مديرو الأصول المتخصصون في العملات الرقمية ينمون من مليار دولار إلى أكثر من 4 مليارات دولار في رأس المال على السلسلة

أصبح مديرو الأصول المتخصصون في العملات الرقمية قوة كبيرة في التمويل اللامركزي. تقود هذه الموجة شركات مثل Re7 وGauntlet وSteakhouse Financial.

منذ يناير 2025، ارتفع رأس المال المُدار على السلسلة من مليار دولار إلى أكثر من 4 مليارات دولار.

تطور إدارة الأصول الرقمية

وفقًا لتقرير مشترك من منصة التحليلات ARtemis ومنصة العائدات اللامركزية Vaults، لا تقوم هذه الشركات بنشر رأس المال عبر فرص متنوعة فحسب، بل تساهم أيضًا في تطور التمويل اللامركزي من خلال تطبيق ممارسات إدارة المخاطر واستراتيجيات التخصيص المتقدمة، خاصة في قطاع العملات المستقرة.

يستضيف بروتوكول Morpho الآن ما يقرب من ملياري دولار من هذا رأس المال المُدار محترفًا مع ارتفاع الاهتمام المؤسسي بهياكل التمويل اللامركزي. تتحكم Gauntlet في 31٪ من هذه الشريحة السوقية، تليها Steakhouse Financial بنسبة 27٪، ثم Re7 بنسبة 23٪، وأخيرًا MEV CaPital بنسبة 15.4٪. تشير هذه الإحصاءات إلى بيئة تنافسية متزايدة بين المديرين المتخصصين.

في الوقت نفسه، تشهد الآراء المؤسسية حول التمويل اللامركزي تحولًا. بعد أن كانت تعتبر سوقًا غير منظم، أصبح التمويل اللامركزي يُنظر إليه الآن على أنه طبقة مالية قابلة للبرمجة ومرنة. يمثل تطوير أسواق التمويل اللامركزي المصرح بها على منصات مثل Euler وMorpho وAave تحولًا واعيًا لتلبية المعايير المؤسسية.

توفر هذه البيئات نقاط وصول خاضعة للتحكم حيث يمكن للمؤسسات التفاعل مع بروتوكولات التمويل اللامركزي مع استيفاء متطلبات الامتثال الأساسية، بما في ذلك معرفة العميل (KYC) ومكافحة غسل الأمول (AML) وتقييمات مخاطر الطرف المقابل.

المؤسسات تتبنى التمويل اللامركزي كبنية تحتية خلفية

ذكر التقرير أن وجهات النظر المؤسسية تجاه العملات الرقمية تتغير، خاصة مع تطور التنظيم الأمريكي ونضج منصات التمويل اللامركزي. لم يعد التمويل اللامركزي يُنظر إليه على أنه تهديد غير منظم، بل أصبح يُعتبر طبقة مالية قابلة للتخصيص ومتكاملة.

تستخدم العديد من شركات التكنولوجيا المالية ومحافظ العملات الرقمية والتبادلات الآن التمويل اللامركزي كبنية تحتية مخفية، مما يبسط تعقيداتها لتحسين تجربة المستخدم. يساعد هذا النهج في دمج العائدات وكفاءة رأس المال والاحتفاظ بالمستخدمين وفتح تدفقات إيرادات جديدة. تتعامل المؤسسات مع التمويل اللامركزي بشكل أساسي من خلال ثلاث طرق: عائدات العملات المستقرة، وعائدات العملات الرقمية، والاقتراض. يتم تضمين هذه الخدمات في تطبيقات مركزية مألوفة، مما يحجب آليات التمويل اللامركزي الأساسية.

على سبيل المثال، تقدم Coinbase وPayPal عائدات للعملات المستقرة عبر USDC وPYUSD على التوالي. على جانب الإقراض، تقدم منصات مثل Coinbase قروضًا مدعومة بالعملات الرقمية باستخدام بروتوكولات مثل Morpho، مما يوضح ما يسميه التقرير "مولت DeFi": واجهة تكنولوجيا مالية مدعومة ببنية تحتية للتمويل اللامركزي.

ترجمة: HashM4ster