بيتكوين تواجه اختبار التعافي في 22 نوفمبر بعد خروج 2.22 مليار دولار من صناديق المؤشرات المتداولة
cryptonewsفي تحديثها الأسبوعي الصادر في 11 نوفمبر، وضعت Bitfinex Alpha عقبة التعافي الرئيسية عند 75,717 دولارًا، وهو متوسط سعر شراء العملات المحتفظ بها لأقل من 155 يومًا. وقد أمضت بيتكوين أربعة أيام متتالية دون هذا المستوى بعد هبوطها إلى 72,706 دولارًا عقب تقرير التضخم الأمريكي.
ويتوقع المحللون أن يبيع حاملو العملات عند أي ارتفاعات تقترب من نقطة التعادل حتى يعود الطلب الفوري الجديد. ويقدر تقريرهم أن 1.6 مليون بيتكوين تم شراؤها بين 75,000 و80,000 دولار أصبحت الآن تحت الماء.
تعافي بيتكوين يعتمد على عودة المشترين
خسرت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية الأمريكية 201 مليون دولار في 9 نوفمبر و95 مليون دولار في 10 نوفمبر، وفقًا لبيانات Farside Investors. وخلال الجلسات الثماني التي بدأت في 30 أكتوبر، بلغ إجمالي صافي السحوبات 2.22 مليار دولار، وهو ما وصفته Bitfinex بأنه أكبر تدفق خارجي من نوعه منذ 2 يوليو.
ورغم أن السحوبات اليومية قد تراجعت، يشير التقرير إلى أن موجات التدفق الخارجي السابقة هذا العام أعقبها متوسط مكاسب بلغ 6.4% على مدى 10 جلسات فقط عندما انتهت بثلاث جلسات متتالية على الأقل من التدفقات الداخلة.
وبحسب حسابات أرقام Farside، كانت سحوبات 10 نوفمبر أقل بنسبة 52.7% من الجلسة السابقة. ويظهر الجدول نفسه للجلسات الثماني أن صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock خسر نحو 1.73 مليار دولار، أي ما يعادل 77.9% من صافي سحوبات الفئة.
ولم تعد خزائن الشركات تسد الفجوة، كما قال المحللون. فرغم شراء Strategy لـ 1,036 بيتكوين بين 2 و8 نوفمبر، وجدت Bitfinex أن طلب الشركات لم يكن كافيًا لتعويض مبيعات صناديق المؤشرات المتداولة، مستشهدة بمبيعات MARA المعلنة واحتمال بيع حائزين آخرين من الخزائن.
المتداولون يواصلون إعادة بناء الرافعة المالية أثناء الانخفاضات
وفقًا للتحديث، ارتفعت الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة بنسبة 3.3% إلى 701,900 بيتكوين بين 8 و11 نوفمبر بينما انخفض سعر بيتكوين بنسبة 2.6%. وتقيس الفائدة المفتوحة العقود الآجلة القائمة؛ وقد عبّر التقرير عن الإجمالي بعملة بيتكوين لتتبع المراكز دون أن تحجب تغيرات السعر بالدولار المقارنة.
وبعد صدور مؤشر أسعار المستهلك، انخفضت الفائدة المفتوحة بنسبة 0.2% فقط رغم تصفية ما يقرب من 729 مليون دولار، بما في ذلك 581 مليون دولار في صفقات شراء. وفسرت Bitfinex التغير الطفيف كدليل على أن المتداولين كانوا يستبدلون المراكز المغلقة على الفور تقريبًا.
وهذا النمط يسبق هذا الأسبوع. وكما ذكرت crypto.news سابقًا، نمت التعرض للعقود الآجلة رغم انخفاض الأسعار بين 12 و15 أكتوبر، مما دفع Bitfinex إلى تحذير مبكر من موجة تصفية أخرى.
وخلال الانخفاض الأخير، ظل التمويل الدائم قرب 11% سنويًا، كما قال المحللون، مما يشير إلى أن المتداولين استمروا في الدفع للاحتفاظ بصفقات شراء.
وكتبت Bitfinex Alpha: "مثل هذا السلوك يترك السوق أيضًا عرضة لمزيد من تصفية صفقات الشراء".
22 نوفمبر يفصل بين تعافٍ سريع وإعادة ضبط أطول
فحص التقرير 14 مناسبة منذ عام 2016 هبطت فيها بيتكوين دون أساس تكلفة حامليها قصيري الأجل بعد أن أمضت 60 يومًا على الأقل فوقه. وفي 11 حالة، استعاد السعر المستوى خلال أسبوعين.
أما حالات التعافي الثلاث الأخرى فقد استغرقت بين 57 و114 يومًا. وخلال تلك الفترات، كان أدنى سعر لبيتكوين خلال التسعين يومًا التالية أقل بنسبة 17% إلى 35% من أساس التكلفة، وفقًا للتحليل.
ومع بدء الكسر الحالي في 8 نوفمبر، تضع Bitfinex نقطة التحقق الأسبوعين في 22 نوفمبر. وسيدعم التعافي فوق 75,717 دولارًا مع ثلاث جلسات متتالية من التدفقات الداخلة لصناديق المؤشرات المتداولة سيناريو التصحيح لديها.
ووجد التقرير أن البيع ظل أقل حدة مما كان عليه خلال انخفاض مايو-يوليو. وبلغ إجمالي صافي الخسائر المحققة نحو 172,700 بيتكوين على مدى 12 يومًا متتاليًا حتى 10 نوفمبر، بمتوسط 14,400 بيتكوين يوميًا مقابل 45,000 بيتكوين خلال موجة البيع السابقة.
ومن بين المشترين الجدد، تم تداول العملات المباعة في 10 نوفمبر بمتوسط خسارة بلغ نحو 1%، كما قالت Bitfinex. وتظهر بياناتها على السلسلة أن 762,000 بيتكوين تم شراؤها بين 70,000 و75,000 دولار، بزيادة 233,000 بيتكوين بين 8 و11 نوفمبر. وقال المحللون إن التعافي المستدام سيتطلب توقف الحائزين تحت الماء عن البيع مع اقتراب الأسعار من مستويات شرائهم.
ارتدادات الأسهم قدمت لبيتكوين راحة محدودة
كانت محاولات بيتكوين الأخيرة للتعافي قصيرة. فقد تزامن عودتها فوق 80,000 دولار في 4 نوفمبر مع تصفية صفقات بيع قصيرة للعملات المشفرة بقيمة 378 مليون دولار في الساعة، بينما أدى صدور بيانات التضخم في 10 نوفمبر لاحقًا إلى تداولها دون 74,000 دولار.
وعلى مدى 25 جلسة بعد الرقم القياسي لمؤشر ناسداك 100 في 6 أكتوبر، حسبت Bitfinex أن بيتكوين استحوذت على 91% من خسائر المؤشر في أيام الهبوط ولكن 58% فقط من مكاسبه في أيام الصعود. وخلال الستين جلسة السابقة، كانت هذه الأرقام 23% و129%.
وفي 9 نوفمبر، ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 3.4%، بينما كانت بيتكوين أقل بنسبة 0.7% من سعرها عند إغلاق الأسهم السابق، وفقًا للتقرير.
هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يمثل نصيحة استثمارية تتعلق بـ BTCC. تبذل BTCC قصارى جهدها ولكنها لا تضمن صحة أو دقة أو أصالة المحتوى المذكور أعلاه.