لماذا تُشعل موجة حصول شركات العملات الرقمية على تراخيص بنكية أمريكية ناقوس الخطر؟

البنوك التقليدية تستعد لمعركة وجودية. أحدث صيحة وول ستريت؟ شركات التشفير تسارع للحصول على تراخيص اتحادية أمريكية - خطوة قد تعيد تشكيل المشهد المالي بالكامل.

اللعبة الجديدة: أن تصبح البنك نفسه

لم تعد الشركات تكتفي بالعمل حول النظام المصرفي. الآن تهدف إلى امتلاكه من الداخل. الحصول على ترخيص بنكي اتحادي يمنحها وصولاً مباشراً إلى شبكة التسوية الفيدرالية، والقدرة على الاحتفاظ باحتياطيات عملاء، وإصدار منتجات ائتمانية - كل ذلك تحت مظلة تنظيمية تبدو أكثر قبولاً.

المشرفون بين مطرقة الابتكار وسندان الحماية

هيئات مثل مكتب المراقب المالي للعملة وبنوك الاحتياطي الفيدرالي تواجه معضلة: رفض الطلبات يخاطر بدفع الابتكار إلى الظل، بينما الموافقة تفتح الباب أمام مخاطر نظامية غير مسبوقة. تذكر أن بعض هذه الشركات كانت تعمل قبل عقد في ظل قوانين 'اشترِ وأتمنى'.

الزبائن قد يدفعون الثمن

الاندماج بين تقنيات لا مركزية وهياكل مصرفية مركزية يخلق تناقضاً أساسياً. ما الذي يحدث عندما تتعطل خوارزمية التمويل اللامركزي بينما البنك المرخص اتحادياً مسؤول عن أموال العملاء؟ الإجابة قد تكلف دافعي الضرائب أكثر من فضيحة الرهن العقاري.

الخاتمة: الثورة تأكل أبناءها

ما بدأ كحركة تمرد ضد المؤسسات المالية التقليدية يسعى الآن للحصول على ختم الموافقة منها. السخرية تكمن في أن نجاح التشفير في الحصول على هذه التراخيص قد يكون أكبر تهديد لروح اللامركزية التي ولدت من أجلها. في النهاية، وول ستريت لا تهزم - إنها تستوعب المنافسين ثم تبيعهم منتجات مشتقة على أصولهم الجديدة.

WLFI المدعومة من ترامب تتقدم بطلب للحصول على ميثاق الثقة

أعلنت وورلد ليبرتي فاينانشال المدعومة من ترامب أن شركتها التابعة WLTC Holdings LLC قامت بتقديم طلب تأسيس جديد إلى مكتب المراقب المالي للعملة (occ) لإنشاء وورلد ليبرتي ترست كومباني، الجمعية الوطنية (WLTC).

يُخطط لأن يعمل هذا الكيان كبنك ائتماني وطني مع تركيز أساسي على أنشطة العملات المستقرة، حيث تتيح مثل هذه المواثيق للشركات العمل في جميع أنحاء الولايات المتحدة تحت إطار اتحادي واحد، مما يُلغي الحاجة لترخيص منفصل في كل ولاية.

Looks like the TRUMP family’s @worldlibertyfi is joining the conga line of crypto firms applying for U.S. bank charters (as @CaitlinLong_ would say).

Interesting timing with market structure markup right around the corner + ongoing ethics controversy...

Nice scoop from… pic.twitter.com/d97OLFrVYU

يختلف البنوك الائتمانية عن البنوك التقليدية من حيث أنها في الغالب لا تستطيع قبول الودائع أو منح القروض.

في انتظار الموافقة، ذكرت WLFI أن WLTC ستعمل تحت إشراف اتحادي كامل وتلتزم بقانون GENIUS، مع تطبيق معايير صارمة لمكافحة غسل الأموال، وفحص العقوبات، وقواعد الأمن السيبراني.

ستُفصل أصول العملاء، مع وجود احتياطيات تُدار بشكل مستقل، وتخضع العمليات لفحوصات منتظمة. سيتولى ماك مكين، المستشار القانوني العام لشركة وورلد ليبرتي فاينانشال، منصب مسؤول الائتمان.

قامت مجموعات القطاع المصرفي بالاعتراض، حيث حذرت من أن إصدار مواثيق ائتمانية بهذه الطريقة قد يزيد من المخاطر النظامية مع تقويض نزاهة وإطار ميثاق البنك الأصلي.

المجموعات المصرفية تتحدى تراخيص الثقة الصادرة عن OCC

يتركز أحد الجوانب الأكثر إثارة للجدل حول مدى خطورة هذه الخطوات على الفجوات التنظيمية والإشرافية.

على الرغم من أن شركات العملات الرقمية قد تحصل على وضع مشابه للبنوك، إلا أنها لا تخضع لمجموعة اللوائح الاحترازية الكاملة التي تواجهها البنوك التقليدية، والتي تشمل معايير رأس المال، والسيولة، وإدارة المخاطر بشكل شامل.

نظرًا للزيادة المستمرة في شعبية شركات العملات الرقمية الساعية لهذه التراخيص، بدأ القطاع المصرفي بإطلاق التحذيرات.

قالت ريبيكا روميرو ريني، الرئيسة التنفيذية لرابطة المصارف المجتمعية المستقلة في أمريكا، في تصريح لها في ديسمبر إن الموافقات المشروطة على خمسة تراخيص وطنية لبنوك الثقة من مكتب المراقب المالي للعملة (occ) توسع ترخيص بنك الثقة الوطني إلى ما هو أبعد من هدفه القانوني والتاريخي، وتعّرض المستهلكين للخطر، وتُنشئ مؤسسات لا يمتلك occ القدرة على حلّها بطريقة منظمة.

حذرت البنوك التقليدية أيضًا من أن ذلك قد يخلق تحكيمًا تنظيميًا، حيث تستفيد شركات العملات المشفرة من الرقابة الفيدرالية بدون وجود نفس الضمانات، وبهذا تصبح حماية المستهلك والاستقرار المالي نقاط ضعف.

We oppose the OCC’s conditional approval of five national trust bank charter applications from nonbank fintechs. We have repeatedly said the OCC lacks statutory authority to expand trust powers and that the sudden influx of applications threatENS consumers and the financial…

لا تتضمن التراخيص الوطنية لبنوك الثقة تلقائيًا تأمين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (fdic) لأصول العملاء بنفس طريقة البنوك التجزئة.

إذا فشل بنك عملات مشفرة يحمل رخصة خاصة، قد لا يحصل العملاء على نفس الحماية التأمينية، مما قد يؤدي إلى خسائر للأفراد والمؤسسات التي تسيء فهم المخاطر.

قد يؤدي هذا إلى تقويض الثقة في النظام المالي الأشمل إذا تعرضت خدمات البنوك المشفرة واسعة الاستخدام للضغوط أو الفشل.

يتطلب occ عادةً مدة من 12 إلى 18 شهرًا لتقييم طلبات التراخيص الوطنية لبنوك الثقة، مما يعني أن Wlfi من غير المرجح أن تتلقى قرارًا نهائيًا قبل 2027.