USDC من Circle وBUIDL من BlackRock تقودان الابتكار في ضمانات المشتقات المالية

تتبنى منصات تداول العملات الرقمية بشكل متزايد أصولًا أصلية في سلسلة الكتل مثل عملة USDC المستقرة وسندات الخزانة المُرمززة مثل BUIDL من BlackRock لتعزيز كفاءة الضمانات في أسواق المشتقات.

تقدم هذه الأدوات مزيجًا من الاستقرار والعائد والامتثال، مما يجعلها جذابة للاعبين المؤسسيين الذين يسعون إلى تحسين رأس المال.

USDC وBUIDL تكتسبان زخمًا في مشتقات العملات الرقمية

في 18 يونيو، كشفت Coinbase Derivatives أن USDC سيتم قبولها كضمان للعقود الآجلة ذات الهامش، وذلك بموجب موافقة هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC).

قال الرئيس التنفيذي لـ Coinbase، برايان أرمسترونج:

"هذه هي المرة الأولى التي نرى فيها USDC تُستخدم كضمان في أسواق العقود الآجلة الأمريكية - وسنعمل عن كثب مع CFTC لتحقيق ذلك."

سيعتمد تكامل العملة المستقرة على Coinbase Custody Trust، وهو وكيل تأمين مؤهل регулиه إدارة الخدمات المالية في نيويورك.

في تطور منفصل، تحظى سندات الخزانة المُرمززة أيضًا باهتمام متزايد في سوق المشتقات.

في نفس اليوم، أعلنت Securitize، وهي شركة للأصول الرقمية، أنه يمكن الآن استخدام صندوق BlackRock للسيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي (BUIDL) كضمان على Crypto.cOM و Deribit.

يمثل الرمز صندوقًا قصير الأجل يحمل عائدًا مدعومًا بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية ويُدير حاليًا أصولًا بقيمة 2.9 مليار دولار.

من خلال قبول BUIDL كهامش، تسمح هذه المنصات للمتداولين المؤسسيين بتحقيق عائد على رأس مالهم بينما يستخدمونه لفتح مراكز برافعة مالية.

لماذا يتم تبني هذه الأصول؟

تُسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على هذا الاتجاه وتشير إلى تحول كبير نحو هياكل سوق أكثر كفاءة في رأس المال وشفافية.

أشارت Coinbase إلى أن أصولًا مثل USDC توفر تسوية شبه فورية وتتمتع بقبول واسع عبر المنصات المركزية واللامركزية.

كما أعرب كارلوس دومينغو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ Securitize، عن رأي مماثل بقوله:

"يتم استخدام سندات الخزانة المُرمززة بنشاط لتحسين كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر عبر بعض منصات التداول الأكثر تطورًا في الصناعة، مع تقديم عائد في الوقت نفسه."

في غضون ذلك، تأتي هذه الخطوات في أعقاب توصية نوفمبر 2024 من الرئيسة بالإنابة لهيئة CFTC، كارولين دي فام، التي حثت الشركات على استكشاف استخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع للضمانات غير النقدية.

ووفقًا لها، فإن تبني هذه التقنيات الجديدة لن يهدد نزاهة السوق نظرًا لوجود "حالات استخدام تجارية ناجحة ومثبتة لرمزنة الأصول، مثل إصدارات سندات الحكومة الرقمية في أوروبا وآسيا، وأكثر من 1.5 تريليون دولار من الحجم الاسمي في معاملات الريبو والمدفوعات على منصات سلسلة الكتل المؤسسية، وإدارة ضمانات وخزينة أكثر كفاءة."

ترجمة: BullR1d3r