انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 5 مليارات دولار للبيتكوين والإيثريوم اليوم.. هل يستعد السوق لزلزال؟
تشهد الأسواق اليوم حدثاً ضخماً مع انتهاء صلاحية عقود خيارات بقيمة 5 مليارات دولار للعملتين الرقميتين الأبرز.
ماذا يعني هذا للمتداولين؟
مع اقتراب ساعات انتهاء الصلاحية، تتجه الأنظار نحو تحركات كبار اللاعبين - هل سنشهد ضغوطاً بيعية أم اندفاعاً صعودياً؟
المحللون يتوقعون تقلبات حادة، بينما يبدو بعض وول ستريت مشغولاً بحساب أرباحهم من رسوم التداول كما العادة.
ما الذي يجب أن يعرفه المتداولون عن انتهاء صلاحية الخيارات اليوم
تظهر البيانات على Deribit أن أكثر من ٥,٠٣ مليار دولار من خيارات بيتكوين و إيثريوم (ETH) ستنتهي صلاحيتها اليوم. بالنسبة لبيتكوين، تبلغ القيمة الاسمية للخيارات المنتهية ٤,٣ مليار دولار وإجمالي الفائدة المفتوحة ٣٦,٩٧٠.
مع نسبة Put-to-Call تبلغ ١,٠٦، فإن مستوى الألم الأقصى لخيارات بيتكوين المنتهية اليوم هو ١٠٨,٠٠٠ دولار.
بالنسبة لنظيراتها من إيثريوم، تبلغ القيمة الاسمية لخيارات ETH المنتهية اليوم ٧١٢,٣٥ مليون دولار، مع إجمالي الفائدة المفتوحة ٢٣٩,٩٢٦.
مثل بيتكوين، خيارات إيثريوم المنتهية اليوم لديها نسبة Put-to-Call أعلى من ١، مع بيانات Deribit التي تظهر ١,١١ حتى كتابة هذه السطور. في الوقت نفسه، مستوى الألم الأقصى، أو سعر التنفيذ، هو ٢,٦٠٠ دولار.
من الجدير بالذكر أن خيارات بيتكوين و إيثريوم المنتهية اليوم أعلى بكثير من الأسبوع الماضي. في ٤ يوليو، أفاد BeInCrypto عن انتهاء صلاحية خيارات بقيمة تقارب ٣,٦ مليار دولار، مسلطًا الضوء على ٢٧,٣٨٤ BTC و ٢٣٧,٢٧٤ ETH عقود، مع قيم اسمية تبلغ ٢,٩٨ مليار دولار و ٦١٠ مليون دولار، على التوالي.
لكن، التشابه الرئيسي بين خيارات الأسبوع المنتهية وتلك التي شوهدت الأسبوع الماضي هو أن كلاهما يعرض نسب Put-to-Call (PCR) أعلى من ١.
تشير نسبة PCR أكبر من ١ إلى أن المزيد من خيارات البيع (Put) يتم تداولها أكثر من خيارات الشراء (Call)، مما يشير إلى شعور سوق هبوطي.
تشير نسبة PCR لبيتكوين عند ١,٠٦ و إيثريوم عند ١,١١ إلى رهان متوازن بين المتداولين بين أوامر البيع والشراء. يأتي هذا التوقع المتوازن بينما يتكهن المستثمرون بما إذا كان السوق سيتحرك نحو الانخفاض أو يقومون بتحوط محافظهم في حالة حدوث بيع.
نشاط التداول بالرافعة المالية العالية - المخاطرة الشديدة
يلاحظ المحللون في Greeks.live عدم وجود توافق كبير على اتجاه السوق، مع تركيز معظم النشاط حول الأحداث الإخبارية بدلاً من تحليل الأسعار. ومع ذلك، يبرزون أيضًا نشاط التداول بالرافعة المالية العالية والمخاطرة الشديدة.
شارك Greeks.live في منشور أن "المتداولين يناقشون مراكز الرافعة المالية 500x التي تبدو 'انتحارية' من مستويات السوق الحالية. يتم فتح مراكز جديدة على الرغم من المخاطر الشديدة، وُصفت بأنها مثيرة للاهتمام. مناقشة إعدادات التداول بإشارة 100% تشير إلى استراتيجيات عالية الثقة ولكن عالية المخاطر". shARed
يُلاحظ أن التداول بالرافعة المالية العالية عند 500x يضخم كل من الأرباح والخسائر. في هذه الأثناء، تم تداول بيتكوين و إيثريوم فوق مستويات الألم القصوى الخاصة بهما.
في وقت كتابة هذا التقرير، تم بيع بيتكوين مقابل $116,823 بعد تحقيق أعلى مستوى جديد على الإطلاق (ATH). كما تم تداول إيثريوم مقابل $2,970 بعد ارتفاعه بنسبة تقارب 7% في الـ24 ساعة الماضية.
يمثل نقطة الألم القصوى مقياسًا حاسمًا في تداول الخيارات في العملات الرقمية. يمثل مستوى السعر الذي تنتهي عنده معظم عقود الخيارات بلا قيمة. هذا السيناريو يسبب الخسارة المالية القصوى، أو "الألم"، للمتداولين الذين يحملون هذه الخيارات.
يعتبر المفهوم مهمًا لأنه غالبًا ما يؤثر على سلوك السوق. وفقًا لنظرية Max Pain، يميل سعر الأصل إلى الانجذاب نحو هذا المستوى مع اقتراب انتهاء صلاحية الخيارات.
مع اقتراب الخيارات من وقت انتهاء صلاحيتها، الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي على Deribit، قد تنخفض أسعار بيتكوين و إيثريوم نحو هذه المستويات. ومع ذلك، لا يعني ذلك بالضرورة الانخفاض إلى $108,000 لـ BTC و $2,600 لـ ETH.
تستقر الأسواق عادةً بعد فترة قصيرة من تكيف المتداولين مع بيئة الأسعار الجديدة. مع انتهاء صلاحية اليوم ذات الحجم الكبير، يمكن للمتداولين والمستثمرين توقع نتيجة مماثلة، مما قد يؤثر على اتجاهات السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع.
