حرب أم مفاوضات؟ أمريكا وإيران تدخلان "أسبوعًا حاسمًا" وأسعار النفط لا تزال فوق 100 يوان

بقلم: باو ييلونغ، وول ستريت جورنال

دخلت المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران مرحلة حرجة جديدة. ففي ظل توقف المفاوضات واستمرار الحشود العسكرية، يواصل ترامب إرسال إشارات متشددة، بينما حذرت إيران من رد "أكثر تدميرًا" مع تأكيدها أنها لم تغلق باب الدبلوماسية.

وفقًا لوكالة أنباء شينخوا، صرح وزير الخارجية الإيراني أمير عبد اللهيان في 4 أكتوبر: "رغم أن إيران لا تزال مستعدة للبحث عن حل 'عادل وكريم' عبر الوسائل الدبلوماسية، فإنها سترد بهجوم مضاد 'أكثر تدميرًا' من ذي قبل إذا لجأ العدو إلى العمل العسكري مرة أخرى".

وقال ترامب للصحفيين خارج البيت الأبيض نهاية الأسبوع الماضي: "سأتخذ قرارًا بشأن إيران. سيكون إما الطريق السهل أو الطريق الصعب". ولم يكشف عن جدول زمني محدد، واكتفى بالقول: "سترون". وفي الوقت نفسه، ذكر موقع أكسيوس أن نائب الرئيس الأمريكي بنس ووزير الخارجية روبيو ووزير الدفاع بيت هيغسيث والمبعوث الخاص ستيف ويتكوف ومدير وكالة المخابرات المركزية جون راتكليف ورئيس هيئة الأركان المشتركة الجنرال دان كين اجتمعوا في كامب ديفيد يوم الجمعة الماضي في اجتماع سري، وكان الوضع الإيراني وقضية الحوثيين في اليمن على جدول الأعمال.

وأشار بنك أوف أميركا إلى أن التسعير الحالي لخام برنت عند حوالي 103 دولارات يقع تمامًا بين سيناريوهي "الصراع المتقطع" و"القتال العنيف". وسيحدد هذا الأسبوع قرار ترامب ورد إيران عبر قطر والوضع في اليمن وديناميكيات هجمات الناقلات والضغوط الداخلية في إيران والمخاطر الكلية المتقاطعة مجتمعةً نطاق السيناريو الذي ستقع فيه أسعار النفط. وقد تتضح الحدود بين الحرب والتفاوض هذا الأسبوع.

ضغوط ترامب الدبلوماسية المتواصلة وحشد الرقائق العسكرية في الشرق الأوسط

ذكرت وول ستريت جورنال أنه وفقًا لأخبار تلفزيون الصين المركزي (CCTV)، صرح ترامب صراحةً في مقابلة مع مجلة تايم بأنه إذا لم تتوصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق مرضٍ للولايات المتحدة، فقد يُستأنف العمل العسكري بعد انتخابات التجديد النصفي؛ وفي وقت لاحق من ذلك المساء، أثناء توجهه إلى أوكلاهوما، قال للصحفيين مرة أخرى:

إما أن يوقعوا اتفاقًا عادلًا للغاية أو لن يكون لهم وجود.

وذكرت شينخوا أن وزير الخارجية الإيراني أمير عبد اللهيان صرح في 4 أكتوبر أنه خلال زيارة الوفد الإيراني الأخيرة إلى نيويورك لحضور الجمعية العامة للأمم المتحدة، قدم الوفد خطة تهدف إلى حل الخلافات وإنهاء حالة العداء الحالية مع الولايات المتحدة. وإذا تبنت الولايات المتحدة هذه الخطة، فسيُعاد فتح مضيق هرمز في غضون سبعة أيام. وقال أمير عبد اللهيان إن الولايات المتحدة واجهت بالفعل إخفاقات في المجالين العسكري والدبلوماسي، وإن العقوبات الجديدة المفروضة على إيران مصيرها الفشل أيضًا، معربًا عن أمله في أن تختار الولايات المتحدة طريقًا حكيمًا وعقلانيًا. وقال: "السبيل الوحيد للخروج هو البحث عن حلول عبر الدبلوماسية والتفاوض على أساس العدل والإنصاف".

وفي الوقت نفسه، لا تزال الحشود العسكرية الأمريكية تتقدم. ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، غادرت المجموعة الهجومية لحاملة الطائرات "ثيودور روزفلت" سان دييغو، كما أبحرت مجموعة الاستعداد البرمائية "ماكين آيلاند"، وتحمل المجموعتان أكثر من 7000 بحار ونحو 2000 من مشاة البحرية، ومن المتوقع وصولهما إلى الشرق الأوسط في نهاية أكتوبر تقريبًا.

وعندها ستشكل الولايات المتحدة انتشارًا من ثلاث مجموعات هجومية لحاملات الطائرات بالقرب من إيران. ووفقًا لبلومبرغ، لم يُشهد هذا المستوى من تركيز القوات منذ المراحل الأولى من حرب العراق عام 2003.

وكانت بلومبرغ قد ذكرت سابقًا أن المسؤولين الإيرانيين أنفسهم يعتقدون أن احتمالية التوصل إلى اتفاق قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر منخفضة للغاية، بينما "احتمالية التصعيد بعد الانتخابات مرتفعة جدًا". وهذا يعني أن النافذة الدبلوماسية من هذا الأسبوع إلى الأسبوع المقبل قد تكون آخر فترة تفاوض يمكن السيطرة عليها نسبيًا قبل انتخابات التجديد النصفي.

الحرب في اليمن مستمرة وممر الطاقة الثاني في أزمة

تصاعد تعقيد الوضع خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ذكرت وول ستريت جورنال أنه وفقًا لأخبار تلفزيون الصين المركزي (CCTV)، أصدرت جماعة الحوثي المسلحة في اليمن بيانًا مساء 3 أكتوبر بالتوقيت المحلي قالت فيه إنه ردًا على الغارات الجوية السعودية على صنعاء ومناطق أخرى في اليمن، استخدم الحوثيون عدة صواريخ باليستية وطائرات مسيرة لضرب أهداف تابعة لشركة أرامكو السعودية في العاصمة الرياض، زاعمين أن العملية "حققت أهدافها بنجاح" و"أصابت الأهداف وتسببت في حرائق".

وفي الوقت نفسه، وفقًا لموقع أكسيوس نقلًا عن مسؤولين أمريكيين، تخطط السعودية لإطلاق عملية عسكرية واسعة النطاق ضد جماعة الحوثي المسلحة في الأيام المقبلة، مستهدفة المناطق الساحلية التي تسمح للحوثيين بالسيطرة على الممر البحري الحرج لمضيق باب المندب. ويشير التقرير إلى أن العملية ستقودها القوات البرية للحكومة اليمنية بدعم من القوة الجوية السعودية، مع التركيز على ضرب المواقع الاستراتيجية للحوثيين على طول الساحل.

وتشير المصالح الأساسية لهذا الصراع أيضًا إلى الطاقة. ففي الشهر الماضي، استولى الحوثيون على مضيق باب المندب ونحو 150 كيلومترًا من ساحل البحر الأحمر، وهو طريق بديل رئيسي لتصدير السعودية للنفط الخام إلى الغرب متجاوزًا مضيق هرمز.

توقفت المفاوضات وسبعة شروط تغلق مضيق هرمز

على صعيد المفاوضات، لا تزال هناك خلافات كبيرة. صرح رئيس البرلمان الإيراني وكبير المفاوضين محمد باقر قاليباف وفقًا لرويترز:

لن يُعاد فتح مضيق هرمز ما لم تتحقق شروطنا السبعة؛ لقد انتهى عصر تأخير الولايات المتحدة لعملية التفاوض وفرض مطالب أحادية الجانب.

وتشمل شروط إيران السبعة: رفع الحصار البحري، وإعادة الأصول المجمدة، وإلغاء العقوبات على صادرات النفط الإيرانية، ووقف الإجراءات المبررة بالتهديدات العسكرية، وإنهاء الحرب ضد إيران وحلفائها الإقليميين، وسحب القوات الأمريكية من حول حدود إيران، والتعويض عن خسائر الحرب مع الوعد بعدم التدخل في القدرات النووية والصاروخية الإيرانية.

وكان ترامب قد أوضح سابقًا رفضه لاقتراح إعادة فتح المضيق في غضون سبعة أيام بناءً على هذه الشروط، معتبرًا أن اقتراح إيران "بعيد كل البعد عن أن يكون كافيًا".

وقال باقر إن إيران ستقدم "آراء تفصيلية إضافية" بشأن الاقتراح الذي نقلته الولايات المتحدة عبر قطر قبل الرد. ووفقًا لمسؤول مطلع نقلت عنه رويترز، فإن الخلافات بين الجانبين لا تتعلق بمحتوى الخطوات بل بترتيب تقدم كل خطوة. فالنافذة الدبلوماسية لم تُغلق تمامًا، لكن الممر يضيق.

لماذا لا تزال أسعار النفط فوق 100 دولار؟ جولدمان ساكس يقدم الإجابة

ردًا على حيرة السوق بشأن "لماذا لا تزال أسعار النفط فوق 100 دولار بينما عادت صادرات الخليج إلى مستويات ما قبل الحرب"، أوضح استراتيجي تداول السلع في جولدمان ساكس توماس إيفانز في تقرير نهاية الأسبوع:

لقد خفت حدة شح الإمدادات، لكن علاوات المخاطر لم تتبدد. فالعقود الآجلة والفروقات السعرية لا تزال عند مستويات مرتفعة مؤخرًا لأن السوق لا يزال يسعر علاوة مخاطر كبيرة.

ويقدر توماس إيفانز الفارق السعري بين السعر الفوري والعقود الآجلة بنحو 20 إلى 25 دولارًا للبرميل. وأكد كذلك:

الخطر الحقيقي هو أنه إذا تسببت الضربات في انخفاض شحنات الخليج إلى أقل من 50% خلال أيام، فإن المخزون الاحتياطي الحالي قد تضاءل بشكل كبير، وعندها ستشهد المخزونات والأسعار ارتفاعًا كبيرًا.

ووفقًا لبلومبرغ، تُظهر بيانات إنرجي أسبكتس أن مخزونات النفط العالمية انخفضت بأكثر من 400 مليون برميل منذ مارس، بإجمالي نحو 4.3 مليار برميل عند أدنى مستوى في خمس سنوات. وتجاوزت أسعار استئجار الناقلات من الخليج الفارسي إلى الصين 1.2 مليون دولار يوميًا. ومنذ الخميس الماضي، وقعت أربع هجمات على الأقل على ناقلات في المياه الجنوبية لسلطنة عمان، وإذا استمرت عمليات التجارة البحرية البريطانية (UKMTO) في إصدار تحذيرات بهذا التواتر، فإن تعافي الإمدادات الحالي الذي يعتمد على "صادرات الخطوط المظلمة" سيواجه تحديات شديدة.

وصرح الرئيس المشارك لتداول النفط والمنتجات العالمية في جولدمان ساكس جيروم دورتمانز بصراحة:

تمتلك إيران قدرات كبيرة على تعطيل الشحنات عبر مضيق هرمز... وإعلان الولايات المتحدة نشر مجموعة هجومية ثالثة لحاملة طائرات و10 آلاف من مشاة البحرية في المنطقة هو بالتأكيد إشارة لا يمكن لإيران تجاهلها.

 

هل يقترب "أسبوع القرار"؟ الطريق السهل أم الطريق الصعب، السوق يسعره بالفعل

رفع فريق السلع في بنك أوف أميركا توقعاته لسعر خام برنت القياسي للنصف الثاني من عام 2026 من 83 دولارًا إلى 95 دولارًا، مشيرًا إلى أن "الصراعات المتقطعة قد تستمر حتى نهاية العام". ويقع التسعير الحالي لخام برنت عند حوالي 103 دولارات تمامًا بين سيناريوهي "الصراع المتقطع" و"القتال العنيف". وقدم بنك أوف أميركا مسارات السيناريو الكاملة على النحو التالي:

• التوصل إلى اتفاق واستعادة مذكرة التفاهم (احتمال منخفض): تعود الشحنات عبر مضيق هرمز إلى أكثر من 10 ملايين برميل يوميًا، بمتوسط سعر برنت 83 دولارًا في النصف الثاني من عام 2026؛
• استمرار الصراع المتقطع (السيناريو الأساسي): شحنات متقطعة تبلغ نحو 5 ملايين برميل يوميًا، بمتوسط سعر برنت 95 دولارًا في النصف الثاني من عام 2026؛
• استئناف القتال العنيف (احتمال منخفض): يرتفع برنت إلى 120 دولارًا؛
• حرب تؤثر على البنية التحتية للطاقة (مخاطر ذيلية): يبلغ متوسط برنت 150 دولارًا أو أعلى.

وفقًا لتحليل بنك أوف أميركا، ستحدد المؤشرات التالية هذا الأسبوع مجتمعةً نطاق السيناريو الذي ستقع فيه أسعار النفط:

أولًا، "قرار" ترامب. فقد أدلى بملاحظة "سترون" ثلاث مرات في الأيام الخمسة الماضية. وما إذا كان اجتماع كامب ديفيد سيؤدي إلى قرار جوهري وما إذا كان سيصدر إعلان رسمي خارجيًا هو أهم نقطة مراقبة هذا الأسبوع.

ثانيًا، رد إيران عبر قطر. صرح باقر بأنه لا يزال يتعين نقل آراء إضافية إلى واشنطن عبر قطر. فالخلافات الحقيقية بين الجانبين تكمن في ترتيب تقدم كل خطوة، وليس في محتوى البنود نفسها—وما إذا كانت هذه العقدة ستظهر أي علامات على الانفراج هذا الأسبوع سيحدد ما إذا كانت المفاوضات ستدخل حقًا مرحلة جوهرية.

ثالثًا، الوضع في ساحة المعركة اليمنية. يتقدم الحوثيون نحو آخر طريق بين تعز وعدن. وما إذا كانت السعودية ستتمكن من إحراز تقدم في عملياتها العسكرية على طول مضيق باب المندب وما إذا كانت الرياض أو الحديدة ستتعرضان لضربات مؤكدة سيؤثر مباشرة على توقعات الأمان لممر الطاقة الثاني.

رابعًا، ديناميكيات هجمات الناقلات في جنوب عمان. منذ الخميس الماضي، تعرضت أربع ناقلات على الأقل للهجوم. وإذا استمرت UKMTO في إصدار تحذيرات بهذا التواتر، فإن تعافي الإمدادات الذي يعتمد على صادرات الخطوط المظلمة سيواجه تأثيرات كبيرة.

خامسًا، الضغوط الداخلية في إيران. منصب وزير النفط الإيراني شاغر، وانخفض سعر صرف الريال إلى 2.7 مليون مقابل دولار أمريكي واحد، ويقترب التضخم من 90%. ومستوى الضغط الداخلي في طهران هو أيضًا متغير مهم في الحكم على ما إذا كان خطها التفاوضي يمكن أن يلين.

سادسًا، المخاطر الكلية المتقاطعة. سيصدر الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، إلى جانب مزادات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات و30 عامًا؛ وستعود الصين إلى السوق يوم الخميس بعد عطلة الأسبوع الذهبي، مقترنة بخلفية سياسة وقف صادرات الوقود في أكتوبر. وأشار جولدمان ساكس إلى أن أسعار النفط حاليًا "أكثر ارتباطًا بأسعار الفائدة من المعتاد"، ولا يمكن تجاهل العوامل الكلية المذكورة في انتقالها إلى اتجاهات النفط الخام.

واستشهدت بلومبرغ بحكم الباحثة في تشاتام هاوس أنيسة بصيري تبريزي لتختم:

يأمل الجانبان عمومًا في التوصل إلى اتفاق، لكنهما يبتعدان أكثر فأكثر.

فوق سعر النفط البالغ 103 دولارات، أصدر السوق حكمه بالفعل—ستستمر الصراعات المتقطعة، لكن الحدود بين الحرب والتفاوض ستتضح هذا الأسبوع. وكما قال ترامب نفسه: "سترون".