GRVT تحقق 5 مليارات دولار: كيف حوّل المدير التنفيذي السابق في جولدمان أزمة FTX إلى فرصة لإنشاء بورصة هجينة

من رماد FTX، يبرز لاعب جديد في ساحة التشفير. المدير التنفيذي السابق في جولدمان ساخطاً على ثقافة المخاطرة الجامحة - يطلق منصة هجينة تجمع بين أفضل ما في العالمين المركزي واللامركزي.

النتيجة؟ تقييم يقفز إلى 5 مليارات دولار خلال عامين فقط. لأن ما يحتاجه السوق حقاً هو المزيد من البورصات... أو هكذا يُقال.

هل هذه النهاية الحتمية لسيطرة CEXs أم مجرد لعبة إعادة توزيع للأموال؟ حتى المحللون الماليون التقليديون بدأوا في وضع رهاناتهم.

قفزة من القناعة في سوق مشتعلة

عندما غادر هونغ يا مسيرة مهنية استمرت لعقد في جولدمان ساكس، حيث ارتقى إلى منصب مدير تنفيذي، كانت أسواق العملات المشفرة في حالة سقوط حر. كان ذلك في أواخر عام ٢٠٢٢، وقد انهارت FTX للتو.

تلاشت الثقة في المنصات المركزية. لكن بالنسبة ليا، لم يكن الانهيار رادعًا - بل كان تأكيدًا.

“لقد بلورت FTX أطروحتنا. الأطراف المقابلة المركزية هي نقاط فشل نظامية واحدة. لقد رأينا ذلك قادمًا - وبنينا GRVT لتكون العكس”، قال يا لـ BeInCrypto في مقابلة.

سيتم اختبار هذا الاقتناع. بينما انتقل زملاؤه السابقون نحو ترقيات المديرين وزيادة المكافآت، بنى يا بورصة من الجيل التالي من الصفر. واحدة تجمع بين سرعة الامتثال المؤسسي وامتثالها مع روح اللامركزية في Web3.

اليوم، بعد أربعة أشهر فقط من إطلاق الشبكة الرئيسية العامة، عالجت GRVT أكثر من ٥ مليارات دولار في حجم التداول.

هي أول بورصة لامركزية مرخصة (DEX) تحت إطار الفئة M في برمودا وواحدة من القليل من المنصات التي تربط بين دقة وول ستريت وبنية البلوكشين المفتوحة.

لماذا راهن مسؤول تنفيذي في جولدمان على البلوكشين

بالنسبة ليا، لم يكن التحول مفاجئًا. كتاجر بالتدريب، قضى سنوات داخل جولدمان يشاهد المنتجات المالية الواعدة تموت خلف الحدائق المسورة.

“رأيت أدوات واستراتيجيات رائعة لم تصل أبدًا إلى ما وراء العزلة المؤسسية. في الوقت نفسه، كانت DeFi تفتقر إلى ضوابط المخاطر والأداء والامتثال اللازم للتوسع. أدركت: إذا استطعنا دمج كلا العالمين، يمكننا فتح التمويل للجميع”، يشرح.

جاءت الشرارة في مؤتمر للعملات المشفرة في برشلونة عام ٢٠٢٢. رأى يا بوضوح أن البلوكشين لم يكن مجرد مضاربة - بل كان أساسًا متفوقًا للتمويل.

“إنه مثل إنترنت أذكى. ليس فقط للبيانات، بل للمنطق. غير قابل للتغيير، قابل للبرمجة، عالمي. هذا ما تحتاجه المالية”، يوضح.

الميزة الهجينة: سرعة CEX تلتقي مع عدم الثقة في DEX

في المقابلة، قدم هونغ يا GRVT كمنصة هجينة مصممة لغرض معين، وليست DEX تقليدية أو بورصة مركزية بلمسة Web3.

قال إن المنصة تفصل بين مطابقة الطلبات ومنطق المخاطر خارج السلسلة عن التسوية والحفظ على السلسلة. مع هذا، يحصل المستخدمون على سرعة المنصات المركزية دون التنازل عن السيطرة على أصولهم.

“كل صفقة تُنفذ بزمن استجابة أقل من ميلي ثانية، ولكن تُسوى على السلسلة عبر العقود الذكية التي لا تلمس أموال المستخدمين أبدًا. إنها تنفيذ بلا ثقة بسرعات مؤسسية”، علق هونغ يا.

يوقع المستخدمون الصفقات بشكل تشفيري باستخدام تقنية SecureKey، التي تجمع بين الحوسبة متعددة الأطراف (MPC) والقياسات الحيوية لأقصى درجات الأمان. في الوقت نفسه، يشعر المستخدمون وكأنهم يستخدمون Web2—بريد إلكتروني، كلمة مرور، 2FA.

خلف الكواليس، تضمن سلسلة GRVT المعرفة الصفرية الخصوصية مع الحفاظ على الشفافية في التسويات. الأهم من ذلك، تتيح المنصة للمستخدمين إعادة استخدام الهامش عبر الأسواق فورًا—ميزة نادرًا ما تقدمها حتى وساطات البرايم التقليدية.

تجمع بنية “CeDeFi” الخاصة بـ GRVT بين مطابقة الطلبات وإدارة المخاطر خارج السلسلة مع التسوية الذاتية الحفظ على السلسلة باستخدام سلسلة Validium خاصة مدعومة بـ zk. إنها تقضي على الوسطاء، وتتجنب رسوم الحفظ على السلسلة، وتمكن المستخدمين من الحفاظ على السيطرة الكاملة على أصولهم.

“تُنفذ الصفقات بزمن استجابة أقل من ميلي ثانية ولكن تُسوى بلا ثقة في محافظ المستخدمين الخاصة”، قال يا.

يستهدف هذا التصميم مباشرة نقاط الضعف في كل من CEXs وDEXs:

• تقدم CEXs الراحة والسرعة ولكن تجبر المستخدمين على التخلي عن الحفظ، مما يقدم مخاطر الطرف المقابل.
• توفر DEXs الشفافية والسيطرة ولكن تعاني من زمن الاستجابة والسيولة المجزأة.

تجسر GRVT تلك الفجوة. يوقع المستخدمون الصفقات باستخدام القياسات الحيوية عبر SecureKey بينما تبقى جميع الأصول في محافظهم.

“نحن نمزج تدفقات تسجيل الدخول في Web2 مع الضوابط التشفيرية وتوقيع الصفقات بنقرة واحدة”، أوضح يا. “إنها سرعة بينانس مع الحفظ الذاتي لـ Uniswap—دون التنازلات.”

5 مليارات دولار في 120 يومًا مع التنظيم كنموذج

وفقًا لهونغ يا، تم تصميم النمو المتفجر لـ GRVT من خلال الأداء الخام، وحوافز النظام البيئي، والشراكات المبكرة. يعمل محرك المطابقة الخاص به بزمن انتقال أقل من 10 ميلي ثانية، متفوقًا على DEXs القائمة على إيثريوم، سولانا (SOL)، وحتى الحلول الجديدة للطبقة الثانية.

ومع ذلك، الأمر لا يتعلق بالسرعة فقط. تكافئ GRVT صناع السوق، ومساهمي المجتمع، ومزودي السيولة، وتخلق نظامًا متوازنًا متعدد الأطراف.

وفقًا للتقارير، أكثر من 40 مؤسسة، بما في ذلك كوينروتس وأفضل الوسطاء الرئيسيين، يتداولون الآن على GRVT، مما يضخ سيولة عميقة من اليوم الأول.

علاوة على ذلك، في ساحة اللعب بعد FTX، التوقيت مناسب. يطالب المستخدمون الأفراد بالشفافية؛ تطالب المؤسسات بالامتثال. تلبي GRVT كلا الطلبين دون تنازل.

“نحن لسنا مجرد فئة محددة. نحن جسر. الأفراد يريدون الأمان، المؤسسات تريد الوصول. نحن نقدم منصة حيث يمكن لكليهما التداول على قدم المساواة”، أضاف يا.

بينما تحاول معظم DEXs تجنب التنظيم، اتجهت GRVT نحوه. أصبحت أول DEX مرخص في العالم تحت إطار الأصول الرقمية في برمودا.

“نحن نتعامل مع الامتثال كرمز. تفرض سلسلتنا KYC ومراقبة التداول على مستوى البروتوكول. هذا ليس مجرد سياسة—إنه غير قابل للكسر”، أكد يا.

وفقًا للتقارير، GRVT الآن في مناقشات نشطة مع المنظمين عبر آسيا، أوروبا، وأمريكا الشمالية، تعمل نحو ترخيص متعدد الاختصاصات لإطلاق متوافق عالميًا. يعتقد يا أن هذا التبني التنظيمي ليس قيدًا بل هو ممكن حاسم.

“القواعد ليست العدو—إنها بوابة الثقة المؤسسية”، صرح.

في الوقت نفسه، لا تنتهي رؤية GRVT بتداول العملات المشفرة. يرى يا مستقبلًا حيث الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs)، بما في ذلك الأسهم، والصناديق، والاستراتيجيات المؤسسية، تتداول من نظير إلى نظير (P2P) على منصة لامركزية وقابلة للتكوين.

وول ستريت تراقب

بينما لا يزال البعض في التمويل التقليدي (TradFi) متشككين في العملات الرقمية، فإن التيار المؤسسي يتغير. يتم إعادة فتح النافذة مع MiCA (الأسواق في الأصول الرقمية) في أوروبا، ودفعة الأصول الرقمية في هونغ كونغ، وتخفيف النبرة التنظيمية في الولايات المتحدة.

“وول ستريت تزداد دفئًا. ومع ذلك، هذه المرة، سيأتون ليس للسيطرة، بل للاندماج،” اختتم يي.

قد يبدو بناء الثقة طويلة الأمد على البلوكشين كقفزة للمتداول الذي كان يقيم المخاطر في ميكروثانية. ومع ذلك، بالنسبة لهونغ يي، كانت تجارة محسوبة—وحتى الآن، تؤتي ثمارها.