DeFi ليس للبشر، بل للذكاء الاصطناعي
Panewslabالمؤلف: Raoul Palالكاتب: Raoul Pal، مؤسس Real Vision
ترجمة: Chopper، Foresight News
أراهنك إن في محفظة على موبايلك ما فتحتهاش من 2021، وفيها بقايا من عملية زراعة العائد ميتة من زمان.
لو كده، فأنت مش لوحدك. دي كانت أول فكرة عند معظم الناس عن DeFi: خمس تطبيقات مختلفة، تلات شبكات، وورقة فيها عبارة الاسترداد ضايعة في درج مش فاكر مكانه...
كان المفروض إن DeFi يستبدل البنوك، ده كان الوعد. اللي حصلت عليه فعليًا هو شغلانة part-time مع spreadsheet، ورسوم الغاز أغلى من العائد اللي بيعلنوا عنه، وخوف دائم من موبايلك.
بس ممكن يكون الموضوع من الأول مش معمول ليك؟
زي كل الناس، كنت فاكر إن سوق الكريبتو المحتمل هو 8 مليارات إنسان على الكوكب. اضطررت أرمي الفرضية دي تمامًا... السوق ده بقى أبعد من البشر.
لأني دلوقتي شايف بوضوح الطريق رايح فين. اقتصاد الوكلاء الأذكياء جاي: مليارات من الوكلاء الأذكياء بيعملوا شغل اقتصادي حقيقي، بيتعاملوا مع بعض بسرعة الآلة. والاقتصاد ده مش هيمشي عن طريق بنك إنجلترا، هيمشي على البلوكشين.
مش هتقدر تبطئه
أول حاجة لازم تفهمها عن اقتصاد الوكلاء: إنه مش اختياري.
أكبر شركات العالم بتضخ مئات المليارات كل سنة في بناء قدرات الذكاء الاصطناعي، والقوتان العظميان اللي وراهم شايفين السباق ده مسألة حياة أو موت. أمريكا مش قادرة تبطئ لأن الصين مش هتبطئ، والصين مش قادرة لأن أمريكا مش هتبطئ. وتحت السباق ده السبب اللي شرحته في كتابي "Everything Code": الدول المتقدمة بتشيخ وعليها ديون، القوى العاملة بتقل، والنمو اللي بتعتمد عليه الديون مبقاش البشر قادرين ينتجوه. إحنا مش بس عايزين الوكلاء دول. إحنا محتاجينهم، بالملايين وبعدين بالمليارات، عشان يعملوا شغل اقتصادي حقيقي.
فمهما كان رأي الناس، الموجة دي جاية. السؤال الوحيد: هتمشي على إيه. في المجال المالي، نسبة الهويات غير البشرية للبشرية وصلت 96 لـ 1، وده لسه مجرد بوتات خدمة بدائية... أجداد اللي جاي. كتبت Stripe (شركة سترايب) في خطابها السنوي في فبراير إن الوكلاء غالبًا قريب هياخدوا معظم معاملات الإنترنت، وإحنا هنحتاج بنية تحتية تستحمل مليون أو حتى مليار معاملة في الثانية. نظامنا المالي الحالي مش هيقدر يستوعب الاقتصاد الجاي، دي حقيقة.
اقرأ الوصف الوظيفي ده
طيب إيه دور DeFi في كل ده؟ ارجع للمحفظة اللي مبقتش تفتحها. من عشر سنين، كل الناس بتقيّم DeFi كمنتج استهلاكي وبتديله درجة "فاشل"، لأننا افترضنا إن اللي هيشغله هو إنت. دلوقتي بص على اللي الوظيفة دي بتطلبه من اللي هيشغلها.
محتاج تراقب مراكزك عبر بروتوكولات متعددة 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع، لأن السوق مش بيقفل أبدًا. تعمل إعادة التوازن في ثواني لما السوق يتحرك. تنفذ عمليات متعددة الخطوات في نفس الوقت عبر أسواق الإقراض والبورصات وأماكن التحوط. متخافش أبدًا في الهبوط، متطمعش أبدًا في الصعود، متنامش أبدًا، ومتغلطش أبدًا في كتابة رقم الساعة 3 الفجر.
مفيش إنسان على الكوكب ينطبق عليه الكلام ده، وده مش عيب في الشخصية. إحنا اتطورنا عشان نهرب من الأسود، مش عشان ندير نسب الرهن طول الليل. عشان كده بقول من سنين: في الأصول المتقلبة، الرافعة المالية هي عدوك؛ لـ 99% من الناس، مركز فوري مع أفق زمني طويل كفاية.
بس ادّي نفس الوصف الوظيفي ده لوكيل ذكي، ومش هيبقى شغلانة خالص. مراقبة مستمرة، إعادة توازن فورية، تنفيذ بدون عواطف، بدون نوم... ده ببساطة اللي البرمجيات بتعمله طبيعي. في نشرة "Global Macro Investor" بتاعة مارس، كتبت بوضوح: "DeFi مش معمول عشان البشر يعملوا زراعة العائد. ده بنية تحتية لخزائن الوكلاء: إقراض وتبادل عملات وتحوط بسرعة الآلة، من غير أي تدخل بشري."
للتوضيح، من عشر سنين مفيش حد قعد وصمم DeFi خصيصًا للآلات. البناة كانوا فاكرين إنهم بيبنوا للبشر. بس بص على اللي النظام ده بيطلبه من اللي هيشغله، تحس إنه معمول للآلات بالظبط.
لأن اللي الوكلاء محتاجينه هو بالظبط عكس كل اللي بيسببلك عذاب في DeFi. معندهمش ساعات عمل، فسوق مش بيقفل أبدًا مش عبء عليهم، ده أساس. مش هيقدروا يفتحوا حساب بنكي، لأن مفيش بنك هيفتح حساب لبرنامج، ولا هيقدروا يسوّوا أجزاء من السنت في 300 مللي ثانية. هما محتاجين فلوس من غير حراس ومن غير انتظار.
كل حاجة هتتبني من جديد
طيب، الواقع ده شكله إيه؟ أنا شايف إن كل وظيفة مالية بنشغلها النهارده هتتبني من جديد على البلوكشين، والوكلاء هيتحطوا جواها. أوضح نقطة دخول لفهم ده هي أوضح وظيفة: الخزينة.
خلّي وكيل يدير المدفوعات لشركة. عشان يعمل شغله كويس، لازم يمسك فلوس؛ ولما يمسك فلوس بدافع الربح، هيواجه أقدم سؤال في المالية: أعمل إيه برصيد الحساب؟ فبالضرورة هيشغّل رأس المال. هيسلّف الفلوس الفاضلة. لما يحتاج فلوس لفرصة أحسن، هيقترض. هيبدل بين العملات اللي بيستلمها، وهيعمل تحوط ضد الخسائر اللي مش هيستحملها.
كل النشاط ده هيحصل فين؟ مش في البنوك، ولا في أي حتة شبه البنوك. هنا بالظبط "اللامركزية" في DeFi بتبقى مش أيديولوجية، بتبقى ضرورة هندسية. الوكلاء دول هيتعاملوا بسرعة مفيش وسيط بشري يقدر يراقبها... مفيش مسؤول امتثال يقدر يوافق على مليون طرف مقابل في الثانية، ومفيش غرفة مقاصة تقدر تاخد يومين لتسوية مركز عمره خمس ثانية. الهيكل الوحيد اللي هيشتغل هو العقود الذكية: قواعد مكتوبة في الكود، وبتتنفذ بالظبط زي الكود. من غير إذن، ومن غير توقف.
الآلات ليس لديها عادات
في تفصيلة كمان، لأنها بتقولك القيمة هتستقر فين في الآخر. البشر بيختاروا شبكة ويفضلوا عليها، بسبب العادة والمجتمع والدواير. الوكلاء مش هيختاروا حاجة. هيوجهوا كل عملية دايمًا لأسرع وأرخص مسار في اللحظة دي. الضغط المستمر ده هيضغط رسوم النظام كله ناحية الصفر.
الرسوم اللي تنخفض باستمرار بتبان أخبار وحشة بس لو شايف الشبكة كشركة بتبيع معاملات. هي مش كده، هي بنية تحتية بتتنافس على استضافة النشاط، والشبكة اللي هتكسب هتستخدم تقريبًا ببلاش، وفي نفس الوقت هتسوّي قيمة أكتر من أي حاجة في تاريخ المالية.
اقتصاد يعمل من غيرنا
دلوقتي وسّع الصورة، لأن دي مبقاش قصة كريبتو، دي بقت قصة اقتصادية.
أنا شايف إنه خلال سنين قليلة، معظم المعاملات الاقتصادية على الكوكب هتبقى غير مرئية للبشر. ده مش سر... ده بيحصل بين الآلات، بسرعة الآلات، وبأحجام إحنا مش قادرين نشارك فيها.
المشكلة إن كل نموذج اقتصادي عندنا بيفترض اقتصاد بيمشي بسرعة البشر: القيمة بتتراكم على مدى أرباع سنوية ومسيرات مهنية، وبتتدمر في انهيارات بطيئة كفاية إن الناس تتفرج عليها في التلفزيون. دلوقتي، رأس المال ممكن يتجمع بسرعة الآلة، ويتضخ في فرص مش موجودة غير لميلي ثانية، ويديرها مشاركين مش بيوقفوا تداول أبدًا. القيمة بتتخلق وبتتدمر أسرع من أي حاجة البشر يقدروا يستوعبوها. الناتج المحلي الإجمالي قد يقفز 30% في شهر. إحنا لسه مش عارفين حتى يعني إيه ده. ده بيكسر المعادلة الاقتصادية كلها.
ده اللي بسميه "لحظة التفرد"، النقطة اللي بيبدأ فيها الاقتصاد يتغير بسرعة البشر مش قادرين يتأقلموا معاها. كل حاجة في المقال ده هي خطوة ناحيتها، والمسارات اللي تُوضع دلوقتي هي المكان اللي هتحصل فيه.
ماذا يعني هذا لك
أعتقد أهم حاجة هي الراحة. تقدر تعتزل شغلانة الساعة 2 الفجر. مكانش المفروض أبدًا تكون مشغل الماكينة دي، زي ما مكانش المفروض أبدًا توجّه إيميلاتك بنفسك يدويًا. المحفظة اللي مبقتش تفتحها مش دليل على فشل التكنولوجيا؛ دي دليل إن النوع الغلط هو اللي كان واقف على لوحة التحكم.
وطريقة المشاركة مكانتش أبدًا إنك تغلب الروبوتات في العائد. ودي تاني نفس النتيجة اللي بوصلها من كل اتجاه: القيمة بتستقر في الطبقة الأساسية اللي كل النشاط ده بيتسوى عليها. لما مليارات خزائن الوكلاء تستلف وتتحوط وتعمل hedging كل ثانية ليل ونهار، الشبكات اللي شايلة النشاط ده هتبقى من أكتر الأصول قيمة على الكوكب، وأي حد معاه موبايل يقدر يشتري جزء صغير منها.
مش هقولك أنهي شبكة هتكسب، ولا إمتى نقطة التحول هتيجي. أنا في السوق ده من 13 سنة، واتخلصت من غرور التنبؤ. اللي هقولهولك هو إطار بس: بطل تقيّم DeFi على أساس إنه مفيد ليك ولا لأ، وابدأ بص هو اتبنى لمين. لأنهم شغالين دلوقتي، وأغلبهم في حتة مش شايفها.
لا تحتاج تشتغل بسرعة الآلة، محتاج بس تمتلك البنية التحتية اللي الآلات محتاجاها عشان تشتغل.
هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يمثل نصيحة استثمارية تتعلق بـ BTCC. تبذل BTCC قصارى جهدها ولكنها لا تضمن صحة أو دقة أو أصالة المحتوى المذكور أعلاه.