إذا رفع الفيدرالي الفائدة اليوم، فأين قد يتجه البيتكوين بعد ذلك؟

في 16 سبتمبر، يتركز اهتمام السوق على قرار سعر الفائدة الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقع المستثمرون على نطاق واسع رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس. وقبيل الإعلان، ارتفعت أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتعزز الدولار، وأغلقت الأسهم الأمريكية على انخفاض واسع يوم الثلاثاء، وهبطت عملة البيتكوين إلى ما دون 76,000 دولار. ولا تزال الأصول عالية المخاطر تحت الضغط.

تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5%، مسجلًا أعلى مستوى له منذ عام 2007، بينما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.12% إلى 99.60. كما تعرض الذهب لضغوط ويتم تداوله حاليًا حول 4,330 دولارًا. وإذا استمر الفيدرالي في إرسال إشارات متشددة، فقد يختبر الذهب الدعم حول 4,200 دولار على المدى القصير.

خلال الجلسة الآسيوية في 16 سبتمبر، تحسنت المعنويات في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف، حيث ارتفعت العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية الثلاثة. وفي الوقت نفسه، أغلق مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي مرتفعًا بنسبة 1.37%، وارتفع سهم إس كيه هاينكس بنسبة 4.08%، وصعد سهم سامسونج للإلكترونيات بنسبة 2.01%.

قانون CLARITY يفشل في التقدم بينما تتجه الأسواق إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

يوم الثلاثاء، أجرى مجلس الشيوخ الأمريكي تصويتًا إجرائيًا على قانون CLARITY. وانتهى التصويت بموافقة 49 صوتًا مقابل 50 صوتًا معارضًا، وهو أقل من 60 صوتًا المطلوبة لإحالة مشروع القانون إلى النظر الكامل في مجلس الشيوخ. ولا تعني النتيجة رفض مشروع القانون بشكل دائم، لكنها تعني أنه من غير المرجح أن يدخل في النظر الرسمي في المدى القريب، مما يؤخر التقدم التنظيمي المحتمل.

يبقى المتغير الكلي الأكبر هو مجلس الاحتياطي الفيدرالي. سيعلن الفيدرالي قراره بشأن سعر الفائدة لشهر سبتمبر في الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء، حيث تسعر الأسواق الآن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 92%.

سيكون التركيز الرئيسي على أحدث مخطط نقاط وتوجيهات الرئيس كيفن وارش بشأن مسار السياسة المستقبلية. إذا أشار مخطط النقاط إلى أنه لا يزال هناك مجال لرفع أسعار الفائدة إضافية هذا العام وحافظ الفيدرالي على موقف متشدد، فقد تظل عوائد سندات الخزانة والدولار مدعومة، بينما قد تواجه أسهم التكنولوجيا والذهب مزيدًا من الضغوط الهبوطية. وإذا كانت لغة السياسة أكثر اعتدالًا، فقد تخف الضغوط على تقييمات الأصول.

البيتكوين يهبط دون 76 ألف دولار مع عودة الدفاع قصير الأجل

تُظهر بيانات سوق BTCC أن البيتكوين يتم تداوله حول 75,800 دولار، منخفضًا بنسبة 2% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. وبعد فشل التصويت على قانون CLARITY، هبط البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون 75,000 دولار. وارتفع حجم التداول على مدار 24 ساعة بنسبة 30% عن اليوم السابق، مما يشير إلى أن الانخفاض كان مصحوبًا بارتفاع واضح في الحجم.

من الناحية الفنية، يُعد مستوى 75,000 دولار هو مستوى الدعم الرئيسي قصير الأجل. وإذا تم كسره، فقد يختبر البيتكوين منطقة 74,000-72,000 دولار. وعلى الجانب الصاعد، يحتاج البيتكوين أولًا إلى استعادة مستوى 76,500-77,100 دولار والثبات فوقه لتخفيف الهيكل الضعيف الحالي. وإذا تعافى لاحقًا فوق 78,500 دولار، فقد تبدأ معنويات السوق في التحسن.

كما ضعفت تدفقات الأموال. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بلغت حوالي 450 مليون دولار أمس، بينما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للإيثريوم تدفقات خارجة صافية بلغت حوالي 142 مليون دولار. لقد تحولت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة من مصدر دعم إلى مصدر ضغط، مما زاد من حدة التصحيح قصير الأجل.

هبط الإيثريوم إلى ما دون 2,400 دولار ويتعرض لضغوط أكبر من البيتكوين. يظهر الدعم قصير الأجل عند 2,350-2,300 دولار، بينما تحول نطاق 2,450-2,500 دولار إلى مقاومة. وتتراجع العملات البديلة على نطاق واسع، حيث انخفض سعر XRP في وقت ما بأكثر من 10% وهبط سعر SOL بأكثر من 4%. ومع ضعف الرغبة في المخاطرة، قد تستمر العملات البديلة ذات بيتا المرتفعة في مواجهة ضغوط هبوطية أكبر.

مراقبة السوق

قد يكون رفع سعر الفائدة قد تم تسعيره إلى حد كبير بالفعل. والأكثر أهمية بالنسبة للبيتكوين هو مسار سعر الفائدة المستقبلي، وسيولة الدولار الأمريكي، والرغبة العامة في المخاطرة في السوق.

تاريخيًا، يمكن أن يتداول البيتكوين بشكل عرضي في يوم قرار الفيدرالي وقد يشهد حتى انتعاشًا قصيرًا بمجرد تنفيذ رفع سعر الفائدة. ومع ذلك، إذا ظل مسار السياسة اللاحق متشددًا، فلا يزال هناك خطر مزيد من الهبوط خلال الثلاثين يومًا التالية. وبالتالي، فإن السؤال الأكثر أهمية ليس ببساطة ما إذا كان الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة، بل ما إذا كانت هناك المزيد من الزيادات في المستقبل.

بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يستحق عاملان اهتمامًا وثيقًا: ما إذا كان مخطط النقاط يشير إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة هذا العام، وكيف يصف وارش التضخم وأسعار النفط والأوضاع المالية. إذا كانت التوجيهات أقل تشددًا مما تتوقعه الأسواق، فقد يتعافى البيتكوين نحو نطاق 76,500-78,500 دولار. وإذا استمر الفيدرالي في التأكيد على خطر الزيادات المتتالية في أسعار الفائدة، فقد يظل السوق في وضع دفاعي.

تحذير من المخاطر: بعض الآراء الواردة في هذه المقالة مستمدة من وسائل إعلام عامة وهي لأغراض مرجعية فقط. ولا تشكل أي نصيحة استثمارية أو توصية تداول. تنطوي الأسواق على مخاطر، ويجب التعامل مع التداول بحذر. يرجى التأكد من وجود ضوابط مناسبة للمخاطر.