وول ستريت تتوقع ثلاثة تخفيضات للفائدة من الفيدرالي بين سبتمبر ونوفمبر - وماذا يعني ذلك للبيتكوين؟

انتعاشة البيتكوين تسبق بيانات التوظيف الأمريكية وسط توقعات بتسهيل نقدي

مشهد السياسة النقدية

يتجه بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة - ثلاث خطوات متوقعة بين سبتمبر ونوفمبر. هذه الخطوة تعكس تحولاً جوهرياً في سياسة البنك المركزي الأمريكي تجاه دعم النمو الاقتصادي.

تأثير مباشر على الأصول الرقمية

السوق الرقمية تستجيب بشكل إيجابي للتوقعات، حيث تشهد العملات المشفرة ارتفاعاً ملحوظاً قبل إصدار بيانات التوظيف. البيتكوين يقفز متجاوزاً مستويات مقاومة رئيسية، بينما تشهد العملات البديلة زخماً متصاعداً.

مستقبل الاستثمار في ظل بيئة الفائدة المنخفضة

انخفاض أسعار الفائدة يخلق بيئة مثالية للأصول غير المنتجة للعائد مثل البيتكوين. المستثمرون يتجهون بشكل متزايد نحو العملات الرقمية كتحوط ضد التضخم وانخفاض عوائد السندات التقليدية.

بينما يلهث مصرفيو وول ستريت وراء قرارات الفيدرالي، يبدو أن المستثمرين الأذكياء قد وجدوا ملاذهم الآمن في العملات الرقمية - لأن الرياضيات البسيطة تقول: عندما تنخفض العوائد التقليدية، تبرز البدائل الرقمية.

بنك أوف أمريكا يتوقع الآن خمسة تخفيضات أخرى حتى عام 2026

صرح أديتيا أيضًا أن التضخم المُقاس بمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي قد يصل إلى 3% في أغسطس، ومن المرجح أن يرتفع مع نهاية العام. ومع ذلك، من غير المرجح أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر.

السبب بسيط؛ إذ تشير دلائل كثيرة الآن إلى ضعف بيئة التوظيف. في الواقع، تتضمن توقعات بنك أوف أمريكا الجديدة ثلاثة تخفيضات أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية في عام ٢٠٢٦، بدءًا من يونيو، مما سيخفض سعر الفائدة المستهدف للاحتياطي الفيدرالي إلى ٣٪ - ٣.٢٥٪، من مستواه الحالي البالغ ٤.٢٥٪ - ٤.٥٪.

يتماشى هذا المسار المُحدّث الآن مع الرؤية الأوسع في وول ستريت.tracالمبادلة التي tracالتحركات القادمة للاحتياطي الفيدرالي قد احتسبت بالفعل ليس فقط خفضًا في سبتمبر، بل أيضًا احتمالاتtronلخفض الفائدة في الاجتماعين المتبقيين هذا العام.

حتى الآن، كان بنك أوف أمريكا البنكَ الرئيسي الوحيد الذي لم يوافق على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. لكن الوضع تغير، إذ لم تُضيّع الأسواق وقتًا في التفاعل.

انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بمقدار 10 نقاط أساس ليصل إلى 4.076%، وبلغ سعر الذهب أعلى مستوى قياسي له عند 3,644.90 دولارًا للأونصة، مرتفعًا بنسبة 1% خلال اليوم. يُظهر رد الفعل هذا أن المتداولين يعتبرون تخفيضات أسعار الفائدة شبه مؤكدة. وهناك شعور متزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى التحرك أسرع من المتوقع.

المحللون يستعدون لتخفيضات أسرع بعد خيبة أمل بيانات الوظائف

دفع تقرير الوظائف الصادر الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة التوقعات إلى أقصى حد. وصرح إيان لينجن، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في بنك مونتريال (BMO)، بأن التقرير "مخيب للآمال" و"سيُثير نقاشًا حول ما إذا كان ينبغي على اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في 17 سبتمبر". وبينما لا يزال إيان يعتقد أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو الأرجح، فقد حذّر من أن "مراجعات المؤشرات القياسية ومؤشر أسعار المستهلك الأسبوع المقبل قد تُغيّر نظرة السوق".

قال آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق في بي. رايلي ويلث، إن الأرقام الضعيفة "تترك الباب مفتوحًا على مصراعيه أمام الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في 17 سبتمبر". وأشار إلى أن بيئة العمل الحالية قد تتطلب عددًا أقل من الوظائف الجديدة للحفاظ على استقرار معدل البطالة. وأضاف: "في العام الماضي، تراوحت البطالة بين 100 ألف و150 ألف وظيفة. أما هذا العام، ومع انخفاض الهجرة وتقاعد جيل طفرة المواليد، فمن المرجح أن يقترب العدد من 50 ألف وظيفة".

وقالت سايرا مالك، رئيسة قسم الأسهم والدخل الثابت في نوفين، لشبكة سي إن بي سي إن "هذا يعطي بنك الاحتياطي الفيدرالي الضوء الأخضر لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس"، وأضافت أن "هذا سيطرح خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس على الطاولة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر/أيلول، ولهذا السبب فإن الأسواق إيجابية".

أشار جو غافوغليو، الرئيس التنفيذي لشركة ميوتشوال أوف أمريكا كابيتال مانجمنت، إلى أن انخفاض التوظيف في أغسطس لم يكن مفاجئًا. وأضاف أن مكتب إحصاءات العمل عدّل أرقام الوظائف مرارًا وتكرارًا في الأشهر الأخيرة. وقال: "لا يزال سوق العمل يعاني من الإرهاق، إذ تحجم الشركات عن التوظيف في ظل حالة من عدم اليقين بشأن اتجاه التضخم والتعريفات الجمركية وقوة الاقتصاد الأساسي".

قال جيف شولز، رئيس قسم الاستراتيجية الاقتصادية والسوقية في شركة كليربريدج للاستثمارات، إن تقرير الرواتب لشهر أغسطس "لم يُبدد المخاوف من بيئة عمل تُشبه الركود". وأضاف أن خلق الوظائف "يسير بوتيرة بطيئة"، مُضيفًا أن "لا شيء في تقرير اليوم يُغير توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر". وقال إن البيانات تدعم "تخفيضات إضافية وأسرع لأسعار الفائدة بعد سبتمبر"، وحذّر من أن تعديلات QCEW المُقرر إجراؤها الأسبوع المُقبل قد تُؤثر بشكل أكبر على مدى التزام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لبقية العام.

أخبار التشفير الخاصة بك تستحق الاهتمام - يضعك سلك الفرق الرئيسي