نهاية التعري على السلسلة: لماذا لا تستطيع عملات الخصوصية إنقاذ استراتيجية تداولك

بقلم: blocmates

ترجمة: Baihua Blockchain

هل لاحظت أن الخصوصية تشتعل من جديد؟ وهذا ليس مجرد حماس تقني أثاره المشفرون المتشددون. فعندما يستطيع أي شخص لديه وصول إلى الذكاء الاصطناعي كشف هويتك الحقيقية بأقل من دولارين وفي أقل من دقيقة، حتى عامة الناس بدأوا يهتمون ببصمتهم الرقمية، وموجة من التغيير وشيكة.

"الخصوصية ضرورية لمجتمع مفتوح في العصر الإلكتروني. الخصوصية ليست سرية. الأمر الخاص هو ما لا يريد المرء أن يعرفه العالم كله، أما الأمر السري فهو ما لا يريد أن يعرفه أحد. الخصوصية هي القدرة على الكشف عن الذات للعالم بشكل انتقائي." —— بيان المشفرين، إريك هيوز، 1993

لطالما كانت الخصوصية متجذرة بعمق في الأساس الأيديولوجي لعالم العملات المشفرة، لذا في عصر لا يستطيع فيه المستخدمون حتى المشي إلى متجر 7-Eleven دون أن تلتقطهم عشرات الكاميرات، فليس من المستغرب أن تشهد عملات الخصوصية مثل Zcash (ZEC) مكاسب هائلة هذا العام.

عالم بلا خصوصية هو عالم بلا أمان.

لكن عندما نناقش هذه المواضيع، يصعب ألا نشعر بسخرية شديدة: لأن معظم تفاعلاتنا ومعاملاتنا على السلسلة تتم في الواقع على دفتر حسابات عام شفاف تمامًا—يمكن لأي شخص الاطلاع بسهولة على ممتلكاتك من الأصول، واستراتيجيات التداول الخاصة بك، والمنصات المركزية المفضلة لديك، وحتى ساعات نشاطك اليومية.

لقد أثبتت عملات الخصوصية Monero (XMR) وZcash (ZEC) الطلب القوي في السوق على عملات الخصوصية، لكن من وجهة نظرنا، هذا أبعد ما يكون عن الكفاية.

حلول الخصوصية الحالية إما ضيقة جدًا أو خرقاء جدًا

سيكون من الظلم الادعاء بعدم وجود حلول للخصوصية على الإطلاق. المشكلة الحقيقية هي: معظم الحلول تحمي فقط منصة تداول واحدة، أو أصلًا محددًا، أو مرحلة مجزأة واحدة من دورة حياة المعاملة.

في مجال منصات التداول الخاصة، تسمح Renegade بتسوية الأوامر مباشرة عند السعر المتوسط لفارق العرض والطلب في Binance مع الحفاظ على سرية تفاصيل الأوامر تمامًا. تستخدم المرحلات الحوسبة متعددة الأطراف (MPC) بين الطرفين للعثور على التطابقات، ويتم التحقق من حالة التسوية اللاحقة على السلسلة عبر إثباتات المعرفة الصفرية (ZKPs).

Aster تتبع نهجًا مختلفًا، حيث تقدم آليات "الأوامر المخفية" و"المراكز المخفية" التي تعزل بيانات أوامر ومراكز محددة عن تدفق البيانات العامة مع مشاركة نفس محرك المطابقة للأوامر العامة.

على جانب التداول الفوري، تركز الأدوات على توفير الحماية قبل التنفيذ. يمكن لعقد RPC الخاصة مثل Flashbots Protect وMEV Blocker إبقاء المعاملات المعلقة خارج مجمع الذاكرة العام؛ وأنظمة مجمع الذاكرة بتشفير العتبة مثل Shutter يمكنها إخفاء حمولات المعاملات حتى يتم الانتهاء من ترتيب المعاملة أو إدراج الكتلة.

قامت Shutter منذ ذلك الحين بتوسيع مجموعة أدوات تشفير العتبة لتشمل حالات استخدام أخرى، لكن مجمع الذاكرة المشفر يظل منتجها الأكثر شهرة.

بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في إخفاء استراتيجياتهم الشخصية المتفوقة وتجنب الاستباق، فإن هذه المنتجات تمثل خطوة إيجابية بالفعل. لكن كل حل يقتصر على منصة تداول واحدة، أو تطبيق محدد، أو مرحلة معزولة من دورة حياة المعاملة.

إذا نظرت إلى الخصوصية المالية الأوسع، سيوصي مواطنو العملات المشفرة عادةً بـ عملات الخصوصية Monero (XMR) أو Zcash (ZEC). لا يمكن إنكار أن هذين الرمزين شهدا ارتفاعًا سريعًا في اهتمام السوق، لكنهما في النهاية مجرد "نسختين خاصتين من البيتكوين".

نقل القيمة مع الحفاظ على الخصوصية لا يوفر بنية تحتية عالمية لخصوصية النوايا القابلة للبرمجة.

وبيئات التنفيذ الخاصة تمامًا غالبًا ما تجبر المطورين على البدء من الصفر والتكيف مع مجموعة تقنيات جديدة منفصلة تمامًا.

هل ترى المشكلة؟ هناك طبقة مفقودة حرجة بين "الأصول الخاصة" و"العقود الذكية الشفافة تمامًا".

من منظور المتداول العملي، ما هو الجوهر الذي يحتاج حقًا إلى الحماية؟ بالنسبة للمتداولين، إذا تسرب أي من العناصر التالية، ستختفي ميزتهم الاستراتيجية فورًا:

العملية التي يعتزمون تنفيذها.

الشروط المسبقة التي ستطلق تلك العملية.

المعاملات الحساسة الرئيسية، مثل حجم المركز، وسعر الأمر، وتوقيت التنفيذ، أو استراتيجية التداول نفسها.

نحن نحب سلاسل الكتل العامة، حتى أكثر من معظم الناس. لكن إذا كانت كل التفاصيل مكشوفة عارية على السلسلة، فإن أي صياد محتمل يمكنه المراقبة من الظل... واستباقك في أي لحظة.

الأسواق الحافظة للخصوصية: دليل المبتدئين

رفيقنا القديم @nillion عاد بقوة. هذه المرة، يجلبون الإنجاز التقني الذي كان السوق ينتظره حقًا.

يسمون هذا الأصل الأساسي الجديد Crypto Covenants: تعليمة شرطية "إذا حدث هذا فافعل ذلك" مغلقة تمامًا لا تُفتح وتُنفذ إلا عند استيفاء الشروط المسبقة المحددة بالكامل.

إذا كانت لديك خلفية تقنية، فقد تدرك بالفعل مدى اتساع سيناريوهات التطبيق:

المزادات الخاصة: تظل جميع العطاءات سرية تمامًا حتى الكشف النهائي.

التنبؤات الخاصة: يمكنك أن تثبت للعالم الخارجي أنك قمت بتنبؤ في نقطة زمنية معينة دون الكشف عن تفاصيل التنبؤ مسبقًا.

ضمانات البروتوكول الحافظة للخصوصية: تفعيل الدفاعات تلقائيًا في حالات الطوارئ دون كشف عتبات حساسة للتحكم في المخاطر مسبقًا.

الأوامر الشرطية الحافظة للخصوصية واستراتيجيات التداول الخاصة.

الحفاظ على ألفا الاستراتيجية مع الاحتفاظ بجميع ميزات السلسلة الكاملة.

هذه هي بالضبط أنواع التطبيقات التي تهدف Covenants إلى خفض حاجز التطوير لها بشكل كبير، حتى لا يحتاج المطورون إلى تحويل أنفسهم إلى خبراء تشفير ليستخدموها ويبنوا عليها بسهولة.

للتوضيح، ستبدأ مرحلة "Dusk" الخاصة بها بإطلاق التنفيذ الأولي على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، وستعمل المراحل اللاحقة على توسيع هذا النموذج عبر السلاسل إلى أنظمة متعددة السلاسل، ومصادر بيانات خارجية، ومعالجة منطق خاص أكثر تعقيدًا. سنقوم بتفصيل المراحل السبع الكاملة في تقريرنا البحثي القادم.

على المستوى الأساسي، يتكون العهد من ثلاثة أجزاء:

شروط إطلاق حافظة للخصوصية (مثل "سعر BTC الفوري على Hyperliquid يصل إلى 100,000 دولار"، "المحفظة 0x8…9df تبيع أي كمية من UNI"، "يتم سحب مبالغ كبيرة من الأموال من عدة مجمعات سيولة في وقت واحد").

إجراءات تنفيذ حافظة للخصوصية (مثل "تجميد عقد ذكي مؤقتًا"، "فتح مركز USDC-ONDO UniV3"، "سحب أموالي من العملات المستقرة إلى Kraken عبر منفذ خروج").

معاملات حدودية حافظة للخصوصية تقيد كليهما (مثل "ولكن فقط في عطلات نهاية الأسبوع"، "ولكن فقط عندما ينفصل USDC عن ربطه"، "ولكن فقط عندما يكون Machi Big Brother في مركز بيع صافٍ على Hyperliquid").

مع تطور خارطة الطريق، سيمتد نطاق مراقبة شروط الإطلاق عبر سلاسل الكتل الفردية. حدث على Solana قد يؤدي مباشرة إلى عملية على Hyperliquid في المستقبل؛ كما يمكن لأوراكل الامتثال وواجهات برمجة تطبيقات Web2 التقليدية دمج بيانات العالم الحقيقي بالكامل في نفس الإطار.

سيلهم هذا العديد من الاستراتيجيات الجديدة الخيالية للغاية، مثل:

إذا وصل احتمال ملاحقة جاستن صن قضائيًا على Polymarket إلى 40% أو أعلى، فافتح فورًا صفقة ETH/TRX برافعة مالية 3x على Pear.

إذا رصدت واجهة برمجة تطبيقات مضيق هرمز زيادة تزيد عن 50% في حركة السفن خلال الـ 24 ساعة الماضية، فقم ببيع عقود النفط الخام على المكشوف على Hyperliquid.

إذا تحركت أي عملة بيتكوين أولية من عنوان ساتوشي، فاذهب بكل قوتك لبيع BTC على المكشوف واسحب العملات المستقرة فورًا.

عندما تبلغ هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية عن زلزال بقوة 6.5 أو أعلى في تايوان، قم فورًا ببيع TSMC (TSM) على المكشوف.

إذا أظهرت واجهات برمجة تطبيقات أوقات الانتظار في المتنزهات الترفيهية تعافيًا ثابتًا في حركة الزوار، فقم بشراء Disney (DIS).

بصراحة، قائمة حالات الاستخدام لا حصر لها. النقطة الأكثر أهمية هي: هذا البعد التصميمي يتجاوز بكثير مجرد إخفاء معاملة واحدة في مجمع الذاكرة.

اليوم، قد تتمكن من تجميع بعض هذا المنطق، لكن منطق العمل بأكمله غالبًا ما يكون شفافًا تمامًا، أو مجزأً عبر خدمات متعددة غير متصلة، أو يعتمد بشكل كبير على بنية تحتية مركزية موثوقة—ناهيك عن التفاعلات المعقدة عبر السلاسل وربط واجهات برمجة التطبيقات الهش المطلوب لجعل كل ذلك يعمل.

في ظل نظام Covenants، ما عليك سوى تحميل خطة التداول السرية الخاصة بك إلى Nillion—شبكة لامركزية تراقب الشروط وتصدر التعليمات المصرح بها عند استيفاء الشروط. حتى يتم استيفاء عتبة الإطلاق، تكون جميع نواياك الاستراتيجية غير مرئية تمامًا للشبكة بأكملها.

تم تصميم Covenants لتكون بمثابة طبقة تحسين متراكبة على السلاسل العامة القابلة للبرمجة الحالية، دون إجبار المستخدمين والمطورين على الانتقال إلى بيئة تنفيذ منفصلة. إنها ليست بأي حال من الأحوال لعبة خصوصية أحادية النقطة ضيقة الوظائف أخرى.

نحن نشهد فجر "الأسواق المشفرة": يمكنك الاستفادة الكاملة من كتل بناء "ليغو المال" الواسعة في DeFi مع الحفاظ التام على خندقك الاستراتيجي.

التعرف على Nillion من جديد

قد يكون لدى معظم القراء أحكامهم الخاصة حول Nillion بناءً على استكشافها السابق، وأنا لست استثناءً.

في الماضي، عندما كنت أرى "Nillion"، كان كل ما يتبادر إلى ذهني هو صور NFT الرمزية بأقنعة العيون الزرقاء وإجابات غامضة وغير مفهومة على سؤال "ماذا تفعلون بالضبط؟"

مثل معظم مشاريع "مهووسي البنية التحتية"، كانوا قد رسموا في الماضي رؤية عظيمة للغاية—توفير حوسبة خصوصية عامة وشاملة.

لكن من الناحية العملية، أثبتت هذه الرواية العظيمة صعوبة بالغة في تقديمها على نطاق واسع.

النموذج اللاحق القائم على بيئات التنفيذ الموثوقة (TEE) افتقر إلى حواجز تقنية كافية وتميز، ومن وجهة نظرنا، اعتمد بشكل مفرط على بنية تحتية تشغيلية مركزية.

يجب أن أعترف أنه كان من الرائع رؤيتهم يشغلون DOOM بنجاح على مجموعة تقنياتهم الخاصة. لكنه يثير حتمًا السؤال: لماذا بحق السماء يجب أن أهتم بالحفاظ على خصوصية سجلات لعب DOOM الخاصة بي؟

الشخص أعلاه هو جون وودز، الذي تولى مؤخرًا منصب الرئيس التنفيذي وقام منذ ذلك الحين بعكس الاتجاه الاستراتيجي للمشروع بأكمله تمامًا.

بعد تحسين الفريق وإعادة الضبط الاستراتيجي، تم تقليص الفريق الأساسي الحالي بنحو 80%، مع تحول تركيزه الاستراتيجي بالكامل نحو بناء شبكة خصوصية لامركزية، وأدوات للمطورين، وتطبيقات عالية الاحتفاظ تعالج مباشرة نقاط الألم الحقيقية لمستخدمي العملات المشفرة—بدلاً من البنية التحتية البراقة التي تبدو مثيرة للإعجاب فقط في الأوراق البيضاء.

التحول الاستراتيجي لـ Nillion يركز بالكامل على أربع ركائز:

يجب أن يحقق المنتج لامركزية خالصة.

يجب أن تظل حماية الخصوصية دائمًا حجر الأساس الذي لا ينكسر للشبكة.

يجب أن يحتل رمز NIL الأصلي موقعًا أوليًا لا يمكن الاستغناء عنه في أمان التخزين بالنظام، والتعاون التشغيلي، وجدولة الموارد.

يجب أن تحل التكنولوجيا نقاط ألم واضحة ومحددة في العالم الحقيقي، لا أن تجبر المستخدمين على الدفع مقابل البنية التحتية لمجرد بيع التكنولوجيا.

بعبارة واضحة، هذا ليس بأي حال من الأحوال انعطافًا لا معنى له لاختلاق مفاهيم تسويقية جديدة. لم تتوقف Nillion أبدًا عن البحث في تكنولوجيا الخصوصية؛ التحول الأساسي هو أن مخططها الاستراتيجي الجديد يبدأ من نقاط ألم واضحة عانى منها المطورون والمستخدمون العاديون منذ فترة طويلة.

التطبيقات العملية لـ Covenants

تحاول Covenants إصلاح وتعميق علاقة كان يجب أن تكون دائمًا في صميم DeFi: العلاقة التكافلية بين البنية التحتية المالية المفتوحة وخصوصية المستخدم الأساسية. وهذه القيمة تمتد إلى ما هو أبعد من استراتيجيات التداول الخاصة المعقدة.

بالنسبة لفرق المشاريع التي تواجه الإنجاز الكبير لحدث توليد الرموز (TGE)، فإن الآليات المحددة لبيع الرموز العام يمكن أن تتحول بسهولة إلى كارثة توافق.

سعره مرتفع جدًا، وقد تفشل الجولة في البيع بالكامل، مما يتسبب في فقدان مشروع واعد لزخم نمو قيم في وقت مبكر.

سعره منخفض جدًا، وقد يتم اقتناص البيع بواسطة سكربتات روبوتات محترفة في غضون ثوانٍ، أو يتم الاكتتاب فيه بشكل مفرط، مما يترك معظم الداعمين الأفراد بحصة لا تذكر.

آلية بيع الرموز المثالية يجب أن تكتشف بدقة سعرًا سوقيًا عادلًا قويًا مع تخصيص الرموز للمشاركين الذين يظهرون نية حقيقية للاحتفاظ. أحد هياكل التصميم القابلة للتطبيق بشكل كبير هو المزاد الخاص.

إليك كيف يعمل عمليًا:

لنفترض أن بروتوكولًا يخطط لمزاد علني لمليون رمز، مع تحديد السوق بشكل مستقل لسعر المقاصة النهائي.

يقدم كل مزايد بشكل مستقل كمية الرموز التي يرغب في الاكتتاب فيها والحد الأقصى لسعر الوحدة الذي يرغب في دفعه:

أ) تقدم أليس عرضًا لـ 400,000 رمز بسعر أقصى 0.05 دولار لكل رمز.

ب) يقدم بوب عرضًا لـ 300,000 رمز بسعر أقصى 0.045 دولار لكل رمز.

ج) يقدم تشارلز عرضًا لـ 600,000 رمز بسعر أقصى 0.06 دولار لكل رمز.

يقوم النظام بتنفيذ الأوامر بترتيب تنازلي لأعلى العطاءات الصالحة حتى يتم توزيع حصة المليون رمز بالكامل. بموجب هذه القاعدة، ستملأ أوامر تشارلز وأليس حصة المليون رمز بالكامل، بينما يتم قطع عرض بوب تحت خط القبول.

في نموذج المزاد بالسعر الموحد، يدفع جميع المزايدين الفائزين في النهاية أدنى سعر مقبول—في هذه الحالة، التسوية عند 0.05 دولار لكل رمز.

ينظر المؤيدون إلى هذا النموذج على أنه أحد أكثر أشكال بيع الرموز قوة وعدالة، لأنه يكافئ المشاركين الأكثر التزامًا بأعلى استعداد للدفع، مع ترك اكتشاف السعر بالكامل لديناميكيات السوق الحرة بدلاً من القرارات الذاتية لفريق المشروع.

لكن إذا تم كشف جميع العطاءات عارية على سلسلة الكتل العامة خلال نافذة المزاد، فيمكن للمزايدين اللاحقين الرجوع مباشرة إلى عطاءات الآخرين للتثبيت الخبيث والقفز في الطابور. هذا يقتل تمامًا النية الأصلية للمزايدة العمياء المستقلة من أطراف متعددة.

بمجرد تضمين آلية المزاد الخاص في إطار Covenants، يمكن تسجيل جميع بيانات العطاءات على السلسلة بشكل مشفر وتبقى مغلقة تمامًا طوال فترة المزايدة.

فقط في لحظة انتهاء العد التنازلي، سيتم فتح البيانات المشفرة في وقت واحد، مما يسمح لعقد المزاد بحساب سعر المقاصة النهائي وتخصيص الرموز بشكل عادل ومنصف.

بالنسبة لفرق المشاريع، فهم لا يبيعون رموزهم الأساسية بأقل من قيمتها ولا يفشلون في جعل أكثر مؤيديهم الأوائل ولاءً حاملي الرموز الأساسيين؛ بالنسبة للمستخدمين العاديين، فهم يفوزون أخيرًا بخط بداية عادل ومفتوح في بيع مشروع جديد كانوا ينتظرونه بفارغ الصبر.

بالإضافة إلى المزادات الخاصة ومعاملات التحوط المعقدة على السلسلة، أظهر الفريق أيضًا علنًا nilSwap على شبكة الاختبار—تطبيق مبادلة سلس عبر السلاسل بين إيثريوم وMonero. بصراحة، لم أكن أعلم حتى أن مثل هذا التشغيل البيني عبر البنى كان ممكنًا فعليًا قبل هذا.

يعمل التطبيق حاليًا بسلاسة بين شبكة اختبار إيثريوم Sepolia وشبكة Monero التجريبية. لا تتردد في تجربة العرض التوضيحي بنفسك، ويجب على المطورين دراسة الوثائق التقنية الرسمية بجدية للحصول على إلهام معماري.

الخلاصة والتأملات

نحن نقف حقًا على عتبة نهضة الخصوصية على السلسلة. لقد عادت ZEC وXMR بقوة إلى المركز المطلق لنقاشات سوق العملات المشفرة، وتقوم مؤسسة إيثريوم برهانات ثقيلة شاملة على خارطة طريق تكنولوجيا الخصوصية الخاصة بها، وأدرك الجمهور أخيرًا بوعي مدى التدخل الصادم للمراقبة الشاملة الحديثة القائمة على الذكاء الاصطناعي على السلسلة وخارجها.

لكن تأثير عصا الهوكي الأسي هذا لم يبدأ حتى منحنى تسارعه الحقيقي بعد.

يجب أن تلبي أدوات المطورين بشكل استباقي عادات المطورين الأصلية—توفير حلول ناضجة جاهزة للاستخدام، ومتكاملة بسلاسة، ولا تتطلب منهم تجاوز عشرات العتبات التشفيرية المعقدة، من أجل بناء خندق أمان قوي حقًا للمستخدمين النهائيين.

لأن الحقيقة القاسية هي: إذا لم يكن دمج حماية الخصوصية مضمونًا وبسيطًا تمامًا، فلن يلمسه 99% من المستخدمين العاديين أبدًا.

من وجهة نظري، تقدم Covenants أوضح نموذج تقني حتى الآن: إنها قوية ومتينة بما يكفي، لكنها لا تجبر المستخدمين العاديين ومطوري التطبيقات على أن يصبحوا خبراء تشفير.

الفرصة التاريخية التي لا تتكرر إلا مرة واحدة في العمر التي تواجهها Nillion هي أن تصبح طبقة تحسين الخصوصية المدمجة أصلاً وبسلاسة في أنظمة التطبيقات الحالية والسلاسل العامة الأساسية.

التعليمات الشرطية الخاصة "إذا حدث هذا فافعل ذلك" هي أصل أساسي لا غنى عنه لبناء تطبيقات متنوعة بدرجة سرية، ومرحلة Dusk القادمة هي الخطوة الأولى الحاسمة نحو قابلية الاستخدام على السلسلة.

رؤية Nillion الأوسع هي ما تعرفه باسم "الأسواق المشفرة": الحفاظ الكامل على الجوهر الذي لا يمكن الاستغناء عنه لسلاسل الكتل العامة (قابلية تركيب ليغو المال، الأسواق المفتوحة بدون إذن، إلخ)، مع عدم إجبار كل مستخدم عادي على كشف أوراقه ونواياه الاستراتيجية للجمهور قبل دخول اللعبة.

هذا مخطط طموح للغاية لا يمكن إنجازه دفعة واحدة.

سيركز تقريرنا البحثي القادم على تشريح المعالم الأساسية التي حددوها لغزو هذا السوق الكبير القابل للعنونة (TAM). لكن قبل ذلك، يرجى توخي الحذر بشأن كل بصمة تتركها على السلسلة—فأنت لا تعرف أبدًا من يراقبك من الظل.