سوق العملات المشفرة يهبط مع ارتفاع احتمالات رفع الفائدة فوق 92%
cryptonewsسوق العملات المشفرة يفقد دعم البيتكوين عند 76,000 دولار
أظهرت بيانات سوق العملات المشفرة خسائر واسعة في 15 سبتمبر، مع انخفاض القيمة الإجمالية للأصول الرقمية إلى نحو 2.6 تريليون دولار، حيث خفف المستثمرون من المخاطرة قبل حدثين أمريكيين رئيسيين.
انخفضت عملة البيتكوين (BTC) بأكثر من 3% وتراجعت إلى ما دون 76,000 دولار بعد فشلها في الحفاظ على مكاسبها السابقة. وامتدت الخسائر إلى العملات الرقمية البديلة الرئيسية، بينما تعرضت الشركات الأمريكية المدرجة ذات التعرض المباشر للعملات المشفرة لضغوط.
تسارع الانخفاض مع تقييم المتداولين لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر في 15-16 سبتمبر. ووضعت العقود الآجلة المرتبطة بسعر الفائدة الفيدرالية احتمالية زيادة بمقدار 25 نقطة أساس فوق 92%، مما يجعل رفع الفائدة هو التوقع الرئيسي للسوق بدلاً من كونه خطرًا منخفض الاحتمال.
زيادة بهذا الحجم سترفع النطاق المستهدف للفيدرالي من 3.50%-3.75% إلى 3.75%-4.00%. ومن المقرر صدور القرار في 16 سبتمبر، يليه تعليقات من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش قد تشير إلى ما إذا كان المسؤولون ينظرون إلى الزيادة كاستجابة واحدة للتضخم أم بداية لفترة تشديد أطول.
في وقت سابق من 15 سبتمبر، ارتفعت الاحتمالية المقدرة لرفع ربع نقطة إلى 86.5% من 69.4% يوم الجمعة السابق. وتجاوزت الاحتمالية 92% مع اقتراب الاجتماع، مما يظهر مدى سرعة تعديل المتداولين لتوقعاتهم بشأن أسعار الفائدة.
احتمالات رفع الفائدة ترتفع مع عودة مخاوف التضخم
نمت توقعات السياسة الأكثر تشددًا بالتزامن مع تجدد القلق بشأن التضخم الأمريكي. وتوقعت غولدمان ساكس وجيه بي مورغان زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، وفقًا لتقارير استشهدت بها التغطية الأصلية.
كما يتوقع مورغان ستانلي أن يرفع الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في سبتمبر ومرة أخرى في ديسمبر، حسبما ذكرت رويترز. وربط البنك توقعاته بالتضخم المستمر وارتفاع أسعار النفط والطلب القوي المرتبط بالاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
تميل تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى إضعاف الطلب على الأصول التي لا تدر دخلًا ثابتًا. ويمكن للمستثمرين تحقيق عائد أعلى من سندات الخزانة بعد رفع الفائدة، مما يرفع عتبة الاحتفاظ بالأصول المتقلبة مثل البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
يمكن أن تزيد معدلات الفائدة الأعلى أيضًا من تكلفة المراكز ذات الرافعة المالية. وقد يقلل متداولو العملات المشفرة الذين يستخدمون أموالًا مقترضة من تعرضهم عندما يصبح التمويل أكثر تكلفة، بينما يمكن أن يفرض الدولار الأمريكي الأقوى ضغوطًا إضافية على الأصول المسعرة بالدولار.
ستعتمد استجابة السوق جزئيًا على التوجيهات المصاحبة للقرار. لقد أصبح رفع ربع نقطة هو النتيجة المتوقعة بالفعل، لكن أي إشارة إلى مزيد من الرفع قد تجبر المستثمرين على إعادة تقييم مسار السيولة وتكاليف الاقتراض.
تدخل البيتكوين الآن قرار تشديد بقاعدة مستثمرين مؤسسيين أكبر مما كانت عليه خلال دورة رفع الفائدة السابقة للفيدرالي. وقد ربطت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية وحائزو البيتكوين من الشركات وغيرها من المنتجات المنظمة العملات المشفرة بشكل أوثق بقرارات المحافظ التقليدية.
ترامب يقول إنه سيحترم قرار الفيدرالي
قال مدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت إن الرئيس دونالد ترامب سيدعم حق وارش في اتخاذ قرار سياسة مستقل، على الرغم من أن البيت الأبيض لا يفضل زيادة أخرى في أسعار الفائدة.
وقال هاسيت: "الرئيس ترامب يحترم استقلالية كيفن وارش بنسبة 100%"، وفقًا لتعليقات نقلتها ياهو فايننس.
وأضاف هاسيت أن الإدارة ستدعم وارش بغض النظر عن النتيجة. وأوضحت تعليقاته موقف ترامب من سلطة الفيدرالي لكنها لم تشر إلى موافقة البيت الأبيض على أسعار فائدة أعلى.
عارض كل من ترامب وهاسيت رفع تكاليف الاقتراض. وخلال مقابلة مع قناة فوكس نيوز، قال هاسيت إنه سيكون حذرًا بشأن زيادة أسعار الفائدة بالقرب من انتخابات التجديد النصفي الأمريكية لأن البنك المركزي المستقل يجب أن يتجنب أن يصبح جزءًا من الدورة السياسية.
هذا التمييز مهم للمستثمرين الأمريكيين لأن الفيدرالي يحدد السياسة النقدية دون تلقي تعليمات من البيت الأبيض. يمكن أن تؤثر التعليقات السياسية على التوقعات، لكن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تصوت على أسعار الفائدة بناءً على تقييمها للتضخم والتوظيف والأوضاع المالية.
أبقت قراءات التضخم الأخيرة الضغط على صناع السياسة. وحذرت شركات وول ستريت من أن مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي، قد يأتي أعلى من المتوقع. ومن شأن نمو الأسعار المستمر أن يمنح المسؤولين سببًا إضافيًا لإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة بعد اجتماع سبتمبر.
التصويت على قانون CLARITY يضيف خطرًا آخر على العملات المشفرة
إلى جانب قرار الفيدرالي، يستعد مجلس الشيوخ للتصويت على ما إذا كان سيمضي قدمًا في قانون وضوح سوق الأصول الرقمية (CLARITY). ويتطلب التصويت الإجرائي موافقة 60 عضوًا في مجلس الشيوخ لدعم فتح النقاش حول الإجراء.
لن يؤدي التصويت الناجح على إنهاء النقاش إلى تمرير مشروع القانون ليصبح قانونًا. بل سيسمح لمجلس الشيوخ ببدء النظر في التشريع، وبعد ذلك سيظل المشرعون يواجهون عملية تعديل، وتصويتًا إجرائيًا آخر، ومفاوضات محتملة مع مجلس النواب.
يمتلك الجمهوريون 53 مقعدًا في مجلس الشيوخ، مما يجعل مشروع القانون يعتمد على دعم العديد من الديمقراطيين. وأصبحت المفاوضات أكثر غموضًا بعد أن قدم الديمقراطيون عرضًا مضادًا قوبل بمقاومة من الجمهوريين قبل وقت قصير من التصويت المقرر.
أشار تحليل حديث لقانون CLARITY إلى أن النص المنقح توسع من حوالي 616 صفحة إلى 635 صفحة. وتضمن الاقتراح لغة تغطي تقسيم السلطة بين هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية، إلى جانب أحكام تؤثر على معاملة الأصول الرقمية الفردية.
بالنسبة لحاملي العملات المشفرة الأمريكيين، يمكن أن يحدد مشروع القانون أي جهة تنظيمية فيدرالية تشرف على أجزاء مختلفة من السوق وكيفية تصنيف الرموز بموجب القانون الأمريكي. وسيؤدي الفشل في المضي قدمًا في الإجراء إلى الإبقاء على الإطار التنظيمي الحالي بينما يقرر المشرعون ما إذا كانوا سيراجعون الاقتراح أو يعيدون تقديمه.
كما انخفضت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة قبل التصويت، بما في ذلك الشركات التي تعتمد إيراداتها أو ميزانياتها العمومية على الأصول الرقمية. وواجهت أسهم ستراتيجي وكوين بيس وسيركل وروبن هود عمليات بيع مع قيام المستثمرين بتقليل التعرض لكل من عدم اليقين التشريعي وإمكانية ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.
دخل السوق الأسبوع في وضع أقل دفاعية. ووضع ملخص أسبوعي للسوق نُشر في 12 سبتمبر البيتكوين بالقرب من 80,000 دولار وأفاد بتدفقات خارجة أسبوعية بقيمة 463 مليون دولار من صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة. وستظهر عمليات السحب المستمرة من الصناديق أن منتجات الاستثمار المنظمة تظل مصدرًا لضغوط البيع خلال الأسبوع المليء بالسياسات.
هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يمثل نصيحة استثمارية تتعلق بـ BTCC. تبذل BTCC قصارى جهدها ولكنها لا تضمن صحة أو دقة أو أصالة المحتوى المذكور أعلاه.