رئيس مايكروسوفت: نخلط نماذج رخيصة أيضًا، وحرب أسعار الحوسبة حتمية، وأهم أصول الشركات بعد خمس سنوات ستكون "معايير تقييم خاصة"

في 26 أكتوبر 2026، حل ساتيا ناديلا، رئيس مجلس إدارة مايكروسوفت ومديرها التنفيذي، ضيفًا على بودكاست رأس المال المغامر 20VC، في حوار استمر 24 دقيقة مع المقدم هاري ستيبينجز.

(يسار: ساتيا ناديلا، رئيس مجلس إدارة مايكروسوفت ومديرها التنفيذي؛ يمين: هاري ستيبينجز، مقدم 20VC)

توقيت هذه المقابلة جدير بالملاحظة. فقبل خمسة أيام، في 21 أكتوبر 2026، ألقى ناديلا كلمة افتتاحية في فعالية Microsoft Frontier Tour بمركز ExCeL للمعارض في لندن، بحضور 6500 شريك وعميل. وقد طرح ضرورة حل ثلاث مسائل لنشر الذكاء الاصطناعي في المؤسسات: إبقاء البشر في حلقة اتخاذ القرار، والتحكم في المعرفة الخاصة، وبناء الثقة. وهذا البودكاست هو نسخة موسعة من الرؤية نفسها موجهة للمستثمرين.

وفيما يتعلق بتكلفة الحوسبة ومشهد المنافسة بين النماذج، وهما أكثر ما يشغل السوق، صرح ناديلا بصراحة أنه من منظور القوانين التقنية، فإن قدرات النماذج في معظم مهام الأعمال الخاصة بسيناريوهات محددة ستصل سريعًا إلى نقطة تشبع المنفعة الحدية. وأكد:

بمجرد تشبع القدرات، ستسيطر النماذج مفتوحة المصدر أو النماذج المغلقة الخفيفة شديدة الانخفاض في التكلفة على السوق بسرعة.

الحوسبة ستتحول إلى سلعة أساسية، و"الطبقة السفلية ستشهد حرب أسعار شرسة بلا شك"

مع انخفاض تكلفة استدلال النماذج، ظل السوق قلقًا بشأن الخندق التجاري للنماذج الأساسية الكبيرة. ولم يخفِ ناديلا رأيه في هذا الشأن، إذ توقع أن النماذج المتطورة ستنتمي فقط لسوق نخبوية ضيقة، بينما ستتحول الحوسبة اليومية بالكامل إلى سلعة أساسية.

وقال ناديلا:

لذا فإن توقعي واضح تمامًا: ستظل النماذج المتطورة الأولى دائمًا تمتلك سوقًا نخبويًا فريدًا، مثل الاستكشاف العلمي الخارق، حيث يستمر رفع خط الأساس المتقدم؛ لكن في معظم السيناريوهات اليومية للمؤسسات، سيتحول الجزء الأكبر من استهلاك الحوسبة إلى سلعة أساسية، ليصبح مادة خام رخيصة للغاية.

وعندما سُئل عما إذا كانت حركة المرور الأساسية ستلتهمها النماذج مفتوحة المصدر، أجاب بالإيجاب:

قد تكون نماذج مفتوحة المصدر، أو نماذج مغلقة خفيفة تتنافس بشراسة على الأسعار. الطبقة السفلية ستشهد حرب أسعار شرسة بلا شك.

وأبرز ما يؤكد هذا الاتجاه هو آلية الجدولة في منتجات مايكروسوفت الرئيسية نفسها. واعترف ناديلا:

انظروا فقط إلى آلية الجدولة الفعلية داخل Microsoft Copilot لدينا: نحن نخلط يوميًا بكميات كبيرة بين نماذج مغلقة رخيصة ونماذج مفتوحة المصدر.

هذا التصريح يزعزع فعليًا الأساس الذي يدفع القطاع علاوة سعرية لندرة النماذج المتطورة، ويكشف أن مايكروسوفت تتحول من مجرد مزود لنموذج واحد إلى منسق وحاكم لاستدعاء النماذج بهوامش ربح أكثر استقرارًا.

نقض فرضية "الظهور التلقائي" للمواءمة الآمنة، وتبني "بنية انعدام الثقة" الجذرية

على مدى السنوات الماضية، كان الافتراض الافتراضي في القطاع هو أنه كلما زادت قوة النموذج، تبع ذلك تحسن المواءمة الآمنة تلقائيًا. وقال ناديلا إنه كان مؤمنًا بهذا الافتراض سابقًا، لكنه تخلى عنه الآن.

وشدد ناديلا على أن التعلم المعزز التقليدي في المراحل اللاحقة لا يمكنه تحقيق مواءمة كاملة، وأن المواءمة يجب أن تُكتب مباشرة في أوزان النموذج من الطبقة الأساسية. وقال:

كنت أعتقد سابقًا أن "مواءمة" النموذج ستظهر تلقائيًا مع زيادة حجم المعاملات. لكن الواقع أثبت عدم حدوث ذلك.

كما نفى مسار الإصلاح اللاحق:

لا أعتقد إطلاقًا أنه يمكنك الوصول إلى مواءمة كاملة من خلال الترقيع المستمر بالتعلم المعزز في المراحل اللاحقة. المواءمة يجب أن تُكتب مباشرة في أوزان النموذج من الطبقة الأساسية.

وانطلاقًا من واقع أن النموذج الأساسي لا يمكن ضمان موثوقيته المطلقة، طرح فكرة دفاعية هندسية جديدة كليًا:

الوضع الأكثر أمانًا اليوم عند استخدام النماذج المتقدمة هو افتراض أن هذا النموذج قد تم اختراقه بالفعل.

ودعا إلى:

بما أن النموذج الأساسي لا يمكن ضمان موثوقيته المطلقة، فإننا نبني حوله سياج ثقة منيعًا كسور حديدي، ونكون عدوانيين للغاية في ضبط السياسات ومراقبة السلوك الشاذ.

بالإضافة إلى ذلك، انتقد بشدة الممارسة الأخيرة لبعض شركات النماذج بإخفاء "سلسلة التفكير"، معتبرًا أنها "تفاقم المشكلة". وحذر:

بصراحة، إذا لم تدرك شركات النماذج المغلقة ضرورة "الشفافية تجاه الشركاء الموثوقين"، فإن هذا الغموض سيصبح أكبر محفز للنظام البيئي مفتوح المصدر.

وقد أعدت مايكروسوفت لهذه الطبقة Agent 365 وPurview: تخصيص هوية مستقلة لكل موظف رقمي، وتسجيل إلزامي لجميع مسارات السلوك وسلسلة التفكير الكاملة، ويجب أن تكون سجلات سلسلة التفكير بالإنجليزية البحتة قابلة للقراءة البشرية، مع سجلات غير قابلة للتلاعب تخضع لمراجعة متقاطعة من نماذج مستقلة متعددة.

وبصفتها شركة تبيع النماذج وأطر التنسيق وأدوات الحوكمة معًا، فإن لدى مايكروسوفت منتجات للبيع في هذه الطبقات الثلاث. وتعريف الأمان كهندسة ثقة خارجية يعني توجيه ميزانيات المؤسسات نحو طبقة الحوكمة التي تحتل فيها موقعًا مسبقًا.

الحذر من "مفارقة المعلومات المعكوسة"، وجوهر الشركات بعد خمس سنوات هو "معايير التقييم الخاصة"

في المنطق التجاري لتمكين المؤسسات في سوق B2B بالذكاء الاصطناعي، طرح ناديلا "مفارقة المعلومات المعكوسة".

مفارقة المعلومات الكلاسيكية لأرو هي أن مالك التقنية إذا كشف السر التجاري بالكامل للمشتري دون حماية براءة اختراع، تتبخر القيمة التجارية فورًا؛ وقال ناديلا إن هذه العلاقة انقلبت، فما يجب حمايته الآن هو العميل المؤسسي بصفته مشتريًا.

ونبه ناديلا:

عند تفاعل المؤسسات مع النماذج الكبيرة، حتى أصغر أثر تجاري يقدم غذاءً مجانيًا للتعلم المعزز لشركات النماذج الكبيرة. أنت في الواقع تخلق قيمة إضافية لصانع النموذج، بدلًا من احتجاز القيمة داخل كيانك.

إذن، ما هو الأصل الجوهري للشركات في عصر الذكاء الاصطناعي؟ أعطى ناديلا إجابة واضحة: مجموعات التقييم التجارية الخاصة. يجب أن تخضع جميع النماذج الخارجية للاختبار على نظام المؤشرات الخاص هذا، ومن يقدم أفضل قيمة مقابل التكلفة يُستخدم.

وقال ناديلا:

أؤمن بشدة أن كل شركة في المستقبل ستبني مجموعة معايير تقييم خاصة بها، وستصبح هذه أهم ملكية فكرية تجارية للشركة.

وعندما سُئل عما سيصبح معرفة شائعة بعد خمس سنوات، كرر:

بعد خمس سنوات سيدرك الجميع أن الأصل الجوهري وجوهر الشركة هو مجموعة معايير تقييم ذكاء اصطناعي خاصة بها.

وتعد يونيليفر نموذجًا يحتذى. فقد استخدموا أولًا نموذجًا متطورًا لتشغيل العملية من أوامر المبيعات إلى تحصيل الأموال، ثم دربوا باستخدام مسارات التفاعل التجاري، وحاليًا تم تحويل معالجة المطالبات إلى MAI الأقل تكلفة، مع بقاء منطق الأعمال في أيديهم. هذه الحالة مأخوذة من خطابه في لندن في 21 أكتوبر.

القيد الصارم لتكلفة التدريب بمئات المليارات: يجب أن تدفعها "نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي"

في ظل التوسع المحموم الحالي للبنية التحتية في القطاع بأكمله، ووصول تكلفة تدريب النموذج الواحد إلى مئات المليارات من الدولارات، يشعر السوق بقلق بالغ إزاء العائد التجاري لهذا "السباق التسلحي". وقدم ناديلا الحساب النهائي من منظور الاقتصاد الكلي.

وقال ناديلا:

هذه الأموال يجب أن تدفعها في النهاية نقطة تحول في نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي.

وأوضح أن أي قائمة أرباح مالية لا يمكن أن تلغى من العدم، فالشركات ستواجه في النهاية قيودًا صارمة على الإيرادات وصافي الربح. وإذا استطاعت شركة تحمل إنفاق مئات المليارات على البحث والتطوير، "فالشرط المسبق حتمًا هو أن القيمة الإضافية التي تجلبها للاقتصاد العالمي قد أصبحت كبيرة بما يكفي لتبرر حصولها المشروع على مثل هذا العائد التجاري الضخم."

وقدم المؤشر الأهم للمراقبة:

هل يستطيع الذكاء الاصطناعي فعلًا إحداث قفزة جوهرية صعودية في معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي؟

وأبدى تفاؤله بهذا الشأن، مشيرًا بشكل خاص إلى خفض التكاليف وزيادة الكفاءة في المناطق العميقة من الرعاية الصحية العامة، والمرونة غير المحدودة للطلب الكامن في تطوير البرمجيات نفسها.

وأخيرًا، فيما يتعلق بما إذا كان القطاع سيتجه نحو "احتكار التكامل الرأسي الشامل" من الرقائق إلى التطبيقات، رأى أن الاحتمال ضئيل للغاية.

وتوقع أن يتجه القطاع نحو التخصص الأفقي، "حيث تشهد كل طبقة من سلسلة الصناعة منافسة أكثر اكتمالًا"، مع تعايش عدة فائزين في كل طبقة فرعية من الحزمة، وستملك العملاء حرية التجميع الذاتي.