تقرير BTCC اليومي (6 أكتوبر) | عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع والبيتكوين تحت الضغط مع اقتراب ترقية إيثريوم

أبرز النقاط

• ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة إلى 5.3493%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2002. ومع ذلك، دفعت بيانات التوظيف الأضعف من المتوقع احتمالية رفع سعر الفائدة مرة أخرى من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر إلى حوالي 23%.
• تم تداول البيتكوين بالقرب من 85,700 دولار، بينما بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة حوالي 2.92 تريليون دولار. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بلغت حوالي 89.8 مليون دولار في 5 أكتوبر بالتوقيت الشرقي.
• اقترحت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) إطارًا تنظيميًا فيدراليًا جديدًا للعملات المشفرة يغطي المنصات التي تقدم معاملات الأصول الرقمية بالرافعة المالية أو الهامش أو التمويل لمستخدمي التجزئة.

النظرة المستقبلية للاقتصاد الكلي والسياسات

الأحداث الرئيسية اليوم

• من المقرر أن تتحدث نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي بومان، مع استمرار الأسواق في مراقبة توقعات رفع أسعار الفائدة

التطورات الاقتصادية الكلية

1. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يصل إلى 5.35%، وهو الأعلى منذ 24 عامًا

استمرت موجة البيع في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، حيث وصل العائد لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة إلى 5.3493% خلال الليل، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2002. وارتفع العائد لأجل 30 عامًا إلى 5.7029%. وخلال ساعات التداول الآسيوية، تراجع العائد لأجل 10 سنوات نحو 5.31%. وكان الارتفاع الأخير في العوائد مدفوعًا بشكل أساسي بمخاوف التضخم والعجز المالي وارتفاع علاوة الأجل.

2. الولايات المتحدة تضيف 29 ألف وظيفة فقط في سبتمبر؛ واحتمالية رفع الفائدة في أكتوبر تنخفض إلى حوالي 23%

ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 29 ألف وظيفة فقط في سبتمبر، وهو أقل بكثير من توقعات السوق، بينما ارتفع معدل البطالة من 4.1% إلى 4.2%. كما تم تعديل أرقام الأشهر السابقة بالخفض. ومع تزايد مؤشرات تباطؤ سوق العمل، انخفضت تسعيرة السوق لرفع سعر الفائدة مرة أخرى من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر إلى حوالي 23%، انخفاضًا من حوالي 71% قبل أسبوع.

3. مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM في الولايات المتحدة ينخفض إلى 54.9 في سبتمبر مع وصول أسعار المدخلات إلى أعلى مستوى في أربع سنوات

انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM في الولايات المتحدة من 55.4 إلى 54.9 في سبتمبر، وظل في منطقة التوسع. وبلغ مؤشر الطلبات الجديدة 59.8، بينما ارتفع مؤشر التوظيف إلى 50.1. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الأسعار إلى أعلى مستوى له منذ عام 2022، مما يشير إلى أن النشاط الاقتصادي قد تباطأ إلى حد ما بينما ظلت ضغوط تكاليف الأعمال مرتفعة.

4. بنك اليابان قد يؤكد أن التضخم الأساسي قد وصل إلى هدفه البالغ 2%

ذكرت رويترز نقلاً عن مصادر مطلعة أن بنك اليابان قد يذكر في توقعاته ربع السنوية في وقت لاحق من هذا الشهر أن التضخم الأساسي قد وصل بشكل عام إلى هدفه البالغ 2%. وقد يعزز هذا التقييم التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة التدريجي. وتركز الأسواق حاليًا على إمكانية زيادة أخرى في ديسمبر بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة في سبتمبر إلى أعلى مستوى لها منذ 31 عامًا.

5. اليورو يحوم بالقرب من أدنى مستوى في 17 شهرًا مع تأثير المخاطر المالية الفرنسية والانتخابات المبكرة في إسبانيا

تم تداول اليورو بالقرب من 1.12 دولار بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى 1.116 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ مايو 2025. ويستمر الجمود المالي والسياسي في فرنسا في دفع تكاليف التمويل للارتفاع، بينما دعا رئيس الوزراء الإسباني بيدرو سانشيز إلى انتخابات مبكرة في 29 نوفمبر، مما أعاد المخاطر السياسية الأوروبية إلى دائرة الضوء.

6. أسعار النفط ترتفع قليلاً، وخام برنت يعود فوق 100 دولار

تعافت أسعار النفط بشكل متواضع بعد انخفاضها في الجلسة السابقة. وارتفع خام برنت بنحو 0.3% إلى 100.59 دولار للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.3% إلى 89.73 دولار للبرميل. واستمرت المخاطر الأمنية حول مضيق هرمز في تقديم الدعم، على الرغم من أن صادرات النفط الخام الخليجية تعافت إلى حوالي 81% من مستويات ما قبل الصراع في سبتمبر، مما حد من الاتجاه الصعودي.

أداء الأصول العالمية

• الأسهم: في وقت النشر، ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنحو 0.7% خلال اليوم وعاد فوق 70,000 نقطة. وانخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 1.07% إلى 6,928.56 نقطة، مع انخفاض سهم سامسونج للإلكترونيات بنسبة 1.81% وسهم SK hynix بنسبة 3.26%. وفي التداولات المبكرة في الولايات المتحدة، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنحو 0.15%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنحو 0.10%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنحو 0.14%.

• العملات المشفرة: أظهرت بيانات CoinMarketCap أن مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة بلغ 67، في منطقة الجشع. وبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة حوالي 2.92 تريليون دولار، بزيادة حوالي 0.8% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وتم تداول البيتكوين بالقرب من 85,666 دولارًا، بزيادة حوالي 1.2%؛ وكانت الإيثريوم بالقرب من 2,709 دولارًا، بزيادة حوالي 0.6%؛ وارتفعت HYPE بنحو 4.8%.

• الطاقة والمعادن: ارتفع خام برنت بنحو 0.3% إلى 100.59 دولار للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.3% إلى 89.73 دولار. وانخفض الذهب الفوري بنحو 0.3% إلى 4,128.83 دولار للأونصة، بينما انخفضت الفضة الفورية بنحو 0.6% إلى 60.69 دولار للأونصة.

(البيانات اعتبارًا من حوالي الساعة 14:00 بتوقيت هونغ كونغ في 6 أكتوبر)

لمحة عن سوق العملات المشفرة

1. تدفقات العقود

وفقًا لبيانات Coinglass في 6 أكتوبر، احتلت عقود BTC وETH وSOL وZEC وDOGE وUNI والعديد من العقود الأخرى مرتبة بين أكبر التدفقات الخارجة الصافية خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما قد يوفر فرصًا للتداول.

2. خريطة تصفية البيتكوين

وفقًا لبيانات Coinglass في 6 أكتوبر، واستنادًا إلى سعر البيتكوين الحالي البالغ 85,300 دولار الموضح على خريطة التصفية، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 84,000 دولار، فقد تصل قوة التصفية التراكمية للمراكز الطويلة عبر منصات التداول المركزية الرئيسية إلى 250 مليون دولار. وعلى العكس، إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 87,000 دولار، فقد تصل قوة التصفية التراكمية للمراكز القصيرة إلى 207 مليون دولار. يُنصح المتداولون بإدارة الرافعة المالية بعناية لتقليل مخاطر التصفية واسعة النطاق خلال فترات التقلب الشديد.

3. نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة للبيتكوين

وفقًا لبيانات Coinglass، اعتبارًا من الساعة 15:00 بتوقيت هونغ كونغ في 6 أكتوبر، بلغت النسبة الإجمالية للمراكز الطويلة إلى القصيرة للبيتكوين 0.52، مما يشير إلى أن المراكز القصيرة كانت مهيمنة بشكل واضح.

4. أداء عقود TradFi

كانت عقود TradFi أضعف بشكل عام في 6 أكتوبر، حيث كان عقد SPCX هو الأفضل أداءً، حيث قفز بنسبة 7.94%، بينما لم يتغير عقد CRCL إلى حد كبير. وتعرضت العقود المرتبطة بالتكنولوجيا لضغوط واسعة النطاق، حيث انخفض عقد SKHYNIX بنسبة 3.74%، وعقد SKHY بنسبة 2.57%، وعقد MU بنسبة 2.21%، وعقد SNDK بنسبة 1.90%. كما ضعفت المعادن الثمينة، حيث انخفض الذهب والفضة بنسبة 0.60% و1.25% على التوالي، بينما انخفض عقد CL بنسبة 1.67%. ومن حيث المراكز، ارتفعت العقود المفتوحة في عقود SPCX وXAU بنسبة 10.64% و7.90% على التوالي.

5. مراقبة على السلسلة

• وفقًا لـ Lookonchain، قامت محفظة كبيرة (حوت) كانت خاملة لأكثر من عام بتحويل ما يقرب من 37.725 مليون عملة ENA، بقيمة حوالي 9.25 مليون دولار، خلال الـ 12 ساعة الماضية. ولا يزال العنوان يحتفظ بحوالي 119.8 مليون عملة ENA، بقيمة حوالي 29.6 مليون دولار.

• قام مستثمر كبير (حوت) بإيداع 654,288 عملة UNI، بقيمة حوالي 5.96 مليون دولار، في Coinbase. وكان متوسط تكلفة اقتناء العنوان حوالي 7.17 دولار خلال الشهر الماضي.

• وفقًا لـ Lookonchain، باع مستثمر مبكر في الإيثريوم 13,330 عملة ETH بقيمة حوالي 36.37 مليون دولار بعد الاحتفاظ بالعملات لمدة ستة أشهر تقريبًا. وكان العنوان قد حصل في الأصل على 170,000 عملة ETH خلال الطرح الأولي للعملة (ICO) للإيثريوم بسعر تقريبي قدره 0.31 دولار لكل ETH.

أهم عناوين أخبار البلوكشين

• سجلت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بلغت 89.8 مليون دولار في 5 أكتوبر بالتوقيت الشرقي، بينما سجلت صناديق المؤشرات المتداولة للإيثريوم الفورية تدفقات خارجة صافية بلغت 18.9 مليون دولار.

• اقترحت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) إطارًا تنظيميًا فيدراليًا جديدًا من شأنه إنشاء فئة "أسواق العملات المشفرة" للمنصات التي تقدم معاملات الأصول الرقمية بالرافعة المالية أو الهامش أو التمويل لمستخدمي التجزئة، إلى جانب متطلبات تغطي ضوابط مكافحة التلاعب وإثبات الاحتياطيات.

• سحبت شبكة إنفاذ الجرائم المالية (FinCEN) التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية اقتراحها لعام 2023 الذي يستهدف أنشطة خلط العملات المشفرة، بالإضافة إلى اقتراحها لعام 2020 بشأن متطلبات الإبلاغ وحفظ السجلات للمعاملات التي تشمل محافظ ذاتية الاستضافة.

• قدمت OKXICE، وهي مشروع مشترك بين OKX وIntercontinental Exchange، الشركة الأم لبورصة نيويورك، مستندات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لمنصة تداول أسهم أمريكية مرمزة (Tokenized) تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وتغطي أكثر من 60 سهمًا، بما في ذلك Nvidia وApple وTesla.

• تخطط Stripe لتوسيع أعمال بطاقات العملات المستقرة إلى أكثر من 100 دولة بحلول نهاية العام. وبلغ الإنفاق من خلال بطاقات العملات المستقرة ذات الصلة حوالي 1.2 مليار دولار الشهر الماضي، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف المستوى قبل عام.

• من المقرر تفعيل ترقية Glamsterdam لإيثريوم على شبكة اختبار Sepolia في حوالي الساعة 21:53 بتوقيت هونغ كونغ في 6 أكتوبر. وتشمل التغييرات الرئيسية ePBS (فصل المقترح والمنشئ) وقوائم الوصول على مستوى الكتلة، بينما لم يتم تأكيد مواعيد الترقية لشبكتي Hoodi والشبكة الرئيسية بعد.

• اشترت Strategy (مايكروستراتيجي سابقًا) 334 عملة بيتكوين مقابل حوالي 28.7 مليون دولار بين 1 أكتوبر و4 أكتوبر بمتوسط سعر حوالي 85,839 دولارًا، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 848,000 عملة بيتكوين.

• أنفقت Strive (شركة إدارة الأصول) حوالي 169 مليون دولار الأسبوع الماضي لاقتناء 2,000 عملة بيتكوين بمتوسط سعر حوالي 84,422 دولارًا، مما رفع إجمالي حيازاتها من البيتكوين إلى 29,462 عملة.

• أضافت BitMine (شركة تعدين البيتكوين) 15,112 عملة ETH الأسبوع الماضي، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 6,016,414 عملة ETH، أو ما يقرب من 4.9% من إجمالي المعروض من الإيثريوم. وتم تخزين حوالي 84% من حيازاتها من ETH.

• سيقام مؤتمر TOKEN2049 سنغافورة في 7-8 أكتوبر، وقد تبرز العملات المستقرة والأصول الحقيقية المرمزة (RWA) والتداول على السلسلة والخصوصية ومشاريع العملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي كمواضيع رئيسية مدفوعة بالأحداث.

آراء المؤسسات

• جولدمان ساكس (Goldman Sachs): رفعت جولدمان ساكس توقعاتها لسعة مراكز البيانات في الولايات المتحدة في نهاية عام 2026 بمقدار 5 جيجاوات إلى 64 جيجاوات، بينما خفضت توقعاتها لنهاية عام 2027 بمقدار 5 جيجاوات إلى 90 جيجاوات. ويعتقد البنك أنه على الرغم من تزايد المقاومة السياسية والمجتمعية لبناء مراكز البيانات على المستوى المحلي في الولايات المتحدة، إلا أنها لم تغير بشكل جوهري اتجاه التوسع العام حتى عام 2027.

• CryptoQuant: قال المحلل Darkfost إن مؤشر Bull Score للبيتكوين يبلغ حاليًا 80/100، مع بقاء مؤشرات متعددة في المنطقة الصاعدة. ومع ذلك، لا يزال حجم التداول الفوري والطلب الفعلي على الشراء ضعيفين نسبيًا، مما يجعل تعافي الطلب الفوري متغيرًا مهمًا في تحديد ما إذا كان الاتجاه الحالي يمكن أن يستمر.

• بنك الكومنولث الأسترالي: حافظ المحلل الاستراتيجي جوزيف كابورسو على نظرة حذرة تجاه اليورو، مجادلًا بأن الانقسامات المالية والسياسية في فرنسا والانتخابات المبكرة في إسبانيا قد تستمر في الضغط على العملة. ويتوقع أن يختبر زوج اليورو/الدولار حوالي 1.1109، مع احتمال كسر مستوى 1.10 إذا تعمق الضعف.

• بنك إيطاليا / البنك المركزي الألماني: قال نائب محافظ بنك إيطاليا سيرجيو نيكوليتي ألتيماري ورئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل إن الذهب لا يزال يحتفظ بقيمة احتياطي استراتيجي في بيئة تتسم بارتفاع الديون والمخاطر الجيوسياسية، حتى مع ارتفاع عوائد السندات العالمية بشكل حاد. ومن المتوقع أن يبلغ إجمالي مشتريات البنوك المركزية العالمية من الذهب حوالي 720 طنًا في عام 2026، وهو أقل على أساس سنوي ولكنه لا يزال أعلى بكثير من مستويات ما قبل عام 2022.