقيدًا بوحدات SKU والوقت والموقع، لكنه قد يصبح أصلًا سلعيًا مشابهًا للكهرباء أو النفط في السنوات الخمس إلى العشر القادمة. يعتقد جاي يو أن سوق قوة الحوسبة قد يشكل هيكل "مجموعة موردي الأجهزة" مشابهًا لهيكل "مشغلي الشبكة والعقد" في الكهرباء، حيث يكون مزودو السحابة الجدد في وضع بيع مكشوف هيكليًا على وحدات معالجة الرسوميات، بينما تكون منصات الطلب عند الطلب وطبقات التطبيقات في وضع شراء. وأشار إلى أنه مقابل كل 100 دولار تُنفق على الاستدلال في طبقة التطبيقات، يتدفق حوالي 45 دولارًا إلى طبقة الطلب عند الطلب، وحوالي 50 دولارًا إلى طبقة السحابة الجديدة أو وحدات معالجة الرسوميات، وحوالي 5 دولارات إلى طبقات التوجيه مثل OpenRouter. يمكن اعتبار NVIDIA بمثابة "البنك المركزي" لقوة الحوسبة، حيث أعلنت عن دعم قيمة متبقية تصل إلى 25%. كما صرح بأن التسليم المادي له خندق أكثر ديمومة، وستظهر لاحقًا مؤشرات وبورصات تسوية نقدية وأدوات تمويل، وسيشمل المشاركون SF Compute وVast AI وRunpod وCompute Exchange وغيرهم. لا يفرض سوق قوة الحوسبة متطلبات شفافية أسعار إلزامية، وقد يكون خطر الأساس أكبر.