سعر البيتكوين عند 77 ألف دولار: ما الذي قد يحفز الخطوة التالية؟

ارتفعت العملة المشفرة بنسبة 22.1% على مدى سبعة أيام واقتربت لفترة وجيزة من 80 ألف دولار قبل أن يتباطأ زخمها، وفقًا لبيانات سوق البيتكوين الحالية.

أدى الارتفاع إلى رفع سعر البيتكوين من حوالي 64 ألف دولار خلال عدة جلسات. ويتعين على المتداولين الآن التعامل مع ثلاثة أحداث أمريكية قد تؤثر على عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والدولار، والطلب على الأصول عالية المخاطر: بيانات التضخم لشهر يوليو، وبيانات النمو الاقتصادي المعدلة، وخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول.

يواجه البيتكوين اختبارًا مشتركًا للتضخم والنمو

سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو يوم الأربعاء الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ويتضمن هذا الإصدار معدل التضخم الرئيسي والأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي، والذي يستثني الغذاء والطاقة.

ارتفع مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي بنسبة 3.3% سنويًا في يونيو. وتشير أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند إلى أن مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في يوليو سيبلغ حوالي 3.29% سنويًا و0.25% شهريًا. هذا تقدير مبني على نموذج، وليس توقعًا رسميًا أو قراءة مؤكدة.

قد يؤدي صدور تقرير اقتصادي أكثر سخونة إلى تعزيز التوقعات باستمرار ارتفاع أسعار الفائدة. وقد يدفع هذا التقرير عوائد السندات والدولار إلى الارتفاع، مما قد يؤثر سلبًا على البيتكوين. أما صدور تقرير اقتصادي أقل سخونة فقد يخفف من هذه الضغوط، إلا أن ردة فعل السوق ستعتمد على التفاصيل.

سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي تقديره الثاني للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني في نفس الوقت. وقدّرت النسخة الأولية نمواً سنوياً بنسبة 1.5%، بانخفاض عن 2.1% خلال الربع الأول.

عكست العناوين الرئيسية ضعف الإنفاق الحكومي والتغيرات في التجارة. مع ذلك، ارتفعت المبيعات النهائية الحقيقية للمشترين المحليين من القطاع الخاص بنسبة 3.9%. وقد تؤثر التعديلات على هذا المؤشر على ما إذا كان المستثمرون يفسرون الاقتصاد على أنه قوي أم أنه يفقد زخمه.

ظهور وارش الأول في جاكسون هول قد يوضح سياسة الاحتياطي الفيدرالي

سيلقي وارش كلمة رئيسية في ندوة جاكسون هول للسياسة الاقتصادية يوم الجمعة الساعة العاشرة صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، وفقاً للجدول الزمني الرسمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتستمر الندوة من 27 إلى 29 أغسطس.

اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي موضوع "الابتكار المالي: آثاره على المدفوعات والسياسات" ليكون موضوع مؤتمره السنوي لهذا العام. يتيح هذا الموضوع لوارش فرصةً لتناول السياسة النقدية بالتزامن مع التغيرات في المدفوعات والتكنولوجيا المالية.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي عند مستوى يتراوح بين 3.50% و3.75% في يوليو/تموز بتصويت 9 مقابل 3. وكان ثلاثة من صناع السياسة النقدية يفضلون رفع سعر الفائدة، بينما أشار عدد من المسؤولين إلى أن رفع أسعار الفائدة قد يصبح ضرورياً إذا استمر التضخم على هذا النحو.

لا يزال الاقتصاديون منقسمين حول الخطوة التالية. فقد أظهر استطلاع رأي أجرته رويترز مؤخراً أن معظم المشاركين يتوقعون بقاء أسعار الفائدة دون تغيير حتى عام 2026، بينما توقعت مجموعة أصغر رفعها. وقد توضح تصريحات وارش كيف يوازن بين استمرار التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي العام.

لا يزال مستوى 80 ألف دولار يمثل الاختبار الفوري لبيتكوين

جاء ارتفاع سعر البيتكوين عقب قرار وزارة الخزانة الأمريكية بتوسيع نطاق عمليات إعادة شراء سندات الدين الحكومية طويلة الأجل لدعم السيولة. وسترفع الوزارة الحد الأقصى لحجم العملية من ملياري دولار إلى أربعة مليارات دولار على الأقل ابتداءً من 9 سبتمبر، وفقًا لبيانها.

يتضمن البرنامج عمليات إدارة ديون الخزانة، ولا يُعدّ تيسيراً كمياً أو تحكماً مؤكداً في منحنى العائد. ومع ذلك، فقد ساهم الإعلان في خفض بعض عوائد السندات طويلة الأجل، وساعد في تحسين الطلب على الأصول عالية المخاطر.

ساهمت عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية وتصفية مراكز البيع المكشوفة في دعم ارتفاع سعر البيتكوين. وسجلت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين الفورية الأمريكية تدفقات صافية بلغت حوالي 517 مليون دولار في 19 أغسطس، و606 ملايين دولار أخرى في 20 أغسطس.

تجاوز سعر البيتكوين 76 ألف دولار مع تسارع الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة. وتشير هذه التدفقات إلى أن الطلب الفوري ساهم في هذا الارتفاع، إلى جانب عمليات الإغلاق القسري لمراكز المشتقات البيعية.

يقع مستوى المقاومة الحالي للبيتكوين بالقرب من ذروة الـ 80,000 دولار الأخيرة. وتُعدّ منطقة الـ 75,000 دولار أول مستوى يجب مراقبته أثناء أي تراجع، يليها منطقة الاختراق السابقة بين 70,000 و72,000 دولار.

ما الذي سيحدث لاحقاً بالنسبة للبيتكوين؟

يوم الثلاثاء، ستصدر بيانات ثقة المستهلك لشهر أغسطس في تمام الساعة العاشرة صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. أما يوم الأربعاء، فسيكون يوم البيانات الرئيسي، حيث سيتم الإعلان عن معدل التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي وتقدير الناتج المحلي الإجمالي المعدل قبل افتتاح الأسواق الأمريكية.

تبدأ ندوة جاكسون هول يوم الخميس، تليها كلمة وارش يوم الجمعة. وقد يُسهم انخفاض معدل التضخم، إلى جانب تصريحات متوازنة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في مساعدة البيتكوين على تجاوز حاجز 80 ألف دولار مجدداً.

قد يؤدي ارتفاع التضخم أو خطاب متشدد واضح إلى تجدد الضغط على عوائد سندات الخزانة والدولار. بعد مكاسب أسبوعية بلغت 22%، قد يصبح البيتكوين أكثر حساسية للبيانات الاقتصادية المخيبة للآمال، حيث يسعى المتداولون لحماية أرباحهم الأخيرة.