هل يمكن أن تتحول أسهم كاتربيلر بقيمة 10,000 دولار إلى 50,000 دولار بحلول عام 2030؟
شركة كاتربيلر (CAT 0.68%) ليست السهم النموذجي للنمو. بل هي شركة عمرها 100 عام تشتهر بشكل أساسي بالمركبات ذات المخالب والقوائم المعدنية، مثل الجرافات والشاحنات التعدينية والزاحفات.
مع وصول أسعار الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة مؤخرًا، أصبح السؤال الذي كان مستحيلاً ذات يوم مثيرًا للاهتمام: هل يمكن لكاتربيلر أن تتضاعف خمس مرات بحلول عام 2030؟ دعونا نلقي نظرة.
مصدر الصورة: Getty Images.
ما الذي يجب أن يحدث ليتضاعف سعر سهم كاتربيلر خمس مرات في خمس سنوات؟
لكي تصل كاتربيلر إلى خمسة أضعاف قيمتها بحلول أغسطس 2030، يجب أن ينمو سعر السهم (باستثناء الأرباح) بمعدل سنوي مركب يبلغ حوالي 38%. هذا هدف طموح للغاية، خاصة بالنسبة لشركة دورية تبلغ قيمتها السوقية حوالي 200 مليار دولار.
للوضع في منظوره الصحيح: بلغ معدل النمو السنوي المركب لكاتربيلر خلال السنوات الخمس الماضية حوالي 24٪، وارتفعت أسعار الأسهم بنحو 180٪ تقريبًا.
لكن ما الذي يجب أن يحدث لتحقيق معدل نمو سنوي مركب بنسبة 38٪؟
أولاً، يجب أن تنفجر الأرباح. تخيل: وجود دورة supercycle للسلع الأساسية تُسرع من طلبات شاحنات التعدين بالتزامن مع طفرة بناء عالمية هائلة، مع تضخم كبير في الأسعار يقود النمو في الإيرادات والأرباح. تخيل: طفرة مستمرة في الذكاء الاصطناعي تدفع الطلب على معدات توليد الطاقة في مراكز البيانات. أخيرًا: تقنيات جديدة، مثل روبوتات البناء الذاتية، ومستثمرين على استعداد لتقييم شركة صناعية كما لو كانت شركة تكنولوجية.
باختصار، العاصفة المثالية من الرياح المؤاتية.
الآن، دعونا نعود للواقع: إجمالي المبيعات والإيرادات لكاتربيلر آخذ في الانخفاض، وتتوقع الشركة الآن خسارة 1.5 إلى 1.8 مليار دولار بسبب النفقات المرتبطة بالتعريفات الجمركية هذا العام.
أعمال كاتربيلر دورية أيضًا، مما يعني أن أرباحها مرتبطة بالنمو الاقتصادي، كما يوضح الرسم البياني.
بيانات CAT بواسطة YChARts
لذا، هل يمكن أن يتضاعف سعر سهم كاتربيلر خمس مرات في خمس سنوات؟ من الممكن مع مجموعة من العوامل المساعدة المناسبة، لكنني لا أنتظر ذلك. تتداول الشركة بالفعل بنسبة سعر إلى أرباح متوقعة تبلغ 22.5، وهي تعتبر عالية بالنسبة لسهم صناعي يدور عادة بين 15 و 18.
قد تكون كاتربيلر فرصة شراء لنمو متواضع، لكن لا تتوقع أن تنفجر.
ترجمة: DeFiV0rtex
