انهيار الاثنين الأسود قادم؟ تراجع الذكاء الاصطناعي وضربات إيران ومخاطر الفيدرالي تغذي مخاوف الأسواق

ملخص سريع:

• هبط مؤشر ناسداك 5.56% في 5 نوفمبر مع تقييم المستثمرين لقواعد أكثر صرامة للذكاء الاصطناعي بعد مكاسب الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي.
• قفز مؤشر VIX بنسبة 69.66% إلى 28.18 يوم الخميس قبل أن يتراجع إلى 25.64 يوم الجمعة، مما أبقى مخاوف السوق مرتفعة.
• ارتد ناسداك 1.1% يوم الجمعة لكنه خسر 3.4% خلال الأسبوع، مما يجعل افتتاح السوق يوم الاثنين غير مؤكد.
• ارتفعت الوظائف غير الزراعية في أكتوبر بمقدار 165,000 مع انخفاض البطالة إلى 4.1%، مما رفع توقعات رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر.

تواجه وول ستريت بداية متقلبة يوم الاثنين 9 نوفمبر، بعد موجة بيع قادتها أسهم التكنولوجيا، وتجدد الضربات الأمريكية في إيران، وتزايد التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، تظل التحذيرات من انهيار "الاثنين الأسود" مجرد توقعات وليست دليلاً على انهيار وشيك.

في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي بتاريخ 8 نوفمبر، جادل كريبتو روفر بأن عدم اليقين السياسي، والضغوط على استثمارات الذكاء الاصطناعي، والارتداد الهش يوم الجمعة قد تؤدي إلى انخفاض حاد آخر. تدعم بيانات السوق الأخيرة المخاوف بشأن التقلبات، رغم أنها لا تحدد كيف ستفتتح الأسهم.

فوز الديمقراطيين يعمق المخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي

هبط مؤشر ناسداك المركب 5.56% يوم الخميس 5 نوفمبر، حيث أعاد المستثمرون تقييم نمو قطاع الذكاء الاصطناعي بعد فوز الديمقراطيين بالسيطرة على الكونغرس في انتخابات التجديد النصفي. ذكرت رويترز أن المتداولين خشوا من أن تشديد الرقابة على مراكز البيانات وارتفاع تكاليف الكهرباء قد يبطئان تطوير البنية التحتية.

نتيجة لذلك، انخفض مؤشر S&P 500 بنحو 4.4%، بينما خسر مؤشر داو جونز أكثر من 1,800 نقطة. ورغم أن ارتداد يوم الأربعاء رحب في البداية بمزيد من الوضوح السياسي، أظهر انعكاس يوم الخميس مدى سرعة تغير التوقعات المحيطة بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

تقدم أسواق الائتمان تحذيرًا آخر. وفقًا للتقارير، كان المستثمرون يطالبون بعوائد أعلى على ديون الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مع توسع متطلبات الاقتراض. ومع ذلك، تشير الأدلة إلى إقراض أكثر انتقائية، وليس انسحابًا جماعيًا مؤكدًا للأموال الكبيرة من القطاع.

ارتفاع مؤشر VIX يشير إلى خوف متزايد، وليس انهيارًا مضمونًا

في غضون ذلك، قفز مؤشر Cboe للتقلب بنحو 70% يوم الخميس، مرتفعًا من 16.61 إلى 28.18. كانت تلك ثالث أكبر زيادة يومية بالنسبة المئوية منذ بدء التسجيل في عام 1990، رغم أن المؤشر ظل أقل بكثير من المستويات التي بلغها خلال الأزمات المالية الكبرى.

لكن مؤشر VIX تراجع لاحقًا إلى 25.64 يوم الجمعة مع ارتداد أسهم صناعة الرقائق. من ناحية أخرى، ارتفع ناسداك بنحو 1.1% وتقدم S&P 500 بنسبة 0.3%، لكن كلاهما سجل خسائر أسبوعية. وبالتالي، قدم التعافي طمأنة محدودة بشأن ما إذا كانت ضغوط البيع قد انتهت.

وصف كريبتو روفر ارتداد يوم الجمعة بأنه تغطية المراكز القصيرة بشكل أساسي. لكن أرقام السوق المعلنة لا تثبت هذا التفسير، ويظل الشراء من قبل المستثمرين الباحثين عن أسهم مخفضة احتمالًا آخر. ومع ذلك، يشير ارتداد التكنولوجيا الأوسع يوم الجمعة إلى أن المستثمرين لم يتخلوا تمامًا عن أطروحة نمو الذكاء الاصطناعي.

ضربات إيران وتوقعات الفيدرالي تزيدان من عدم اليقين يوم الاثنين

تصاعدت الضغوط الجيوسياسية بعد أن أكد الرئيس دونالد ترامب شن ضربات أمريكية محدودة ضد الدفاعات الجوية الإيرانية في جزيرة قشم يوم الجمعة. جاءت تلك الضربات بعد عمليات سابقة، مما يعني أنها لم تكن أول هجمات أمريكية على إيران خلال الصراع. قد تؤثر التوترات الجديدة حول مضيق هرمز على أسعار النفط وشهية المخاطرة.

في غضون ذلك، أظهر تقرير التوظيف الأمريكي يوم الجمعة إضافة 165,000 وظيفة في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 65,000. انخفضت البطالة إلى 4.1%، بينما سعرت أسواق العقود الآجلة احتمالًا بنحو 78% لرفع الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر.

قد تؤدي تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى تفاقم الضغوط على شركات التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة ومراكز البيانات الممولة بالديون. ومع ذلك، سيعتمد افتتاح يوم الاثنين على التطورات الجيوسياسية الجديدة، وتداول العقود الآجلة، وما إذا كان المستثمرون سيمددون تعافي يوم الجمعة. وبالتالي، تشير الأدلة إلى مخاطر هبوط كبيرة، لكن ليس سيناريو الاثنين الأسود المؤكد.