خمس بيانات اقتصادية أمريكية تختبر دعم البيتكوين عند 80 ألف دولار

من 29 سبتمبر إلى 2 أكتوبر، ستعلن الولايات المتحدة عن خمسة بيانات اقتصادية مهمة، تشمل فرص العمل JOLTS، وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية، وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر.

حاليًا، يتذبذب البيتكوين حول 83,000 دولار، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 5.2%، وتتوقع الأسواق بنسبة 64% أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 25 نقطة أساس في أكتوبر. ستؤثر بيانات هذا الأسبوع مباشرة على توقعات أسعار الفائدة والدولار وعوائد سندات الخزانة، وستحدد ما إذا كان البيتكوين سيحافظ على دعم 80,000 دولار.

JOLTS يفتتح البيانات لمراقبة تباطؤ الطلب على العمالة

سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تقرير فرص العمل JOLTS لشهر أغسطس في 29 سبتمبر. بلغت فرص العمل في يوليو حوالي 7.3 مليون، مرتفعة قليلًا عن يونيو، مما يشير إلى استمرار مرونة طلب الشركات على العمالة.

إذا انخفضت فرص العمل بشكل ملحوظ، فقد تخفض الأسواق توقعات رفع الفائدة لاحقًا، مما يدفع عوائد سندات الخزانة للتراجع؛ أما إذا استمرت البيانات قوية، فهذا يعني أن الطلب على العمالة لم يبرد بوضوح بعد، وقد يعزز توقع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

لكن JOLTS عادة ما يؤثر أكثر على توقعات أسعار الفائدة قصيرة الأجل، بينما يبقى المحدد الحقيقي لاتجاه هذا الأسبوع هو بيانات PCE والوظائف غير الزراعية.

PCE والناتج المحلي الإجمالي في نفس اليوم، وبيانات التضخم أكثر أهمية

سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي تقرير الدخل والإنفاق الشخصي لشهر أغسطس، والتقدير الثالث للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في 30 سبتمبر.

تتوقع الأسواق ارتفاع مؤشر PCE العام والأساسي بنسبة 0.3% شهريًا، أعلى من 0.2% السابقة؛ ومن المتوقع أن يتباطأ النمو السنوي لمؤشر PCE العام من 3.7% إلى 3.6%. إذا استمر التضخم الأساسي ساخنًا، فقد ترتفع تسعيرة الأسواق لرفع الفائدة في أكتوبر، وستواصل عوائد سندات الخزانة والدولار الضغط على البيتكوين.

بالمقارنة، عادة ما تكون تعديلات التقدير الثالث للناتج المحلي الإجمالي محدودة، وقد يكون تأثيره على الأسواق أضعف من PCE. ما لم يظهر تعديل واضح في وتيرة النمو الاقتصادي، سيركز المستثمرون أكثر على البيانات التفصيلية مثل الاستهلاك والتضخم وأرباح الشركات.

طلبات إعانة البطالة والوظائف غير الزراعية يتتابعان، وتقرير التوظيف يحدد اتجاه الأسبوع

ستصدر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في 1 أكتوبر. كانت القراءة السابقة 197 ألفًا، وتتوقع الأسواق ارتفاعًا طفيفًا إلى 200 ألف. إذا استمرت البيانات عند مستويات منخفضة، فهذا يعني أن تسريح العمالة لا يزال محدودًا، وسيوفر مساحة للاحتياطي الفيدرالي للإبقاء على سياسة التشديد.

سيصدر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر في 2 أكتوبر الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي، وهو أهم حدث اقتصادي هذا الأسبوع. أضاف التوظيف غير الزراعي في أغسطس 162 ألف وظيفة، وتتوقع الأسواق تباطؤ الزيادة في سبتمبر إلى حوالي 83 ألفًا، مع بقاء معدل البطالة عند 4.1%.

إذا جاءت الوظائف الجديدة أقل قليلًا من التوقعات مع استقرار معدل البطالة، فقد تفسر الأسواق ذلك على أنه تبريد منظم للاقتصاد، مما يساعد على تراجع عوائد سندات الخزانة وانتعاش البيتكوين. أما إذا جاءت الوظائف أقوى بكثير من المتوقع، فقد ترفع احتمالية رفع الفائدة أكثر وتضغط على دعم 80,000 دولار.

يجب الانتباه إلى أن بيانات التوظيف الضعيفة جدًا ليست بالضرورة إيجابية بالكامل. إذا جاءت الوظائف غير الزراعية أقل بكثير من التوقعات وأثارت مخاوف من الركود، فقد ينخفض البيتكوين أولًا مع الأصول الخطرة مثل الأسهم الأمريكية، ثم يتم تداول توقعات التيسير لاحقًا.

أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية تزيد من تقلبات التضخم

إلى جانب البيانات الاقتصادية، تبقى الأوضاع في الشرق الأوسط متغيرًا مهمًا آخر هذا الأسبوع. رفض ترامب خطة الأيام السبعة لإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز، مما دفع خام برنت للارتفاع مجددًا فوق 100 دولار، وساهم في صعود الدولار وعوائد سندات الخزانة.

قد تستمر أسعار النفط المرتفعة في دفع التضخم عبر تكاليف الطاقة والنقل، مما يجعل من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي التحول بسرعة نحو التيسير حتى مع تباطؤ التوظيف. إذا تصاعدت التوترات الجيوسياسية أكثر، فقد تتداول الأسواق في نفس الوقت "ارتفاع التضخم" و"انخفاض الرغبة في المخاطرة"، مما يشكل ضغطًا مزدوجًا على البيتكوين.

البيتكوين يراقب دعم 80 ألفًا، و85 ألفًا تصبح عتبة الانتعاش

تراجع البيتكوين مؤخرًا من فوق 87,000 دولار، ويتماسك حاليًا حول 83,000 دولار. ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.2% يزيد من جاذبية النقد والسندات، ويرفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول الخطرة التي لا تدر عائدًا.

من الناحية الفنية، 80,000 دولار هو الدعم الرئيسي الحالي. إذا جاءت البيانات معتدلة وتراجعت العوائد، فقد يعيد البيتكوين اختبار 85,000 دولار؛ وبعد الاختراق يمكن متابعة الضغط قرب 87,000 دولار.

إذا جاءت بيانات PCE والوظائف غير الزراعية أقوى من التوقعات ودفعت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر للارتفاع، فقد يختبر البيتكوين 80,000 دولار مرة أخرى. إذا تم كسر هذا المستوى بشكل فعال، يجب مراقبة 78,000 دولار ومنطقة الاختراق السابقة أدناه.