اليابان تقترح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية وتخفيضات ضريبية: هل يمكن أن يُطلق هذا 34 مليار دولار من الأصول؟

• إعادة تصنيف العملات الرقمية من وسيلة دفع رقمية إلى منتج مالي يمكن أن يعزز ثقة المستثمرين ويدفع نحو اعتماد أوسع.
• كما اقترحت هيئة الخدمات المالية (FSA) خفض ضريبة أرباح رأس المال على العملات الرقمية إلى نسبة ثابتة تبلغ 20%، مقارنةً بالمعدلات الحالية التي تصل إلى 55%.
  

اقترحت هيئة الخدمات المالية اليابانية (FSA) إعادة تصنيف العملات الرقمية كمنتجات مالية بدلاً من وسائل الدفع الرقمية. 

إذا تمت الموافقة على هذا التحول، بموجب قانون الأدوات المالية والبورصات (FIEA)، فسيخضع العملات الرقمية لنفس الإطار التنظيمي للأوراق المالية التقليدية.

كجزء من الإصلاحات، توصي الهيئة أيضًا بخفض معدل الضريبة على أرباح العملات الرقمية إلى نسبة ثابتة تبلغ 20%، مقارنةً بالحد الأقصى الحالي البالغ 55%. 

تهدف هذه الخطوة إلى جعل استثمار العملات الرقمية أكثر سهولة للمستثمرين الأفراد والمؤسساتيين على حد سواء.

يمكن أن تفتح إعادة التصنيف أيضًا الباب أمام إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للعملات الرقمية في اليابان، مما يشير إلى انفتاح البلاد المتزايد على الأصول الرقمية.

البيانات تظهر أن امتلاك العملات الرقمية يفوق المشاركة في سوق الصرف الأجنبي وحملة السندات

المصدر: FSA

على الرغم من أن اليابان اتخذت خطوات تقدمية في تنظيم العملات الرقمية، إلا أنها معروفة أيضًا بمعايير الترخيص والامتثال الصارمة.  ولاحظت هيئة الخدمات المالية اليابانية (FSA) أن هناك أكثر من 12 مليون حساب عملات رقمية محلي اعتبارًا من يناير 2025.

تحتفظ هذه الحسابات بأصول تزيد قيمتها عن 5 تريليون ين ياباني، أو 34 مليار دولار. وكان هذا أكثر من المشاركة التي شوهدت في المنتجات المالية التقليدية مثل الصرف الأجنبي والسندات الشركاتية.

كانت زيادة امتلاك العملات الرقمية أكثر وضوحًا بين المستثمرين المطلعين على التكنولوجيا وسلطت الضوء على الاهتمام المتزايد بالعملات الرقمية كأصل استثماري شرعي.

عالميًا، يتزايد أيضًا مشاركة المؤسسات. اعتبارًا من عام 2025، يحتفظ أكثر من 1200 مؤسسة، بما في ذلك صناديق التقاعد الأمريكية، بصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين [BTC] المدرجة في الولايات المتحدة، وفقًا للتقرير.

ستناقش إصلاحات هيئة الخدمات المالية المقترحة، المقرر مناقشتها في اجتماع مجلس النظام المالي في 25 يونيو، إعادة تصنيف العملات الرقمية من وسيلة دفع رقمية (بموجب قانون خدمات الدفع الحالي) إلى منتجات مالية بموجب قانون الأدوات المالية والبورصات.

قد يمهد هذا التحول الطريق لتعزيز حماية المستثمرين، ولوائح أكثر وضوحًا، ويمكن أن يمهد الطريق لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للعملات الرقمية في اليابان.

في غضون ذلك، تتحرك المؤسسات المالية الكبرى للاستفادة من فرصة العملات المستقرة.

في أبريل، وقعت مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMBC)، وشركة TIS Inc.، وAva Labs (Avalanche)، وFireblocks مذكرة تفاهم لدعم إطلاق عملات مستقرة مرتبطة بالين الياباني والدولار الأمريكي.

تكمل هذه المبادرة إعادة التصنيف المقترحة من قبل هيئة الخدمات المالية للعملات الرقمية كمنتجات مالية، مما يشير إلى استراتيجية وطنية أوسع لدمج الأصول الرقمية في النظام المالي التقليدي.

ترجمة: StABleC01n