نشرة BTCC اليومية (11 سبتمبر) | عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يقترب من 5%، وتراجع حاد لخام برنت بعد اقترابه من 110 دولارات

أبرز الأحداث

• سيصدر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس اليوم. تتوقع الأسواق ارتفاع المؤشر العام بنسبة 0.4% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، بينما يُتوقع ارتفاع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.4% على أساس سنوي.

• ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.979% خلال الجلسة، مقتربًا من عتبة 5%. وارتفعت تسعيرة السوق لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى نحو 67% - 70%.

• تراجع سعر البيتكوين إلى نحو 77,000 دولار. في 10 سبتمبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بنحو 282.7 مليون دولار، بينما شهدت صناديق الإيثريوم الفورية تدفقات خارجة صافية بنحو 29.9 مليون دولار.

التوقعات الاقتصادية الكلية والسياسات

الأحداث الرئيسية اليوم

• مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس

• مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الأمريكي لشهر أغسطس

• القراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر

• القراءة الأولية لتوقعات التضخم الاستهلاكي لجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر

أبرز العناوين الاقتصادية

1. صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس اليوم، والأسواق تتوقع زيادة سنوية بنسبة 3.4%

سيصدر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس اليوم. يُظهر استطلاع أجرته رويترز أن الأسواق تتوقع ارتفاع المؤشر العام بنسبة 0.4% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، بينما يُتوقع ارتفاع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.4% على أساس سنوي. ارتفعت أسعار البنزين مرة أخرى في أغسطس، في حين ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الصادر سابقًا بنسبة 0.4% على أساس شهري و5.4% على أساس سنوي، مما يجعل تقرير مؤشر أسعار المستهلك هذا واحدًا من أهم البيانات قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل.

2. ارتفاع تسعيرة رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 70%

مع بقاء أسعار النفط مرتفعة وعودة تضخم أسعار المنتجين في الولايات المتحدة إلى الارتفاع، رفعت أسواق أسعار الفائدة تسعيرة رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 15-16 سبتمبر إلى نحو 67% - 70%. يبلغ النطاق الحالي لسعر الفائدة السياسي لدى الاحتياطي الفيدرالي 3.50% - 3.75%، وستشكل نتيجة مؤشر أسعار المستهلك اليوم توقعات السوق لمسار السياسة في سبتمبر بشكل أكبر.

3. ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.979% خلال الجلسة

ظلت أسواق السندات العالمية تحت الضغط. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.979% خلال الجلسة، قرب أعلى مستوى في ثلاث سنوات، قبل أن يتراجع إلى نحو 4.95%. وارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا لفترة وجيزة إلى 5.3836%، بينما لامس عائد السندات لأجل عامين أعلى مستوى في 14 شهرًا عند 4.5961%. واصل تضخم الطاقة وتوقعات المزيد من التشديد من قبل البنوك المركزية الكبرى دفع العائدات طويلة الأجل العالمية للارتفاع.

4. البنك المركزي الأوروبي يرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى

رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% في 10 سبتمبر، مسجلًا ثاني رفع للفائدة هذا العام. قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إن صدمة الطاقة في الشرق الأوسط قد تُبقي التضخم فوق المستهدف لفترة أطول، بينما أشارت أيضًا إلى أن النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو ظل مرنًا.

5. خام برنت يقترب لفترة وجيزة من 110 دولارات مع خفض وكالة الطاقة الدولية لتوقعات الإمدادات العالمية

ارتفع خام برنت لفترة وجيزة إلى 109.97 دولارًا للبرميل يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى في أربعة أشهر، قبل أن يتراجع إلى نحو 106 دولارات. ولا يزال مرتفعًا بنحو 10% هذا الأسبوع. تتوقع وكالة الطاقة الدولية الآن أن إمداد النفط العالمي في عام 2026 قد ينخفض بمقدار 5.7 مليون برميل يوميًا بسبب الصراع في الشرق الأوسط وتأخر تعافي نقل الطاقة في الخليج، وهو انخفاض أكبر من تقديرها السابق البالغ نحو 4%.

أداء الأصول العالمية

• الأسهم: أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني منخفضًا بنحو 1.9%. وانخفض مؤشر كوسبي الكوري بنحو 1.8%، مع تعرض أسهم التكنولوجيا الثقيلة مثل سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس للضغط. وارتدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف قبل الافتتاح، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنحو 0.3% - 0.4% بشكل عام في انتظار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.

• العملات المشفرة: أظهرت بيانات كوين ماركت كاب أن مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة بلغ 67، في منطقة الجشع. وبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة نحو 2.62 تريليون دولار، بانخفاض نحو 1.5% خلال الـ 24 ساعة الماضية. تم تداول البيتكوين بالقرب من 77,000 دولار، بينما بلغ سعر الإيثريوم نحو 2,460 دولارًا. وانخفض سعر ZEC بسرعة من أعلى مستوياته الأخيرة إلى نحو 1,100 دولار، بانخفاض يزيد عن 10% خلال 24 ساعة.

• الطاقة والمعادن: تراجع خام برنت من أعلى مستوى خلال الجلسة عند 109.97 دولارًا إلى نحو 105.9 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى نحو 101.1 دولارًا للبرميل. وارتفع سعر الذهب الفوري بنحو 0.8% إلى 4,352 دولارًا للأونصة، بينما ارتفعت الفضة الفورية بنحو 0.6% إلى 63.93 دولارًا للأونصة.

(البيانات حتى 11 سبتمبر، الساعة 15:00 بتوقيت هونغ كونغ)

لمحة عن سوق العملات المشفرة

1. تحليل تدفقات رأس المال في العقود الآجلة

في 11 سبتمبر، وفقًا لبيانات كوينغلاس، تصدرت عقود BTC وZEC وETH وSOL وHYPE وغيرها صافي التدفقات الخارجة في تداول العقود الآجلة خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما قد يشير إلى فرص تداول.

2. خريطة تصفية البيتكوين

في 11 سبتمبر، وفقًا لبيانات كوينغلاس، واستنادًا إلى السعر المرجعي الحالي البالغ 77,293 دولارًا على خريطة تصفية البيتكوين في البورصات، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 75,000 دولار، فقد تصل قيمة التصفية التراكمية للمراكز الطويلة عبر البورصات المركزية الرئيسية إلى 1.25 مليار دولار. وعلى العكس، إذا اخترق البيتكوين مستوى 79,000 دولار، فقد تصل قيمة التصفية التراكمية للمراكز القصيرة عبر البورصات المركزية الرئيسية إلى 1.4 مليار دولار. يُنصح المتداولون بإدارة الرافعة المالية بحكمة لتجنب عمليات التصفية واسعة النطاق أثناء تقلبات السوق.

3. نسبة العقود الطويلة إلى القصيرة للبيتكوين

وفقًا لبيانات كوينغلاس، حتى الساعة 17:00 بتوقيت هونغ كونغ في 11 سبتمبر، بلغت النسبة الإجمالية للعقود الطويلة إلى القصيرة للبيتكوين 0.9114، مما يشير إلى أن الدببة يتمتعون حاليًا بميزة نسبية.

4. أداء العقود الآجلة التقليدية

في 11 سبتمبر، كانت عقود التمويل التقليدي (TradFi) متباينة. تعزز النفط الخام، حيث ارتفع CL وBZ بنسبة 1.66% و1.17%، بينما قفز حجم التداول على مدار 24 ساعة بنسبة 133.55% و129.06% على التوالي. وارتفع SPCX بنسبة 1.23%. تعرضت المعادن الثمينة للضغط، حيث انخفض XAU بنسبة 1.07% وXAG بنسبة 3.88%، على الرغم من ارتفاع العقود المفتوحة لـ XAG عكس الاتجاه بنسبة 18.64%. كانت العقود المرتبطة بالتكنولوجيا أضعف، حيث انخفضت SOXL وKORU وSNDK بنسبة 3.60% و3.55% و2.25% على التوالي.

5. مراقبة على السلسلة

• قام عنوان تابع للحكومة الملكية في بوتان بتحويل 400 بيتكوين، بقيمة نحو 30.62 مليون دولار. يُعتقد أن العنوان المستلم مرتبط بذراع الاستثمار المملوك للدولة Druk Holding & Investments، على الرغم من أن الغرض المحدد من التحويل لم يتم تأكيده بعد.

• استخدم حوت لم يشترِ الإيثريوم منذ نحو خمسة أشهر حوالي 4.82 مليون USDT لشراء 1,951 إيثريوم بمتوسط سعر يبلغ نحو 2,469.6 دولارًا، ثم أودع الإيثريوم في Morpho.

• قام عنوان تم إنشاؤه حديثًا بتجميع 2,100 إيثريوم، بقيمة نحو 5.18 مليون دولار، بمتوسط سعر سحب يبلغ نحو 2,469 دولارًا. كان الإيثريوم هو الحيازة الوحيدة للعنوان في وقت المراقبة.

أبرز عناوين البلوكشين

• في 10 سبتمبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بنحو 282.7 مليون دولار، بما في ذلك 164.3 مليون دولار من ARKB. وسجلت صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم الفورية تدفقات خارجة صافية بنحو 29.9 مليون دولار خلال الفترة نفسها.

• حصلت بورصة سنغافورة على ترخيص من لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية للسماح للمستثمرين المؤسسيين الأمريكيين المؤهلين بتداول عقودها الدائمة للبيتكوين والإيثريوم. منذ إطلاقها في نوفمبر 2025، سجلت المنتجات حجم تداول تراكمي يبلغ نحو 5.8 مليار دولار.

• أصدر الجمهوريون في مجلس الشيوخ نسخة منقحة من قانون CLARITY، مضيفين أحكامًا تنظيمية لبروتوكولات التداول غير المرتبطة بالتمويل اللامركزي. يخطط مجلس الشيوخ لإجراء أول تصويت إجرائي في 15 سبتمبر.

• سيلقي رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول أتكينز الكلمة الختامية الرئيسية في قمة سولانا في 14 سبتمبر، بينما ستنضم مفوضة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هيستر بيرس أيضًا إلى المناقشات ذات الصلة.

• قدرت شركة كورية جنوبية لخدمات المستثمرين أنه بعد إطلاق نظام الأوراق المالية المرمزة في فبراير المقبل، قد يصل سوق الأوراق المالية المرمزة في كوريا الجنوبية إلى نحو 10 تريليونات وون حتى مع اختراق يبلغ 0.1% - 0.2% فقط.

• أقر مجلس اللوردات البريطاني تعديلاً بأغلبية 194 صوتًا مقابل 138 صوتًا يلزم الحكومة بوضع استراتيجية وطنية للأصول الرقمية تغطي الأصول المشفرة والعملات المستقرة والأوراق المالية المرمزة.

• أعلنت Bitwise أنها ستقوم بتصفية وإغلاق صندوق Dogecoin ETF (BWOW). من المتوقع أن يكون 14 أكتوبر هو آخر يوم تداول، وسيحصل المساهمون المتبقون على صافي القيمة النقدية بعد التصفية في 22 أكتوبر.

• ذكرت WalletConnect في تقريرها التنظيمي العالمي أن تنظيم العملات المشفرة في الأسواق الرئيسية قد تحول من "ما إذا كان يجب التنظيم" نحو التنفيذ العملي، لكن القواعد العابرة للحدود للتمويل اللامركزي ومحافظ الحفظ الذاتي لا تزال غير مكتملة بشكل واضح.

• تخطط XRP Ledger لنشر تدابير أمنية مقاومة للحوسبة الكمومية تدريجيًا قبل عام 2028. ومن المتوقع تحقيق تقدم كبير في عام 2027، مع نهج هجين يجمع بين التشفير الحالي وتقنيات ما بعد الكم.

• وسعت Ripple قدرات الذكاء الاصطناعي لمنصة الخزانة المؤسسية Ripple Treasury من خلال GSmart، لتشمل التنبؤ بالنقد وإدارة السيولة ومراقبة المخاطر والتسوية وإعداد التقارير. وسيظل التنفيذ النهائي يتطلب تفويضًا بشريًا.

رؤى المؤسسات · اختيارات يومية

• جي بي مورغان: يتوقع المحللون أنه بحلول نهاية عام 2026، قد ترفع ثمانية من البنوك المركزية التسعة الرئيسية في الاقتصادات المتقدمة أسعار الفائدة، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان وعدة بنوك مركزية أوروبية، مما يترك بيئة السياسة النقدية العالمية عرضة لمزيد من التشديد.

• يو بي إس: قال استراتيجي الطاقة جيوفاني ستاونوفو إن مخاطر الإمدادات والشحن في الشرق الأوسط تواصل ممارسة ضغط تصاعدي على أسعار النفط على المدى القصير، مع توقع بقاء التقلبات مرتفعة. تظل القيود الحالية على نقل مضيق هرمز واحدة من أهم حالات عدم اليقين لسوق النفط.

• كومرتس بنك: قال محلل العملات الأجنبية مايكل فيستر إنه حتى إذا جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الليلة قويًا، فقد لا يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل آلي استجابة لنقطة بيانات واحدة طالما أن التضخم الأساسي لا يزال يظهر علامات على التباطؤ. قد يواصل صناع السياسة التركيز بشكل أكبر على اتجاه التضخم.

• غرايسكيل: قال رئيس الأبحاث زاك باندل إنه حتى إذا لم يتم تمرير قانون CLARITY هذا العام، فإن القواعد الأمريكية للعملات المستقرة وإصدار الرموز ورموز الأمان والعقود الدائمة المنظمة لا تزال تتضح تدريجيًا. تكمن الأهمية الرئيسية لقانون CLARITY في زيادة تحديد الحدود التنظيمية بين لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة.