لا يزال البيتكوين تحت الضغط: ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة مع تجاوز تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الخارجة مليار دولار هذا الأسبوع

👈 انضم إلى مسابقة يوم البيتزا الغامضة لتربح 1 بيتكوين

أبرز سمات السوق في 20 مايو: ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، واستمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الخارج، وانتعاش الدولار الأمريكي، واتخاذ مراكز حذرة قبل إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

على الصعيد الاقتصادي الكلي، لا تزال آفاق المفاوضات الأمريكية الإيرانية ضعيفة. فقد حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مجدداً من احتمال القيام بعمل عسكري، في حين أعلنت الحكومة الأمريكية عن جولة جديدة من العقوبات ضد إيران، مما أبقى المخاطر الجيوسياسية مرتفعة وأثّر سلباً على معنويات السوق.

شهدت الأسهم الأمريكية أداءً متبايناً يوم الثلاثاء. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.32%، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.84%، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.67%، مسجلاً بذلك خسارة يومية ثالثة على التوالي لكل من المؤشرين. وظلت أسهم شركات التكنولوجيا ضعيفة بشكل عام، على الرغم من انتعاش أسهم شركات رقائق الذاكرة، حيث ارتفع سهم سانديسك بنسبة تقارب 4%، وسهم مايكرون بنسبة 2.5%. في غضون ذلك، واصلت المعادن النفيسة تراجعها، حيث انخفض سعر الذهب الفوري إلى حوالي 4460 دولاراً، وتراجع سعر الفضة إلى 74 دولاراً.

ارتفع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية في آن واحد، مما زاد الضغط على الأصول عالية المخاطر. وصعد مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.33% إلى 99.35، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر. في الوقت نفسه، اقترب عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 4.7%، بينما اقترب عائد السندات لأجل 30 عامًا لفترة وجيزة من 5.20%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ عام 2007. وقد أعادت الأسواق تقييم احتمالية رفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام من حوالي 1% إلى 45%، مما زاد الضغط على أصول مثل البيتكوين.

تراقب الأسواق عن كثب إصدار محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في تمام الساعة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 20 مايو، مع متابعة التعليقات القادمة من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

سياسة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن الأسهم المُرمّزة تجذب الانتباه مع اكتساب سردية الأصول المرجحة بالمخاطر زخماً

قد تُطلق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية سياسة "إعفاء الابتكار" للأسهم المُرمّزة في وقت مبكر من هذا الأسبوع، مما يسمح بتداول الأوراق المالية القائمة على تقنية البلوك تشين على المنصات الخاضعة للتنظيم. تشمل مجالات التركيز الرئيسية التداول على مدار الساعة، والتسوية الفورية أو شبه الفورية، وتداول الأسهم الجزئية. من شأن هذه الخطوة تسريع انتقال أصول وول ستريت إلى تقنية البلوك تشين، وإفادة الأصول المرجحة بالمخاطر، والأوراق المالية المُرمّزة، والبنية التحتية المالية القائمة على البلوك تشين.

بحسب موقع rwa.xyz، بلغ إجمالي الأصول الحقيقية المتداولة على البلوك تشين مستوى قياسياً قدره 33.78 مليار دولار. كما ارتفع حجم التداول اليومي للأسهم المُرمّزة إلى 3.57 مليار دولار، مما يشير إلى تزايد الطلب على هذا القطاع.

في هذا القطاع، بدأت الأصول المرتبطة بالأصول المرجحة بالمخاطر بالتعافي بعد التراجعات الأخيرة. ووفقًا لبيانات سوق العقود الآجلة لشركة BTCC بتاريخ 20 مايو، ارتفع مؤشر CFG بنسبة 6.45% خلال جلسة التداول، وزاد مؤشر ONDO بنسبة 4.3%، وارتفع مؤشر PENDLE بنسبة 2.54%.

مع ذلك، لم يكن للخبر سوى تأثير محدود على سعر البيتكوين على المدى القصير. ولا يزال البيتكوين مدفوعاً بشكل أساسي بالضغوط الاقتصادية الكلية، وخروج رؤوس الأموال من صناديق المؤشرات المتداولة، وارتفاع عوائد سندات الخزانة.

يعود سعر البيتكوين إلى 77 ألف دولار وسط ترقب الأسواق للاتجاهات المستقبلية.

في 20 مايو، ظل سوق العملات الرقمية في مرحلة تماسك ضعيفة. ووفقًا لبيانات سوق BTCC، يتداول البيتكوين حاليًا قرب 77,200 دولار أمريكي، ولم يُظهر بعدُ أي انتعاش ملحوظ بعد تراجعه من مستوى 82,000 دولار أمريكي. على الرسم البياني للساعتين، تقاربت المتوسطات المتحركة 5 و10 و20 حول مستوى السعر الحالي، مما يشير إلى تباطؤ زخم الهبوط، بينما لا يزال تحرك السعر على المدى القصير ضمن نطاق محدد.

يتزايد الضغط على تدفقات الأموال الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة. سجلت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين في السوق الفورية صافي تدفقات خارجة بقيمة 331 مليون دولار أمس، ليصل إجمالي التدفقات الخارجة خلال الأيام الثلاثة الماضية إلى أكثر من مليار دولار. وشهد يوم الاثنين وحده صافي تدفقات خارجة بقيمة 649 مليون دولار، وهو أكبر تدفق خارج في يوم واحد منذ أواخر يناير، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يعملون بنشاط على تقليل تعرضهم للمخاطر. وكانت حركة البيتكوين السابقة فوق 80 ألف دولار تعتمد بشكل كبير على تدفقات الأموال الداخلة المستمرة من صناديق المؤشرات المتداولة، وقد أدى ضعف تدفقات الأموال إلى تقليل دعم السوق الفورية.

في أسواق المشتقات، انخفضت المراكز المفتوحة بنسبة 1% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، بينما ظلت معدلات التمويل إيجابية. تُظهر بيانات Glassnode أن دلتا حجم التداول الفوري والعقود الآجلة الدائمة تحولت إلى السالب، مما يشير إلى استمرار هيمنة البائعين على السوق. في الوقت نفسه، يشير ارتفاع انحراف دلتا 25 إلى أن المتداولين يُزيدون من نشاط التحوط ضد المخاطر الهبوطية.

من الناحية الفنية، يواجه البيتكوين مقاومة فورية عند 77,300 دولار، مع منطقة ارتداد رئيسية بين 78,000 و78,500 دولار. يبقى مستوى الدعم عند 76,000 دولار، بينما تقع منطقة الدفاع الرئيسية بين 75,500 و75,733 دولار. قد يؤدي كسر هذه المنطقة إلى عمليات تصفية إضافية ودفع الأسعار نحو نطاق 74,000 إلى 75,000 دولار.

أشار المحللون إلى أن مستوى 75,733 دولارًا لا يزال يمثل مستوى دعم هامًا. كما تُظهر بيانات تصفية CoinGlass وجود مراكز تداول كثيفة ذات رافعة مالية حول مستوى 75,500 دولار، مما يعني أن أي انخفاض دونه قد يُؤدي إلى ضغط تصفية أوسع.

مع ذلك، لا يزال بعض المحللين يرون مجالاً لانتعاش قصير الأجل. وأشار المحلل تيد بيلوز إلى أن البيتكوين قد أظهر بالفعل بوادر ارتداد أولية بعد اختبار نطاق الدعم بين 75,000 و76,000 دولار. وإذا ما استقر السعر، فمن المحتمل أن يرتفع سعر البيتكوين ويملأ فجوة بورصة شيكاغو التجارية قرب 79,200 دولار.

إيثيريوم والرموز الرائجة

يواصل الإيثيريوم (ETH) تماسكه بالتوازي مع البيتكوين (BTC)، ويختبر باستمرار مستوى الدعم قرب 2100 دولار، مع بقاء الزخم قصير الأجل ضعيفًا. إذا صمد مستوى الدعم حول 2100 دولار، فقد يتعافى الإيثيريوم نحو نطاق 2160-2200 دولار. وإلا، فإن كسر هذا المستوى قد يفتح المجال أمام تحرك نحو 2000 دولار.

في غضون ذلك، تحسّنت المعنويات تجاه عملة LIT بعد أن أعلن فيتاليك بوتيرين، المؤسس المشارك لمنصة إيثيريوم، دعمه العلني لتقنية Lighter وتوجهها التطويري. وقد ساهم هذا الاهتمام المتزايد في رفع سعر LIT مجدداً فوق مستوى الدولار الواحد، حيث يتم تداول العملة حالياً عند حوالي 1.17 دولار.

رموز العقود الآجلة الساخنة لشركة BTCC — 20 مايو

بشكل عام، لا تزال العملات البديلة تواجه صعوبة في جذب تدفقات رأسمالية مستدامة إلى حين استعادة البيتكوين نطاق 78,500-80,000 دولار. قد تُتيح الأصول المرجحة بالمخاطر، والأسهم المُرمّزة، والمواضيع المتعلقة بالتخزين فرصًا انتقائية، على الرغم من أنها على الأرجح ستظل صفقات قصيرة الأجل. إذا كانت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم أكثر تشددًا من المتوقع، فقد يستمر البيتكوين في اختبار منطقة 76,000 دولار. مع ذلك، إذا كانت النبرة أكثر اعتدالًا وبدأت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الخارجة في التباطؤ، فقد يتعافى البيتكوين نحو نطاق 79,000-80,000 دولار.

تحذير من المخاطر: بعض الآراء الواردة في هذه المقالة مستقاة من مصادر إعلامية عامة، وهي للاسترشاد فقط. ولا تُعدّ نصيحة استثمارية أو توصية تداول. تنطوي الأسواق على مخاطر، لذا يجب التعامل مع التداول بحذر. يُرجى التأكد من وجود ضوابط مناسبة لإدارة المخاطر.

👈 انضم إلى مسابقة يوم البيتزا الغامضة لتربح 1 بيتكوين