BTC يعيد اختبار 82 ألف دولار مع تحسن هيكل السوق

في 21 سبتمبر، واصل سوق العملات المشفرة تعافيه. عادت بيتكوين (BTC) للتحرك فوق 81,000 دولار، بينما صعدت إيثريوم إلى نحو 2,670 دولار. وفي الوقت نفسه، تعزز زخم العملات البديلة، حيث تفوقت أصول عالية الحساسية مثل NEAR وAVAX وSUI مع بدء دوران رأس المال من بيتكوين إلى سلاسل الكتل العامة والتمويل اللامركزي (DeFi) والأصول المرتبطة بأصول العالم الحقيقي (RWA).

كما تحسنت الخلفية الاقتصادية الكلية إلى حد ما. تراجعت أسعار النفط العالمية عن مستوياتها المرتفعة الأخيرة، بينما واصلت أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات الأمريكية انتعاشها. ومع ذلك، لا يزال عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 5%، ولم تهدأ التوترات في الشرق الأوسط بشكل كبير بعد، مما يعني أن الضغوط الكلية لم تختفِ تمامًا.

مع اقتراب بيتكوين من 82,000 دولار مرة أخرى، يتحول تركيز السوق من مسألة قدرة التعافي المنخفض على الصمود إلى ما إذا كان الانتعاش يمكن أن يحصل على تأكيد إضافي من الطلب الفوري وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) ودوران رأس المال الأوسع.

أسهم التكنولوجيا تواصل انتعاشها مع استمرار مخاطر الشرق الأوسط

أنهت الأسهم الأمريكية تداولات الجمعة الماضية على تباين. انخفض مؤشر داو جونز 0.18%، بينما ارتفع ناسداك 0.39% ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.17%. واصلت أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات انتعاشها، حيث ارتفعت إنفيديا 1.34%، وقفزت سانديسك 10.99%، وربحت مايكرون 3.92%.

كان أداء الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة أفضل. ارتفعت استراتيجي 16.39%، وربحت كوين بيز 11.66%، وصعدت روبن هود 9.12%، مما يشير إلى تجدد طلب المستثمرين على التعرض عالي الحساسية للعملات المشفرة.

واصلت أسعار النفط العالمية تراجعها، حيث يتم تداول خام برنت حول 103 دولارات، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى نحو 94 دولارًا. أفادت تقارير أن إيران قدمت شروط وقف إطلاق النار إلى الولايات المتحدة عبر قطر، بينما تنتظر الأسواق رد واشنطن ومزيدًا من المفاوضات خلال الجمعية العامة للأمم المتحدة.

ستُعقد الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك يوم الأربعاء 23 سبتمبر، ومن المتوقع أن تحضر القيادة الإيرانية. ومع اقتراب الاجتماع، قد تستمر التوترات الأمريكية الإيرانية وأسعار الطاقة في تضخيم تقلبات السوق. قال الرئيس الأمريكي ترامب في مقابلة يوم 20 سبتمبر إن الولايات المتحدة في "مرحلة قرار" بشأن إيران وإن "أمورًا مهمة جدًا" ستحدث "قريبًا جدًا".

بيتكوين تلامس 82 ألف دولار مع تحسن هيكل السوق

تُظهر بيانات سوق BTCC أن بيتكوين يتم تداولها حول 81,700 دولار، بزيادة 1.50% خلال الـ 24 ساعة الماضية ونحو 5.6% خلال الأيام السبعة الماضية. تعافى السعر بسرعة من نحو 75,000 دولار ويقترب مرة أخرى من منطقة المقاومة الرئيسية عند 82,000 دولار.

من الناحية الفنية، يُعد مستوى 82,000 دولار أول مستوى يجب مراقبته على المدى القصير. قد يفتح الاختراق المؤكد الطريق نحو 83,000 دولار. على الجانب الهابط، يُعد 81,000 دولار أول مستوى دعم، بينما قد تثير العودة إلى ما دون 80,000 دولار مخاوف من ضعف زخم الانتعاش.

كما ارتفعت الرافعة المالية في مشتقات بيتكوين، لكن مراكز الشراء لم تصبح مزدحمة بشكل كبير. وفقًا لأحدث بيانات CryptoQuant، ارتفعت الفائدة المفتوحة لبيتكوين إلى نحو 27.39 مليار دولار، بزيادة 2.21% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وفي الوقت نفسه، انخفض معدل التمويل إلى 0.009677، بانخفاض 3% خلال الفترة نفسها. يشير هذا إلى إضافة مراكز جديدة بينما تنخفض تكلفة التمويل التي يدفعها المشترون، مما يدل على هيكل من التعرض المتزايد ولكن المعنويات المقيدة نسبيًا.

كما لاحظ المحللون أن الإغلاق الأسبوعي لبيتكوين عاد فوق المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا لأول مرة منذ 45 أسبوعًا. يرى بعض المشاركين في السوق أن هذا إشارة مرجعية مهمة لتحسن هيكل السوق على المدى المتوسط والطويل، رغم أن استمرار قوة السعر لا يزال مطلوبًا للتأكيد.

إيثريوم تتفوق مع تحول 2,700 دولار إلى المقاومة التالية

تفوقت إيثريوم على بيتكوين. تُظهر بيانات سوق BTCC أن إيثريوم يتم تداولها حول 2,670 دولار، بزيادة 3.69% خلال الـ 24 ساعة الماضية ونحو 7% خلال الأيام السبعة الماضية.

واصلت إيثريوم تشكيل قيعان أعلى منذ الارتداد من نحو 2,400 دولار. وقد اخترقت الآن فوق 2,600 دولار وتقترب من 2,700 دولار. قدم ارتفاع الطلب على الرهان، وانخفاض أرصدة المنصات، وتوقعات أقوى حول أصول العالم الحقيقي وتداول الأصول على السلسلة دعمًا.

إذا تمكنت إيثريوم من الصمود فوق 2,600 دولار، فإن المنطقة التالية التي يجب مراقبتها هي 2,700-2,750 دولار. وإذا تراجعت إلى ما دون 2,550 دولار، فقد تعود إلى التداول في نطاق.

أسعار العملات المشفرة ترتد، لكن تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة تتخلف

مقارنة بانتعاش أسعار العملات المشفرة، ظلت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة شبه راكدة. سجلت صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية صافي تدفقات داخلة بنحو 6.21 مليون دولار فقط الأسبوع الماضي، مما جعل التدفقات الأسبوعية شبه ثابتة. وفي الوقت نفسه، شهدت صناديق إيثريوم الفورية صافي تدفقات خارجة بنحو 140 مليون دولار، منهية سلسلة من أربعة أسابيع من التدفقات الإيجابية ومشيرة إلى تباطؤ واضح في الطلب المؤسسي.

من الجدير بالملاحظة أن بيتكوين وإيثريوم ما زالتا تتعافيان بسرعة خلال عطلة نهاية الأسبوع رغم غياب تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الإضافية. يشير هذا إلى أن الانتعاش كان مدعومًا بشكل أساسي بطلب السوق الفوري، وتغطية المراكز المدينة، وتقليص الرافعة المالية النشط في المشتقات، وليس بشراء مؤسسي قوي مدفوع بصناديق المؤشرات المتداولة.

لذلك ستكون تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة بعد افتتاح السوق يوم الاثنين اختبارًا مهمًا لقوة الانتعاش. إذا تسارعت التدفقات الداخلة لصناديق المؤشرات المتداولة ولحقت بمكاسب الأسعار، فسيكون ذلك إشارة إلى عودة الطلب المؤسسي ودعم محاولة بيتكوين لتحدي 82,000-83,000 دولار. إذا استمرت الأسعار في الارتفاع بينما ظلت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة ثابتة أو تحولت إلى سلبية، فقد يحتاج المستثمرون إلى مراقبة تباعد تدفقات رأس المال وزيادة مخاطر جني الأرباح عند المستويات الأعلى.

تسارع دوران العملات البديلة مع تحول رأس المال نحو سلاسل الكتل العامة والتمويل اللامركزي

مع استقرار بيتكوين حول 81,000 دولار، بدأ رأس المال في الدوران نحو أصول عالية الحساسية. انخفضت هيمنة بيتكوين إلى نحو 56.3%، بينما تعافى مؤشر الخوف والجشع إلى 49، مما أعاد معنويات السوق إلى المنطقة المحايدة.

يتركز رأس المال حاليًا حول ثلاثة محاور رئيسية: سلاسل الكتل العامة، والتمويل اللامركزي، وأصول العالم الحقيقي/الأصول المرقمنة. خلال الـ 24 ساعة الماضية، ارتفعت NEAR بنحو 25%، وAVAX بنحو 18%، وSUI بنحو 13%، بينما تواصل الأصول القوية سابقًا مثل ZEC وHYPE جذب نشاط تداول مرتفع.

كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات قد قدمت سابقًا "إعفاء الابتكار" لمدة خمس سنوات للأسهم المرقمنة، مما يوفر للمنصات المؤهلة إطارًا تنظيميًا للتداول على السلسلة للأسهم الأمريكية المرقمنة. عززت السياسة التوقعات حول الأوراق المالية على السلسلة والسيولة القائمة على سلاسل الكتل، مما دعم المعنويات تجاه إيثريوم وسولانا والأصول المرتبطة مثل ONDO وLINK وUNI. من المهم ملاحظة أن السياسة تتضمن قيودًا واضحة ولا تمثل فتحًا كاملًا لتداول الأسهم المرقمنة.

تركيز اليوم: إذا استعادت بيتكوين 82,000 دولار بينما تحسنت التدفقات الفورية وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، فقد يتسع دوران العملات البديلة أكثر. إذا تراجعت بيتكوين إلى ما دون 80,000 دولار، فقد تكون الأصول عالية الحساسية التي حققت مكاسب حادة مؤخرًا أول من يواجه ضغوط جني الأرباح.

تحذير من المخاطر: بعض الآراء الواردة في هذا المقال مستمدة من مصادر إعلامية عامة وهي للإشارة فقط. لا تشكل أي نصيحة استثمارية أو توصية تداول. تنطوي الأسواق على مخاطر، ويجب التعامل مع التداول بحذر. يرجى التأكد من وجود ضوابط مخاطر مناسبة لديك.