أثناء الأزمات: البيتكوين يبرز كأصل مخاطر وليس ملاذًا آمنًا

في ظل التقلبات الاقتصادية والاضطرابات العالمية، يظهر البيتكوين كأحد الأصول عالية المخاطرة بدلاً من كونه ملاذًا آمنًا للمستثمرين. على عكس الذهب أو السندات الحكومية التي تعتبر ملاذات تقليدية، يتسم البيتكوين بتقلبات حادة تجعله عرضة لتغيرات السوق السريعة. يعتمد أداؤه خلال الأزمات على عوامل مثل سيولة السوق وثقة المستثمرين، مما يجعله خيارًا محفوفًا بالمخاطر لمن يبحثون عن الاستقرار. ومع ذلك، قد يرى بعض المستثمرين فيه فرصة للمضاربة أو التحوط ضد التضخم على المدى الطويل.

البيتكوين مرتبط بزوج الدولار الأسترالي/الين الياباني وليس بالذهب

يعتبر معامل الارتباط البالغ 0.80 - القيمة القصوى هي 1 - قويًا، مما يعني أن المتغيرين، BTC و AUD/JPY، مرتبطان ارتباطًا وثيقًا في تحركاتهما في نفس الاتجاه.

على النقيض من ذلك، انقلب ارتباط البيتكوين لمدة 90 يومًا بالذهب سلبيًا في أواخر فبراير وانخفض منذ ذلك الحين إلى -0.80، أي أعلى بقليل من الحد الأدنى -1. يعني ذلك أن الاثنين مرتبطان ارتباطًا وثيقًا في تحركاتهما، ولكن في اتجاهين متعاكسين.

البيتكوين وكيل للمخاطر في الأسواق المالية

ينظر إلى الدولار الأسترالي، لكونه حساسًا للصين والعملة المحلية لدولة مصدرة للسلع الأساسية، على أنه عملة مخاطر. الين هو ملاذ آمن لأن اليابان دائن دولي صاف منذ عقود مع أسعار فائدة تقارب الصفر.

اقرأ أيضًا: كل ما يجب أن تعرفه عن السندات المالية الأمريكية

عندما تكون الأسواق العالمية متفائلة ويرتفع الطلب على السلع الأساسية، يرتفع الدولار الأسترالي عادةً، مما يعكس ارتفاع شهية المخاطرة بين المستثمرين وينخفض الين. العكس صحيح عندما يصبحون كارهين للمخاطرة.

لذلك، يراقب المتداولون زوج AUD/JPY كمؤشر للمخاطر، حيث ينظرون إلى الاتجاهات الصعودية على أنها علامات إيجابية للأصول الخطرة مثل الأسهم، والعكس صحيح. البيتكوين، الذي كان يظهر بالفعل في دور مماثل، عزز موقفه. تشير بيانات الارتباط إلى أن BTC أصبح الآن وكيلًا لمشاعر المخاطرة بقدر ما هو زوج AUD/JPY.